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导读
在12月12日的"国际互联网+金融博览会"上，网贷管理委员会副秘书长&咨询范的合伙人兼CIO 王沛然受邀出席了"互联网金融指导意见专题讲座"，讲述了网贷行业的前世今生，及对行业未来的思考。
中国互联网金融企业家俱乐部、网贷管理委员会副秘书长
及 咨询范 的合伙人兼CIO王沛然
"其实我们这个P2P网贷行业，真正是很需要这个监管办法的出台和落实。
事实上，正是由于目前行业内缺乏有效的监管机制，才导致了行业内有大量的恶性竞争，进而导致行业的利润空间被压榨殆尽。"
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P2P行业的动力
其实P2P网贷行业，应该还是有着很好的发展前景的。
政策支持
因为首先从政策角度和整体经济情况来看，对我们这个行业实际上是由很强的需求的。那么政策面，对于互联网+金融，普惠金融的概念，国家政策近年来一直都是很支持的。
另外，从经济及市场角度考虑呢，我们这个行业还有两大刚需。
融资需求
另外，从经济及市场角度考虑呢，我们这个行业还有两大刚需。
第一个是中小微企业的贷款需求。我们知道，我国的中小微企业，其体量的总和大概占到了GDP的2/3，那么剩下1/3才是国有、外资、合资企业。但是，中小微企业所获得的贷款比例仅仅是国有外资合资企业的一半。那么里外里，1比4的供需比例，可见作为国民经济中非常活跃的中小微企业，他们的贷款需求多么的不满足。
投资需求
那么另外一点就是，我国的民间资本，或者说老百姓口袋里的钱。其实是非常迫切的希望能有一个合理的投资渠道，去跑赢CPI的。我们看，股市里风险并不小，但是仍然有那么多的股民在其中挣扎，这就是因为，个人存款及民间资本找不到一个很好的可持续的投资渠道。
目前大家能够尝试的主要是，楼市，股市，存款，理财这么几个手段。前两者很依赖对经济形势的判断以及操作技术，后两者的回报率又很低。
基于上面两个强烈的需求，我们P2P网贷行业在经过行业洗牌后，逐渐回归良性竞争和健康发展后，那就是为了满足这两个刚需的。
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P2P行业的阻力
当然，我们行业目前和今后也面临着重重阻力。
比如说，传统金融行业，他们对金融市场的长期垄断，使得P2P有很多禁区不能涉足。
另外内部的恶性竞争，特别是一些野蛮增长平台以及跑路偏好平台的存在，更是大大的影响了一些有良心的合规平台的正常发展和经营，因为利润空间被这些恶意竞争蚕食殆尽了。
再有就是信用问题，因为我国的征信体系长期严重缺士，导致我们能够做的信用贷很有限，而且风控成本更高。
还有就是，互联网本身就存在信任问题这一软肋。
由于人通产更相信亲眼所见的事物，所以对于经由互联网而实现的投资过程，人们会报有更多的怀疑态度，特别是P2P算是比较新兴的行业，更容易引起投资人的本能的不信任，这也是我们P2P行业的一个软肋。
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P2P网贷行业的现状
那么我们行业，目前的现状和参与者的构成，大概是这样的。
理财端
最开始有一批互联网和投行出身的人，他们决定把小贷所做的事情，搬到互联网上，由此可以降低成本并且实现规模化。那么这类平台最终会作的更大一些，同时也更加的基于互联网。
那么紧随其后的是一群由小贷行业转型而来的P2P，他们更擅长做传统的线下业务。还有很多的平台，是通过线下手段获取用户，并且将其转化到线上进行理财投资的。
那在这些手段以外，各个平台也在尝试着创新，用新的办法去获得理财客户，减少同质化竞争。那么创新主要也是围绕着两点：解决互联网的信任问题，和减少成本。
资产端
目前行业的资产端，更多的是抵押物，房产，汽车，其风控成本略高，而且总量有限。很多平台发展出了更多新颖的抵押物，比如应收帐款等等，风控成本降低一些，但是同样有风险和不确定性。
信用贷呢，刚才提到过了，单笔信用贷一般都不大，而且缺少信用体系的我国，这种信用贷的征信成本偏高。
消费贷方面，P2P很难跟银行正面竞争，往往只有在银行不能触及的校园市场发力，但盘子本身并不大。
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P2P行业的监管细则
最近比较火的话题就是监管细则。
红线划在哪
这个红线，表面上是规定哪些事情能做，哪些事情不能做，但实际上红线的作用是，限制住行业里最严重最恶劣的问题的发生。那么P2P行业，其最大的问题，我认为不是跑路，而是破坏经济秩序。往往只有那些野蛮发展的平台，短时间做的很大，却不是一步一个脚印的平台。
他们其实对P2P行业，乃至整个金融行业的正常秩序的破坏是最严重的。所以红线首先应该圈定这样的行为。除此以外，那么跑路应该是一个比较重要的问题，再往下应该是自融这种行为能。
可操作性
那么涉及到监管细则的可操作性，我们看到，类似黑名单的概念，以及行业协会的作用，此次被提及。
显然，监管细则更多的是要促成行业内部，以市场作为推动力的，行业协会和评级机构的建立和成熟。行业协会不应该是一家独大，而应该是多个协会和评级机构，共同完成对行业内P2P平台的各种评级和评估报告。
在这个过程中，行业协会和评级机构之间，事实上也存在一种互相监督的关系，这有点类似于穆迪标普和惠誉这样的成熟的评级机构。在成熟的市场中，不需要政府干预的评级机构，同样可以很好的实现对行业内部的参与者行为的监管。
以我们P2P行业为例，平台若是造假或者违规，那么对多家行业协会和评级机构，平台是很难全部进行贿赂的，这就提高了其违法违规的成本。
同样的，如果行业协会和评级机构如果不负责任甚至对平台进行恶意要挟和敲诈，那么在有其他评级机构参与的市场中，这样的行为更多的是给评级机构自身造成很坏的负面影响。
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P2P行业的发展趋势
接下来，我们展望一下行业未来的发展趋势。
差异化竞争
首先，差异化竞争。因为很多平台体量并不大，所以要想生存下去，就要很好的利用自身的资源优势，在某些垂直领域深耕细作，在市场中占领一席之地。或者在一个产业链生态中扮演一个重要环节，从而帮助打通这个行业的资金需求，同时也降低了自身的风控成本。
那么随着行业的进一步发展，P2P行业内部不同的部分会有进一步的分工，甚至某些环节会出现一些新兴的中介机构，比如在投资者和平台间的理财经理这样一个角色，以及贷款端不同领域中更专业的风控，这都可以被某些更专业的机构承接下来，从而从P2P平台中剥离出来，使得平台专心做好信息撮合的本职工作。
合作
另外前面提到的行业内的监管，行业协会和评级机构，他们的分工也可能会进一步细化，比如有些机构更加擅长于平台建设方面的诊断，那么就会专门来做这部分工作，在这个领域形成更强的话语权。
征信
我国的征信体系未来会逐渐建立起来，这个趋势没有问题。但是这个过程，很难自下而上的实现，当然也很难由政府推动，自上而下的推进。应该会在接下来的两三年内，有行业内的一些龙头企业，在跑马圈地的过程中，逐渐形成合作，将征信数据综合起来，逐渐形成行业内的征信数据集和征信平台。
最后关于互联网思维，以及跨界方面的创新，也将成为平台竞争过程中很关键的部分。
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