【电力】觉得卖亏了？葡萄牙电力公司EDP拟拒三峡集团91亿欧收购报价

【文/观察者网 奕含】最近两天，英国《金融时报》、路透社接连报道中国三峡集团向葡萄牙电力集团（EDP）发出收购要约一事，关注中国能源企业在欧投资和美国审查壁垒的问题。

报道称，当地时间5月11日，中国三峡集团和EDP最大股东周五发表声明称，提出以90.7亿欧元（约合108.3亿美元、686亿元人民币）收购收购EDP的77%股份。鉴于目前三峡集团已持有EDP公司23%的股权，这意味着一旦收购达成，三峡集团将拥有EDP所有股份。

报道截图

有报道称，有关“EDP成为欧洲以外公司的收购目标”的传闻已经有一年多的时间。其间，长江三峡集团增持了EDP的股份。此次的收购报价每股3.26欧元，比周五在里斯本EDP的股市收盘价3.11欧元/股高出4.8％。

三峡集团表示，公司将寻求至少达到50%的投票权重和一定份额的股票。

《金融时报》称，收购完成后，三峡集团还会对葡萄牙公司上市的可再生能源子公司EDP Renováveis的17％股份提出强制收购要约，该收购不受母公司控制。据悉，三峡集团开出的条件是：7.33欧元的收购价，这一价格略低于其7.84欧元的收盘价。

三峡集团表示，它“致力于维护EDP的葡萄牙身份、自治以及目前在葡萄牙公开上市的情况”。

对于上述消息，葡萄牙电力公司EDP暂未给出任何回应。西班牙媒体 Expresso早前曾表示，EDP可能会提出反对。

报道称，若这一交易完成，它将成为中国在欧洲最大的收购案之一，并将使EDP整个集团的估值达到118亿欧元，包含债务则约合256亿欧元。

目前，中国另一家国有公司——中国北方工业公司（CNIC）持有EDP近5％的股份，其他主要股东包括美国金融服务公司Capital Group和12％的美国私募股权公司Blackrock。

英国《金融时报》12日报道称，这笔交易将是全现金收购，其采访到的参与该交易的人士表示，长江三峡集团希望利用EDP作为进一步扩大可再生能源国际扩张的平台。

据介绍，葡萄牙电力集团（EDP Energias）是葡萄牙最大能源公司，也是全球第四大风能运营商、伊比利亚半岛第三大电力运营商和欧洲主要电力运营商之一。主营电力、燃气、燃料等业务，共有员工12245人，2008年总收入48.97亿欧元，除电力、燃气等能源领域外，该公司业务还延伸至供水、供气、工程、房地产等领域，其中发电、配电、贸易等业务已扩展到西班牙，美国、巴西等拉美国家以及中国澳门地区。“由于EDP在美国的风能和太阳能业务也在不断增长，因此这笔交易势必会引来葡萄牙和美国的审查。”

对于葡萄牙政府的审查，报道称，葡萄牙总理安东尼奥·科斯塔（Antonio Costa）早些时候告诉记者，葡萄牙政府对此次竞标没有异议。“政府没有任何反对意见。中国人一直都是优秀的投资者，无论是REN、EDP还是其他行业......重要的是股东可以考虑这个项目，让市场发挥作用。”科斯塔说。

对于此次三峡集团收购EDP股份的交易，《金融时报》采访到参与该交易的人士表示，在经过6年的成功合作后，三峡集团对葡萄牙的政治支持充满希望。在此期间，EDP的财务状况也已经稳定下来。

图自金融时报

不过，欧盟和美国方面可能就没那么容易。报道称，三峡集团的请求将成为一块试金石——看看欧盟是否已经做好准备把其重要成员国的基础设施转交中国控制。同时，由于这笔交易将需要获得美国外国投资委员会（Cfius）的批准，这也将成为在特朗普政府与中国之间的贸易关系紧张之际，美国对中国并购交易态度的一次考验。

自葡萄牙陷入债务危机以来，中国投资者积极购买该国基础设施、保险以及银行领域的资产。

观察者网此前报道，近些年来中国加大了对欧洲的投资步伐。过去10年，中国在欧洲购买或投资了至少3180亿美元的资产；同一时期，中国在欧洲的相关活动则比在美国多出了45％。

商务部网站的信息也显示，2016年中国企业对欧洲并购投资相当于欧洲对华并购投资的四倍。

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文：21世纪经济报道

       据彭博引用知情人士消息，葡萄牙电力公司（ELI：EDP，以下简称“EDP”）拟拒绝中国长江三峡集团（以下简称“三峡集团”）91亿欧元（约合109亿美元，人民币693.67亿元）的全面收购要约报价，认为该价格低估了这家葡萄牙最大能源公司的价值。

       三峡集团承诺称，收购后，EDP仍会是葡萄牙的战略资产，继续保持高度自治，继续在里斯本泛欧证券交易所（Euronext）上市。但三峡集团也表示希望获得EDP超过50%的投票权。

       三峡集团表示，对EDP的收购要约将有助于EDP的长期可持续发展，也有助于三峡集团扩展在欧洲、美洲以及其他葡语国家的业务，未来集团还会考虑注入相关资产。

       在三峡集团提出收购后，EDP的股价飙升至十年来最高水平, 该股早盘上涨9.40％至3.40欧元，超过了三峡集团拟定的3.2欧元/股的收购价格。三峡集团3.2欧元/股的报价较5月11日前六个月股票加权均价2.94欧元/股溢价10.7%。

       三峡集团希望以3.2欧元/股，合计91亿美元的报价收购EDP的剩余约77%的股份。目前三峡集团持有EDP的23.27%的股份，为该公司单一最大股东，在欧债危机葡萄牙政府出售资产时，三峡集团获得EDP21.35%股份，并在此后增加至目前持股数。

       持股数排在三峡集团后的分别为美国资本集团（12%）、西班牙Oppidum公司（7.19%）、黑石集团（5%）、中国北方工业有限公司（4.98%）等。

       摩根大通分析师哈维尔加里多认为，预计管理层和少数股东会要求更高的价格，“目前三峡集团给出的价格太低”。

       葡萄牙总理安东尼·奥科斯塔4月曾表示，他不会干涉任何EDP的收购方式，并称这是股东决定的事情。葡萄牙共产党秘书长Jerónimo de Sousa则强调，EDP是国家战略资产，应恢复公共控制。

       此外，EDP业务范围集中在欧洲和美洲，覆盖葡萄牙、西班牙、巴西、美国等14个国家和地区。这意味着，即便EDP同意要约，交易尚需包括美国外商投资委员会（CFIUS）、美国联邦能源管理委员会（FERC）等在内的位于葡萄牙、美国、法国、巴西等多地的监管机构批准。

来源：观察者网 奕含& 21世纪经济报道

编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）

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