【石油】IPO失败西班牙石油公司（Cepsa）出售三成股权融资

华气能源猎头 2022-04-22

原标题:IPO失败后决定售股融资西班牙石油公司出售三成股权

来源:中国能源报作者:王林

自去年首次公开募股（IPO）失败之后，西班牙石油公司（Cepsa）决定另觅筹资途径，美国资产管理和投资巨头凯雷集团（CarlyleGroup）随即向Cepsa再次抛出了橄榄枝，双方于近日达成了股份出售协议，凯雷成为Cepsa的另一大股东。

《金融时报》4月8日报道称，凯雷同意以36亿美元的价格收购阿布扎比主权财富基金穆巴达拉投资公司（MubadalaInvestmentCompany）所持Cepsa约30%的股份及其相关债务，这与穆巴达拉最初预计的售股收益大致相同，此外预计不会使凯雷债务水平升高。

据了解，拥有85年历史的Cepsa是西班牙最大能源公司，目前日产原油17.5万桶，业务覆盖整个石油和天然气产业链，在西班牙经营3家炼油厂，占该国炼油产能的40%，按收入计算是西班牙第4大工业公司。

2011年起，Cepsa成为穆巴达拉全资子公司，当时Cepsa市值约为87亿美元。该公司目前在阿布扎比、阿尔及利亚、哥伦比亚、秘鲁、泰国、马来西亚和西班牙拥有27个油气区块的上游勘探开发业务。

当前正值国际油价回升之际，价格已接近每桶70美元，行业普遍看涨的预期促使凯雷下定了决心收购Cepsa股份，这同时也是Cepsa自去年上市失败之后再次进行的融资尝试，公司市值也因此升至120亿美元。

去年9月，穆巴达拉宣布将Cepsa至少25%的股份在西班牙马德里证券交易所上市，当时预计能筹资35亿美元，同时将Cepsa市值提高到116亿美元。但仅过了一个月，西班牙IBEX股市指数出现了去年2月以来最大单周跌幅，处于两年低点，Cepsa随即以“全球经济发展给国际资本市场带来了相当大的不确定性”为理由推迟了IPO，决定在形势好转时重返股市。

事实上，凯雷去年就打算收购Cepsa的股权，但由于穆巴达拉坚信Cepsa能够顺利IPO而将凯雷拒之门外。IPO无果之后，凯雷于3月初于再次与穆巴达拉洽谈收购Cepsa股权的事宜，这一次穆巴达拉终于松动了。

彭博社指出，作为协议的一部分，凯雷将保留Cepsa最高40%股权的购买权，并在交易完成后至少可以拥有两个董事会席位，待相关监管部门批准之后，这笔交易有望在年底前完成。此外，穆巴达拉高级主管MusabbehAlKaabi将继续担任Cepsa董事会主席。

消息人士透露，虽然美国私募巨头黑石（Blackstone）、加拿大养老基金投资公司（CPPIB）也是收购Cepsa股权的有力竞争者，但凯雷一直是穆巴达拉的首选，因为其是凯雷旗下部分基金的长期投资者之一。

分析认为，一直忙于抢购能源资产的凯雷，在同行都在减少石油和天然气资产投资的情况下，仍然在北美之外做出了这笔近40亿美元的收购，这标志着能源领域是凯雷业务规划的一大重点。

据悉，凯雷与与同业竞争对手CVCCapitalPartners创建了Neptune能源公司，与大宗商品交易商维多（Vitol）创建了Varo能源公司，其拟议中的价值10亿美元、日出口量达140万桶的美国深水石油出口项目也于日前有了最新进展。

路透社消息称，凯雷同意在德克萨斯州科珀斯克里斯蒂（CorpusChristi）附近租赁一块土里作为深水码头的厂址，租赁期为50年。

来源:中国能源报作者:王林

编辑：华气能源猎头（微号：energyhunt）

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