【天然气】广州发展：定增60亿七成加码城市燃气控股股东认购1.66亿股耗资或超12亿（附公告）

华气能源猎头 2022-04-22

原标题：广州发展定增60亿七成加码城市燃气控股股东认购1.66亿股耗资或超12亿

来源：长江商报（微号：hb_cjsb）记者：徐佳

在能源行业变革转型加快的背景下，广州国资控股的地方性综合能源企业广州发展（600098.SH）将通过再融资扩大主业。 6月9日晚间，广州发展披露定增方案，公司将向包括控股股东广州国资发展控股有限公司（简称“广州国发”）等在内的特定对象非公开发行股份，募集资金总额不超过60亿元。其中，广州国发拟认购不低于1.66亿股，按比例计算认购金额或将不低于12亿元。 长江商报记者注意到，此次定增用于与广州发展的主营业务相关的城市燃气、综合能源服务和新能源开发利用等绿色低碳能源项目的投资开发及偿还银行贷款。其中，城市燃气为广州发展此次定增重点发力项目。公司将使用42.8亿元投入到城市燃气四大项目，占到募资总额的七成。年报显示，2020年广州发展的天然气业务实现营业收入40.74亿元，约占当期营收的12.85%。收入贡献度最高的则是能源物流业务，去年实现收入201.86亿元，占公司当期收入的比例为63.66%。

拟定增募资60亿控股股东参与认购

根据定增方案，广州发展将向包括公司控股股东广州国发在内的不超过35名特定对象非公开发行股份数量不超过8.18亿股，募集资金总额不超过60亿元。

在本次发行中，广州国发不参与市场竞价过程，但承诺接受市场竞价结果，认购股份数量不少于1.66亿股。按照认购数量下限计算，广州国发的认购比例约为20%，认购金额不低于12亿元。

据了解，广州国发为广州市国有资本运营公司，其定位为“以产业控股为主”的国有资本投资运营公司。除了控股广州发展、珠江啤酒之外，目前广州国发还参股越秀金控、广药白云山、广汽集团等多家上市公司，并全资持有广州市国际工程咨询有限公司、广州国有资产管理集团、广州交易所集团、广州科技金融集团等全市功能性平台。

本次非公开发行股票完成后，广州国发仍为广州发展的控股股东，广州市国资委仍为公司实际控制人。

同花顺数据显示，在1997年上市后，广州发展曾分别在2000年配股募资6.83亿元，2004年和2012年两次增发A股，募集资金净额9.54亿元、43.35亿元。

而在上市24年以来，广州发展累计进行现金分红70.14亿元。其中，2018年至2020年，广州发展分别进行现金分红2.73亿元、1.33亿元、6.43亿元，若算上现金回购股份在内，2019年和2020年公司现金分红金额分别为3.45亿元、6.43亿元，占当期公司归母净利润的比例分别为42.79%、71.15%。

近三年内，广州发展包括股份回购在内的现金分红金额合计为12.6亿元，约占近三年归母年均净利润的156.86%。

主要用于发展绿色低碳能源项目

按照公司规划，此次广州发展定增募资将分别投入到城市燃气、综合能源服务、新能源项目及偿还银行贷款。

上述项目投资总额为121.54亿元，拟投入募集资金60亿元，占总投资金额的49.4%。这也说明，剩余一半的项目投资资金将由广州发展自行筹资解决。

据了解，广州发展是广东省重要的地方性综合能源企业之一，服务范围主要在粤港澳大湾区内，并向外扩展至华南、华北、华东、华中、西南等全国16个省市，主要经营以火力发电、城市燃气、能源物流和新能源为主的综合能源业务。

从业务构成来看，能源物流业务为广州发展最主要的收入来源。2020年，广州发展实现营业收入317.1亿元，同比增长6.97%，净利润9.03亿元，同比增长12.16%。

其中，报告期内公司的能源物流业务实现营业收入201.86亿元，同比增长13.82%，占当期收入的比例为63.66%。电力、天然气、新能源三大业务分别实现收入62.19亿元、40.74亿元、6.73亿元，同比增长-4.45%、-5.38%、43.99%。其中，天然气业务收入占比约为12.85%。

但从毛利率来看，收入贡献度最高的能源物流业务毛利率仅为1.92%，同比减少0.33个百分点。新能源业务的毛利率则相对最高，为62.76%，电力和天然气业务的毛利率分别为17.19%、22.7%。

在此次定增方案中，广州发展计划在城市燃气的四大项目中投入募集资金42.8亿元，占募资上限的比例超过七成，为公司重点发力项目。综合能源两大项目及三大新能源项目将分别投入募集资金8.1亿元、2.2亿元。

广州发展表示，这些项目有利于提升广州发展天然气产业链、供应链的稳定性和竞争力，有利于推动广州发展在为广州市和粤港澳大湾区提供公共服务、应急能力建设等关系国计民生的关键领域发挥更大引领作用。

值得一提的是，由于近年来在新能源领域加大投资，固定资产技术改造、扩建、购置等资本性支出规模较大，广州发展主要通过银行借款、债券等负债融资，导致债务规模较高。截至今年3月末，公司总资产492.14亿元，负债率56.29%，处于相对高位。

为此，广州发展将使用6.9亿元募集资金用于偿还银行贷款，以降低公司负债率，优化公司财务结构。