美国的并购基金如何融资！144A规则告诉你 | 小汪天天见
添信资本，专业资产管理机构和精品投行；
添信学院，系统、前沿的资本市场报告与课程；
并购汪·添资本社群，高端人脉与价值分享平台；
添加18519783108为微信好友，点击上方加关注↑
小汪说
美国常见百亿美元级别的全现金交易，其中不少是以并购基金为主体进行的LBO交易。为何美国并购基金融资神速？
小汪@并购汪@添信资本发现，美国并购基金的融资效率离不开美国发行制度的支持。有统计数据显示，平均来看，美国LBO交易的资金构成为：40%的金融机构并购贷款、10%的高收益债券（垃圾债）、30%的投资者股本金、20%的其他种类融资（包括夹层资金、可转债、优先股等）。
可以看出，美国并购基金搭建时除了取得投资者股本金以及并购贷款之外，还要向投资者发行各类证券。并购基金为什么能够高效地向投资者发行证券融资？美国并购基金在进行私募融资时有什么限制？又有什么特殊优势？
美国发行制度全方位解析，包括注册制、D条款、144规则、144A规则的分析，已经上线并购汪个人会员的基金专题专栏。
会员可点击查阅。还不是会员的读者可点击：
紧跟市场的脉搏，
站上市场最前沿！
并购汪隆重推出
【并购汪个人会员】
全新改版+电子版四大专栏
附赠会员福利：
培训课程优惠；
线下活动优先；
项目资源对接。
公众号文章隐藏内容都在这里！
公众号不会写的、不公开写的，
尽在会员专栏！
专栏一：前沿观察
原价358元，全年推送24期以上
内容涵盖：政策解读与市场博弈、交易创新思路、买卖壳交易、借壳、类借壳、证监会审核与反馈、产业并购、资本运作新模式、再融资品种……
已更新目录：
第01期 2017年控制权转让市场全盘点（买卖壳必备参考）
第02期 2017年最低成本买壳：为什么这个买壳价这么低？
第03期 从千方科技收购案，看反馈意见如何揭示控股股东底牌？
第04期 从2018年首个否决案例，看文体娱乐行业的监管边界
第05期 南通锻压过会，“类借壳”的监管边界再确认
第06期 东北电气“清壳”方案分析
第07期 金力泰买壳， “有限合伙+资管 计划/信托计划”模式还可行么？
第8期 丽人丽妆IPO被否，罕见曲线路径行不通？
第09期 北汽新能源借道S*ST前锋，电动车“王者”登场的背后
第10期 中技系为啥亏本卖壳？
第11期 老白干收购丰联控股，如何设置业绩承诺？
第12期 宣亚国际做不成的交易模式，平潭发展为什么做成了？
专栏二：基金专题
原价358元，全年推送24期以上
内容涵盖：产业基金、跨境并购、母子基金、杠杆结构设计、分拆上市、控制权转让、募投管退、上市公司+PE、加杠杆与拆杠杆、资金出境、资管新规……
已更新目录：
第01期：美国的并购基金如何募资？请理解144A规则！（全网唯一中文版材料）
第02期：*ST重钢300亿债务重整+40亿卖壳的格局
第03期：千方科技过会，并购基金融资方案最新合规要点分析
专栏三：案例解析
原价888元，全年推送50期
形式为15分钟音频+PTT
内容涵盖：套利的最新方式、交易背后的利益安排、交易方案的设计技巧、如何以小博大资本运作、交易估值蹊跷、最新的套利方式、投资的底牌……
已更新目录：
第01期 海虹控股控制权转让，市场上流传的阴谋论哪个才是真相？
第02期 并购基金中信产业基金，如何使用LBO策略跨境并购？
第03期 卖壳方也要承诺业绩，为什么？
第04期 IDG资本的跨境并购、并购基金与上市公司价值管理？
专栏四：并购重组案例精编
专栏四：并购重组案例精编
会员专享，每个交易日推送
内容涵盖：市场最新的控制权转让交易、重大资产重组交易、发行股份购买资产、重组委审核结果。
会员专享福利
线上微信群+优质社交资源
项目对接+职业咨询
线下活动优先参与+活动分享
培训课程优惠
购买信息
并购汪个人会员优惠价：
1000元
购买链接：
下单后，添加汪老师微信，可进入会员微信群。
汪老师微信/手机：18519783108
关于发票——
微信搜索“添信服务号”，添加关注，
可向“添信服务号”留言详细开票信息。
开票信息包括发票抬头、税号、开票项目（会议费、咨询费、服务费）。
发货之后若补开发票，邮费顺丰到付。
（小规模纳税人普通发票）
详情可咨询汪老师微信：18519783108（具体需求请直接联系已加好友的汪老师，无需重复添加）。
必读
第一次进入会员专栏之前，须向汪老师取得邀请码。
微信添加汪老师（18519783108），验证通过后，汪老师马上发送会员专享邀请码。
会员专栏展示：
Q&A
Q：并购汪会员和老版会员大礼包有什么区别？
A：并购汪会员和老版会员定位不一样。老版会员提供的报告较为系统全面，适合想全面了解市场的读者。新版会员提供的电子版专栏更加关注市场前沿问题、推送更加及时，适合想跟上市场节奏的读者。老版会员的纸质版报告和并购汪会员的电子版专栏内容相互补充，不是替代关系。
并购汪会员和老版会员大礼包均提供12个月会员权益。
Q：并购汪会员的“前沿观察”专栏和《2018并购汪市场观察》报告有什么区别？
A：《2018并购汪市场观察》为纸质版报告，将在2018年1月底正式发货。《市场观察》报告系统梳理并购市场研究框架，并在此基础上分析全年并购市场趋势以及2018年并购市场的发展。
并购汪会员的“前沿观察”专栏是电子版产品，未来每月定时推送，主要目的是为读者带来市场最新、最前沿的研究成果，内容涵盖：政策解读、交易创新、买壳卖壳、借壳、类借壳、产业并购、资本运作新模式等。
建议想全面了解市场的读者购买纸质版报告，想实时跟上市场最新动态的读者购买电子版专栏。
公众号并购汪，企业家都在看
咨询、顾问服务，资产管理、投资合作
联系方式：partner@ibmawang.com
并购汪·添资本社群
专业、靠谱、开放、互助
添加汪老师好友（18519783108）提交名片
申请群内专业交流/项目资源对接/职业信息
▼
版权声明：本文版权归“并购汪”运营主体所有，转载本文时，需在正文前显著位置标注文章来源且在文末附上“并购汪”公众号二维码并简要说明，否则视作侵权，“并购汪”运营主体将保留追究法律责任的权利。引用观点、数据，请注明来自并购汪。