这周末刷屏了
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大家好，我是初善君。
这周大佬但斌被怼刷屏了，据了解，但斌的产品加仓后，不仅没有涨，反而继续下跌，原来去抄底美股去了，被投资者质疑：一如既往地差体验。
其实初善君在之前就预判了，但斌肯定会追涨回来的。虽然他清仓的时候还不到底部，但是只要清仓了，肯定也买不到底部，这是人性决定的。现在看，主要产品还是没跑赢沪深300，还落得但不群的名声，得不偿失，不如坚定地做时间的朋友。
最近中游板块涨的比较好，主要原因是上游原材料价格、运费价格、人民币汇率都在下降通道，盈利可能会好转，同时新能源中游又在继续扩产了。
今晚华友钴业公告，非公开募集177亿，这个规模快赶上金融企业的募资规模了，要知道几天前，中伟股份刚刚公布过67亿的募资。这些企业为了中国的新能源汽车产业算是拼了。
另一个事情是上海石化公告，一套乙二醇装置发生火灾，造成1人死亡，1人轻伤。
不论未来影响如何，我们顺便学习一下乙二醇产业链。
其实看过初善君以前文章的应该有印象，乙二醇简称MEG，是生产聚酯涤纶的重要原材料。乙二醇也叫甘醇和1,2-亚乙基二醇，其是一种无色无臭、有甜味的液体，也是一种重要的石油化工基础有机原料。
关于乙二醇，我们要知道以下知识点。
一是乙二醇上游原材料可以是原油（炼化），也可以是煤炭（合成氨），这意味着原油价格和煤炭价格是乙二醇成本的主要构成；
二是乙二醇下游主要是涤纶，据了解，全球87%、全国90%以上的乙二醇都是应于生产聚酯等涤纶产品。
三是原油路线和煤炭路线产能占比分别为70%和30%，这意味着原油产能最高的中东和北美地区乙二醇产能也较高，占比分别为60%和15%左右，亚洲是另外一个主要产能贡献地区；
四是我们前几年是主要的乙二醇进口国，但是2020年以来大炼化的投产使得我们乙二醇产能快速提升，进口依存度持续下滑。2020年以来月度产量快速增长，2022年以来月度产量在120万吨左右。
五是国内产能大量投产导致乙二醇价格承压，目前在4800元每吨至5500元每吨之间。据了解，煤炭路线的乙二醇现在都是亏损生产，外购乙烯生产更是每吨亏2000元。
六是上海石化产能60万吨，占全国产能约3%左右，发生爆炸的产能约25万吨，影响没那么大。
七是从公司来看，产能前十大公司涉及上市公司包括中石油、恒力石化、卫星化学、荣盛石化、华鲁恒升等，乙二醇都不是这些公司的核心产品，只是产品之一。因为外购乙烯或者合成氨制乙二醇都不是好生意，都是企业产业链布局的一环。
很多人可能会觉得事故会造成乙二醇产品价格大涨，目前看，只有炒作的空间，没有价值的空间。
作为对比，响水爆炸时，整个化工园都被停了，影响间苯二胺产能占比超过20%，直接导致间苯二胺价格短短两周之内从4.5万/吨拉升至14万元/吨。这次乙二醇价格上涨空间有限，对相关上市公司弹性影响也有限，权当一个知识点学习一下了。
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