【北上深】PPP项目资产证券化专题课程，600名同行喊你一起交流业务
12月26日，国家发改委、证监会联合发布《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知》（下称《通知》）。这是两大部委首次联手发文推动PPP项目的资产证券化工作。
《通知》称，资产证券化是基础设施领域重要融资方式之一，对盘活PPP项目存量资产、加快社会投资者的资金回收、吸引更多社会资本参与PPP项目建设具有重要意义。从《通知》的内容来看，发改委将与证监会联手，发改委扮演合格PPP项目的筛选方，而证监会则为发改委所筛选项目“开绿灯”。
值得一提的是，发改委将优先鼓励支持符合国家发展战略的PPP项目开展资产证券化，譬如“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带建设，以及新一轮东北地区老工业基地振兴等PPP项目。
这意味着，作为国家战略的PPP项目，将获得资产证券化这一融资渠道的大力支持，2017年PPP+资产证券化项目将大有可为！
鉴于此，领带商学院拟在北京开设：《PPP项目合同体系详解、案例解析及PPP项目资产证券化实务专题》，同时在北京、上海、深圳、重庆、成都开设资产证券化微专业课程，目前已有超过100家机构的600余名学员参加了资产证券化微专业线下课程。
本周末课程安排：
2月25日-26日，北京《PPP项目合同体系详解、案例解析及PPP项目资产证券化实务专题课程》
2月25日，深圳《PPP项目资产证券化操作要点、存续期管理和信息披露要求解读》
2月25日，上海《PPP项目资产证券化评级重点与难点解读》
课程一
《PPP项目合同体系详解、案例解析及PPP项目资产证券化实务专题课程》
我们的课程将重点详解以下几个方面：
1.PPP业务的主要政策制度、交易结构及当下各类机构参与市场、分享红利的现状与路径
2.三大类（政府付费，使用者付费，可行性缺口补助）PPP项目操作要点、实操案例
3.PPP项目证券化背景下，金融机构参与和退出新模式与新思路
4.律师角度深度解读：PPP项目资产证券化通知（重点解读PPP项目证券化项目范围）
5.律师角度解读：PPP合同体系（合同主体、项目范围、合作期限、付费机制和项目融资等）
6.律师角度解读：PPP项目风险分担、付费机制和重要条款与条件
7.PPP项目资产证券化交易结构、基础资产选择、增信方案、产品评级和参考案例分析
8.PPP项目私募REITs交易结构、基础资产选择、增信方案、产品评级、参考案例分析以及公募REITs方案探讨等
课程大纲
第1讲 PPP项目最新政策解读和PPP项目合同体系解读（2月25日9:00-12:00，13:30-16:30）
一、PPP项目最新政策解读—PPP项目资产证券化通知等
二、PPP的主要运作方式（BOT/BOOT,TOT,ROT）
三、合同体系
四、主合同
1．广义的PPP项目合同
2．投资合作协议
3．战略/框架合作协议
五、风险分担
1．风险识别、分配与管理的原则
2．风险分担的机制
六、付费机制
1．政府付费
2．使用者付费
3．可行性缺口补助
七、重要条款与条件
1．授权范围和期限
2．不可抗力
3．法律变更
4．付费
5．一般补偿
6．提前终止补偿
7．争议解决
8．预留接口
八、重大法律问题及风险防范
第2讲 PPP模式实务操作和PPP项目投融资案例解析（2月26日上午9:00-12:00）
一、国内地方基础设施投融资制度演变及金融机构参与路径、发展趋势
1．从“土地财政+融资平台”到“地方政府债+PPP模式”
2．金融机构对地方政府基建投融资业务的参与模式、路径、角色演变
3．当前PPP项目“落地难”、“融资难”折射出的问题与发展阶段、趋势
4．PPP模式下金融机构实现主动资产创造的意义和可能
5．当下各类机构参与市场、分享红利的现状、路径与战略
二、PPP业务的主要政策制度、基本交易结构
1．PPP模式的发展历程、一般定义、适用领域、运作方式、风险分配、采购方式
2．PPP业务的主要法律政策与监管框架
3．PPP业务基础交易文件（项目合同体系、项目前期主要资料）
4．PPP项目基本交易结构
三、PPP金融和金融机构切入PPP项目的路径、风控体系的基本原则
1．发展PPP金融的必要性和面临的问题
2．金融机构切入PPP项目的路径（介入环节、项目角色、回报机制）
3．金融机构风控体系基本原则：以某商业银行PPP业务标准为例
四、“政府付费”类PPP项目的操作要点、案例和金融机构参与模式
1．政府付费类PPP项目的操作要点概述（存量项目-TOT、新建项目-BOT）
2．项目交易架构和信用结构分析与案例（案例-某市政道路PPP项目、某教育发展PPP项目、某环境综合整治PPP项目、某景观基础设施PPP项目）
3．项目相关参与方和金融机构介入方式、角色
五、“使用者付费”及“可行性缺口补助”类PPP项目的操作要点、案例和金融机构参与模式
1．使用者付费及可行性缺口补助类PPP项目的操作要点概述
2．项目交易架构、信用结构和项目运营分析与案例（案例-某污水处理PPP项目、某城市地铁PPP项目、某有轨电车PPP项目）
3．项目相关参与方和金融机构介入方式、角色
六、PPP模式下社会资本（金融机构）的参与和退出
1．PPP模式下社会资本（金融机构）的参与：项目前期阶段、项目中后期阶段
2．PPP模式下社会资本（金融机构）的退出：内在需求、政策依据、具体路径
七、PPP融资模式与融资工具的创新发展
1．PPP+项目收益债
2．PPP+ABS
3．PPP二级市场
4．PPP+资本市场
八、“资产荒”VS“大资管”背景下金融机构在PPP投融资业务中的未来机遇与挑战
1．从债权到股权，从固定收益到固定收益+
2．从“被动配置”到“主动管理”
3．从传统基础设施到泛基础设施、公共服务领域
4．产业金融：金融资本+产业资本的深度融合
第3讲 PPP资产证券化和REITs实务要点解析（2月26日下午13:30-16:30）
一、对PPP资产证券化新规的理解
二、PPP资产证券化的主要特点与模式
1．PPP项目的主要融资方式
2．PPP资产证券化的主要特点
3．PPP资产证券化与基础设施收费权资产证券化
4．PPP资产证券化的主要模式
三、PPP资产证券化实务要点分析
1．交易结构与交易流程
2．基础资产选择要点
3．增信措施方案
4．信用评级与产品定价
5．模拟案例
1)使用者付费模式：吉林水务ABS项目
2)政府付费模式：隧道股份ABS项目
3)可行性缺口模式：迁安热力ABS项目
6．项目关键点及解决措施建议
四、PPP私募REITs实务要点分析
1．交易结构与交易流程
2．基础资产选择要点
3．增信措施方案
4．信用评级与产品定价
5．模拟案例
1)中信启航专项资产管理计划
2)天风光大-亿利生态广场一期资产支持专项计划
6．项目关键点及解决措施建议
7．PPP公募REITs方案展望
五、从资管视角看PPP资产证券化：资管投行化+轻资产模式+做市商
六、从投资视角看PPP资产证券化：非标转标+股债结合+PE投资
线下讲师安排讲师一：刘世坚，毕业于美国杜克大学法学院，现为君合律师事务所合伙人、君合金融与基础设施业务部北京负责人，同时也是国家发改委、财政部定向邀请入库的PPP专家。
自1998 年，刘律师参与了北京第十水厂、青岛百发海水淡化、深圳市地铁6号线、西安地铁9号线、北京大兴区供热管理中心供热系统特许经营、阿尔山生态县域经济PPP项目、黄石奥林匹克体育中心、兰州新区综合管廊、青海省贵德县养老项目、贵州省PPP母基金、大连湾海底隧道及光明路延伸工程等诸多PPP项目的运作，并为国务院法制办、国家发改委、财政部等部委以及地方政府的PPP相关立法工作提供专业协助，参加国家发改委组织的首次PPP示范项目评审并任评审小组组长，参与国家发改委和证监会组织的PPP项目资产证券化立法及业务培训授课工作。
讲师二：何老师，现任某大型金融控股集团背景PPP产业基金副总经理。之前曾在证券公司长期从事固定收益和结构化产品投融资工作，在地方政府与国企平台公司基建投资领域具备丰富经验。
讲师三：黄长清，现任天风兰馨投资管理有限公司总经理、天风证券资产证券化业务负责人，中国资产证券化分析网高级顾问、中国资产证券化研究院首席研究员、国家发改委PPP专家库入库专家。
课程地点：北京
课程时间：2017年2月25-26日（上午9:00-12:00，下午13:30-16:30）
（会务组将根据有效的报名信息，通过电子邮件或手机短信方式向参会嘉宾告知培训地点及日程）
课程费用：5200元/人，包括培训费和自助午餐餐费
课程二
《资产证券化微专业》
资产证券化微专业，手把手教您学会资产证券化业务实操！
北京，上海，重庆，深圳、成都任你挑
线上体系化学习+线下研讨式教学+直播答疑
线上：不少于60门课，每门课程时长10-40分钟左右，覆盖资产证券化业务必要知识点
线下：3次讲师面授讲解与答疑+学员分组探讨+业务对接
答疑：学员通过微信群答疑的形式，随时与讲师及助教进行反馈答疑
课程大纲
基础：通用型知识点讲解，目前已上线18门课程；
产品设计及案例分析：邀请项目实操人分析12类热门基础资产及20+经典ABS案例解析；
延伸：30个法律问题、12类基础资产评级问题、12类基础资产会计与税务处理问题、业务前沿领域及发展方向等。
（一）通用类知识点（共18门课程，已制作完毕，平均每门课时长15-30分钟）
1.什么是资产证券化
2.几种资产证券化产品的对比（企业资产证券化、信贷资产证券化、ABN、保险资产支持计划）
3.ABS监管体系、负面清单、监管问答解读
4.资产证券化与短融、企业债、银行贷款、公司债的比较
5.企业为什么要做资产证券化（优势与功能）
6.市场概况与现状
7.参与机构介绍（原始权益人、SPV、投资者、中介结构等）
8.交易结构之一-基础资产与现金流（基础资产界定、账户设置、现金流划转等）
9.交易结构之二-增信方式介绍（超额抵押、超额利差、差额补足、第三方担保、保险公司保险、资产抵质押等）
10.交易结构之三-证券分层（产品分层结构、固定与过手、循环结构等）
11.交易结构-双SPV结构（起源、应用场景、非标转标、套利）
12.基础资产主要类型介绍（债权类、收益权类、不动产类等）
13.如何分析一种基础资产是否可以做资产证券化产品
14.操作流程介绍（尽职调查、产品设计、合同材料制作、上报监管、产品发行、设立与备案）
15.涉及的相关费用介绍（律师费、评级费、评估费、管理费、承销费、证券登记费、托管费）
16.产品发行与定价（定价策略、定价方法、簿记建档与私募发行）
17.投资分析（买方角度，合格投资者、投资关注点、投资准入、投资风险、投后管理）
18.金融机构参与资产证券化业务的方式（商业银行、信托公司、证券公司）
（二） 产品设计与案例分析（20+门课程）
1.消费金融债权
2.小额贷款债权
3.租赁资产债权
4.保理债权
5.票据资产
6.证券行业的金融债权
7.信托存量资产/信托受益权
8.银行（存量与增量）非标资产
9.基础设施与公用事业（水电汽暖）收费权
10.景区门票
11.学校学费
12.购房尾款
13.物业管理费
14.写字楼、商场、园区等租金收益权
15.经营性酒店收入
16.CMBS
17.股权REITs
（三） 延伸类课程（20+门课程）
1.资产证券化未来创新业务模式
2.股权reits产品估值与交易对价的确定。
3.三十个进阶法律问题（如：租赁物涉及不动产可以入池吗？承租人被列为失信被执行人，可以入池吗？）
4.十个进阶税务问题（如：股权reits的税收筹划、租赁资产转让后的发票开具问题、双SPV结构的息单开具和利息抵扣问题）
5.会计处理与会计出表（债权类、收益权类资产转让后的会计处理，股权reits的会计处理、 出表和不出表的认定原则和实务举例）
三位导师面授答疑，八十名行业精英交流经验，你能得到的不只是一项专业技能！
A老师：【监管机构权威人士】来自某权威证券交易场所，负责行业内融资类及资产证券化类项目审查及创新论证工作
B老师：【所在机构ABS业务规模排名第一】嘉实资本结构融资部执行总监，累计管理资产规模逾300亿
C老师：【所在机构ABS业务数量排名第一】恒泰证券金融市场部总监，债务融资业务负责人
D老师：【带领团队ABS业务数量排名第一】天风兰馨总经理，前恒泰证券金融市场部执行总经理，中国资产证券化研究院首席研究员
E老师：【所在机构ABS评级业务排名第一】中诚信国际信用评级有限责任公司副总经理，其带领的资产证券化评级业务团队开创了多个市场首单
F老师：【ABS专业法律顾问】融孚律师事务所联合创始人，中华全国律师协会理事，上海市律师协会副会长，浦东新区人大代表
G老师：【ABS买方代表】某股份制银行总行投资银行部企业资产证券化负责人
等等等，其他业内大咖，就等你来揭晓啦
开班人数：80人，招满为止，报名成功即可参与线上学习
近期线下课程安排：
深圳1班：2月25日
北京3班：3月11日
上海2班：3月11日
成都1班：3月25日
重庆2班：4月15日
开课地点：北京、上海、重庆、深圳、成都、领带专属场地，位于市中心
课程包括：1.课程有效期内资产证券化微专业全部线上课程
2.三期线下资深专业人士讲解与答疑，每期线下课程约三小时
报名费用
线上+线下：2680元/人
线上：1980元/人
机构团报、组团报名享受更多优惠。
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领带商学院
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