深圳 | REITs与CMBS实操全流程解读及案例解析
据CNABS统计，2017年前三季度，资产证券化市场延续2016年的良好发展态势，截止2017年12月20日，发行产品总额达33,861.80亿元，基础资产类型日益丰富，各类“首单”产品不断涌现，流动性明显提升，资产证券化在盘活存量资产、提高资金配置效率、服务实体经济方面发挥着越来越重要的作用。
中国REITs联盟发布的《2017中国REITs报告》显示，截至2017年12月15日，已有49单类REITs及商业物业抵押贷款支持证券(CMBS)产品在上海/深圳证券交易所及机构间私募产品报价与服务系统上市，累计发行规模1367.3亿元；其中类REITs产品28单，合计规模655亿元，CMBS产品21单，合计规模712.3亿元。
不动产证券化的产品创新也将继续，市场规模将进一步增长。与此同时，相关参与机构在项目实施层面，需要更加专业的实操人，精准判断政策方向及审批层面材料准备以提高业务效率。
鉴于此，领带金融学院特开设《REITs与CMBS实操全流程解读及案例解析专题实战班》课程，邀请资深不动产证券化一线老师为广大金融从业人员解读不动产证券化的操作实务，从项目操作流程、产品结构设计等角度分析操作流程，从现金流测算、尽职调查、估值方法及监管要点角度分析操作可行性及实务要点，结合案例分析常见地产业态的REITs实务关注要点，共享我国不动产资产证券化领域盛宴！
该部分课程主要是为后续线下课程打基础，在线下课程开始前两周正式上线，学员需完成分享任务即可提前预习。通过学习本部分内容，可以了解到企业资产证券化相关基础知识以及股权REITs经典案例。
具体内容如下：
企业ABS业务操作流程介绍
【股权REITs--案例】以恒泰海航上海浦发大厦为例
（文末附免费领取预习课程方式）
什么样的资产可以发REITs？
1、尽职调查需关注的点：商业物业？停车场？写字楼？长租公寓？
2、什么类型的资产可以证券化
3、符合监管要求的资产和主体条件
价值评估与市场调查
1、尽职调查内容：标的资产所处位置及地理商圈、产权分散程度
2、核心价值评估对策、主体评级等要素
估值标准《房地产投资信托基金物业评估指引（试行）》内容解读
1、物业评估标准解读
2、调查、描述、分析和评定方法（实物状况、权益状况和区位状况）
解读影响物业价值的关键因素及现金流测算方法
1、北京银泰中心估值100亿，为什么CMBS能发75亿，现金流是如何测算的？
2、如何确定证券化的发行规模，即持有人通过证券化能融资多少钱？
广东商业物业、长租公寓等不动产市场分析
1、广东及周边地区有哪些优质资产可以发行REITs？
2、如何寻找优质资产？
监管要点解析
1、基础资产界定、交易结构
2、信用增级措施、现金流预测
3、现金流划转、存续期管理等
不动产证券化与行业需求
1. 不动产证券化与行业需求
2. 标准化产品对于非标产品的替代
3. 战略转型：资产信用+主体信用融资的新模式
国内REITs产品设计思路
1. 国内房地产企业的主要融资途径解析
2. 准REITs与国际主流REITs的主要区别
3. 准REITs结构分析与常见条款设计
4. 物业判断标准
类REITs产品案例分析
1. REITs-交易结构解析（反向吸收合并要点）
2. 税务筹划安排及费用测算
3. 项目进度与流程安排
4. 案例：皖新阅嘉一期房地产投资信托基金(REITs)
5. 案例：天风-中航红星爱琴海商业物业
6. 中信5单类REITs特点比较
CMBS产品案例分析
1. CMBS概述及交易过程
2. 标的资产选择、交易结构及核心条款
3. 案例：金茂凯晨CMBS
4. 案例：北京银泰中心CMBS
5. 案例：世贸国际ABN
（注：课程提纲还在持续优化中，现场会讲解更多内容及案例）
陈迅老师
世联评估全国资产证券化线负责人
曾任职于房地产公司风控，在企业价值评估、无形资产评估、房地产评估和不良资产评估等多个评估类型均有非常丰富的经验，参与多个CMBS、REITs、ABN和NPAS项目，参与多个大型商业综合体、酒店、产业园、自来水厂、高速公路、影院、景区门票、物业收费权、应收账款等各类型证券化发行的估值和现金流工作。
马老师
某银行投行与金融市场部总经理
原兴业银行总行投资银行部证券化一处负责人，牵头负责兴业全行证券化业务推动工作，项目落地规模超过1500亿元，起草银行间REITs产品创新方案，推动银行间首单公募REITs产品发行。
时间：2018年1月13日（周六）
上午：9:00~12:00 下午：14:00~18:00
地点：深圳
课程费用：2400元/人
（线上预习+全天课程+讲义+午餐）
团购价：2000元/人
（3人可组团）
集团客户更多优惠
（6人及以上组团）
扫描下方二维码，添加王老师微信
免费领取线上预习课程
名额有限，赶紧报名哦!