就算是“文盲”也千万别是“险盲”……
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作者：李笑来
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开始说正事儿罢……
假设有两个人玩公平的抛硬币赌输赢的游戏，规则是：
赌注大小恒定
直至一方输光游戏才能结束
（请继续阅读查找或核对正确答案）
“险盲”，是我借用“文盲”这个词的结构杜撰出来的一个词汇，指那些不了解风险，不知道如何回避风险，更不懂如何控制风险的人。文盲的一生其实很吃亏，险盲的一生更是如此。文盲可以通过（自我）教育得到解放，险盲也一样。
风险教育应该是理财教育，甚至应该是整个教育中最重要的组成部分，也不知道为什么它竟然一直被“静悄悄”地忽略掉，最多在学校里搞几个防火的模拟演习就完事儿了（火灾其实只是风险的一种，术语是“不可抗力造成的系统风险”）……
这也是为什么我们必须不断自我教育的原因，仅仅靠别人教永远是不够的，要靠自己学才行，至于“活到老学到老”，其实只不过是一种生活方式。
如果你在做上面的选择题的时候，多少犹豫了一下，或者选择的答案竟然不是最后一项，那你还真的多少就是一个“险盲”…… 不过，一篇文章的光景，就基本上可以“扫盲”，也不是多难的事儿。
首先，要平静地接受第一个事实：
1. 风险是一种客观的存在。
风险就在那里，不离不弃。并不会因为你怕不怕它就有所变动。甚至，广义上来看，即便你什么都不做，还是时时刻刻有风险陪伴。
为什么风险几乎永远存在呢？因为第二个事实：
2. 一旦未知存在，就有风险存在。
为了了解风险、研究风险、回避风险，甚至控制风险，人们鼓捣出来一个数学的分支：概率统计 —— 这几乎是所有人都应该认真学习的学科，只可惜，好像绝大多数人都只是顺路应付一下考试就把那么至关重要的知识“还给老师”了。
学过一点概率的人之中，有一个普遍的误解就是认为“风险的概率决定风险的大小”，可实际上，衡量风险的首要因素并不是风险的概率 —— 这就是我们要提到的第三个事实，这也几乎是摆脱险盲的最重要事实：
3. 衡量风险的大小的决定性因素是赌注大小。
关于文章之前的那道选择题，
假设有两个人玩公平的抛硬币赌输赢的游戏，规则是：
赌注大小恒定
直至一方输光游戏才能结束
请问最终决定输赢的是什么？
正确答案是最后一项“以上一二三四皆不是”。
最终决定输赢的，是谁的赌本更多。
由于赌注是大小恒定的，又由于抛硬币是概率为 1/2 的游戏；所以，如果双方赌本一样多，那么最终双方输赢的概率就是各自一半一半。
可是，如果一方的赌本更多，那么他最终获胜的概率就会更大；由于玩的是概率为 1/2 的游戏，所以，如果其中一方的赌本是另外一方的两倍以上，那么前者几乎必胜…… 也就是说，在这个游戏里，赌本相对越多，输的概率越趋近于零。
如果你参与这个游戏，一上来，发现那个“恒定大小的赌注”比你的总赌本还多，那你其实就不应该参与；如果你的赌本只够下一注，虽然玩一把赢的概率依然是 1/2，但长期来看，你没有任何胜算……
很多人看起来一辈子倒霉，可实际上，那所谓的“倒霉”其实是有来历的：他们对风险的认识是错误的。他们倒霉的原因只有一个：
动不动就把自己全部赌进去……
赌注太大，则意味着说结果无法承受。为什么赌本少的人更倾向于下大赌注呢？据说是
越差的人梦想越大……
高速公路上开得很快还不愿意系安全带的，险盲。因为这些人不知不觉就把自己的性命当作了赌注。经常做铤而走险之事的人，险盲。股市里怕自己赚得少，拿出全部身家（甚至借钱，更甚至借钱做杠杆）的人，险盲……
上面的讨论其实也涉及到了第四个重要的事实：
4. 抗风险能力本质上就是总赌本的大小。
…… 尤其是在面临同样概率大小的风险的时候。反过来看，赌注恒定，赌本却相对无限大的时候，即便遇到 99.99% 的风险概率，玩家其实全然无所谓，因为赌注相对太小……输了就输了罢。
还有个现象需要注意：
赌注相对大的时候，智力会急剧下降：
为什么高考的时候，总有一些人考砸？就是因为赌注（未来一辈子）太大，乃至于造成的压力太大，乃至于无法正常发挥。
同样的事情也发生在国际台球大赛上。那些天天刻苦训练的选手，每一个在家里的时候都能经常打出“满贯”（一杆以最高分方式打进所有的球），但整个赛季都没有几个在赛场上做到，为什么呢？就是因为赌注太大了…… 在家里自己练的时候没啥赌注，也就没啥压力。
这也反过来也可以解释一个常见的现象：历史上所有成功的庞氏骗局都有一个普遍的重要特征，那就是“加入费用惊人地高” —— 因为只有这样，进来的人才能够普遍不冷静。
所以，人真的不能穷，不能没有积蓄，否则真的会在某一瞬间突然变傻…… 另外，“永远不要 All In”，在很多的时候并不是空话，真的需要放在心上。
接下来，第五个重要事实是，
5. 冒险没问题，但尽量不要被抽水。
抽水，是赌场里的术语，指的是，赢家要支付盈利中一定的比例给庄家。
不要以为赌场太阴险…… 实际上，开赌场、保证公平，就是需要开销的，所以玩家支付抽水是合理的。也不要以为股票交易所太贪婪，它们收手续费也是合理的，这就是无所不在、不可消灭的“成本”：
公平是有成本的。
有抽水机制的赌局本质是倾斜的。
因为即便是抛硬币的游戏被加上抽水机制之后，长期来看所有的玩家都会输光的，所有的赌注最终都会转化成抽水者的利润 —— 就好像一个“正弦函数”被改造成了“阻尼正弦函数”似的……
这就是为什么沃伦·巴菲特总是提醒投资者，盈利的诀窍之一是“减少交易次数”。可他说教了这么多年，很少有人听得进去，也不知道为什么。（说明一下，量化交易是另一种策略，有些量化交易能够成功，不是因为不知道交易成本的存在，而是因为它们有策略能把每次的利润控制在交易成本之上……）
让我们再回到之前提到的抛硬币赌局上。
再假设两个人为了防止对方作弊，请来一个保证公平的第三方作为庄家，公平是需要维护的、是有成本的，所以两个玩家需要向庄家支付“抽水”，那么最终出现的情况是这样的：
双方赌本势均力敌的时候，这个游戏最终结束的时候，双方几乎 100% 的赌本都转化成了庄家的“抽水”。
双方赌本差异要略高于两倍，才可能出现必然的输赢预测；
最终的赢家，手中的盈利只是输家总股本的一部分 —— 至于剩下多少，取决于双方前后一共赌了多少次……
于是，第六个重要事实是：
6. 频繁冒险等于主动选择被命运抽水。
如果一个行为（或投资）可能有 10% 全盘覆没的风险（比如，酒驾回家可能被抓之后被关很久），很多人可能会觉得这风险并不高啊！可事实上呢？偶尔一次没关系，但如果是频繁冒险，那么实际上这 10% 的风险就相当于是被命运抽水：
0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9 x 0.9 = 0.478
（或表示为 0.9 ^ 7 = 0.478）
也就是说，连续 7 次都不出事儿的概率已经高于一半了（1 - 0.478），虽然第 8 次究竟是否真的出事儿，概率依然是 10% ……
日常生活中我们经常描述的“存在侥幸心理”，指的就是这种险盲思考。险盲特别擅长的一件事儿是：
把偶然的倒霉变成必然的厄运。
好了，到此为止，让我们回顾一下罢：
1. 风险是一种客观的存在；
2. 一旦未知存在，就有风险存在；
3. 衡量风险的大小的决定性因素是赌注大小；
4. 抗风险能力本质上就是总赌本的大小；
5. 冒险没问题，但尽量不要被抽水；
6. 频繁冒险等于主动选择被命运抽水……
咱一起入门了之后，修行就靠个人了……有兴趣的读者可以去搜索一下，接着去研究一个概念：
凯利判据（Kelly Criterion）（https://goo.gl/WKPGjS）
所谓“凯利判据”，是一个数学模型，用来研究在多大概率下应该下注多少才合理？没点高等数学知识，这事儿还真搞不明白。Google 也好，Wikipedia 也罢，是自己动手前进的时候了。
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