“补流三弄”之终篇合集

等你点蓝字关注都等出蜘蛛网了

“

本期嘉宾：科达利、康隆达、中衡设计均已过会；

友情出演：丽人丽妆尚在排队

”

申报后增加募投项目并加大补流

科达利

深圳市科达利实业股份有限公司2014年11月首次申报时，募投总额52,959.92万元；2016年10月再次预披露时，募投总额提高至143,210.62万元。增加“惠州动力锂电池精密 结构件项目”和“新能源汽车结构件厂房及综合楼项目”两个实体募投项目，并将补充营运资金项目金额由10,360.00万元大幅提升至45,000.00万元。

（一）初次披露

（二）再次披露

康隆达

浙江康隆达特种防护科技股份有限公司2014年12月申报主板时，募投总额为35,552.96万元；2016年11月再次预披露时，公司增加了“补充流动资金”、“偿还银行贷款”两大非实体募投项目。

（一）初次披露

（二）再次披露

小结

这两个案例都是申报后增加募投项目，区别是一个是增加实体募投，一个是增加“补流”。共同点都是再次预披露时，补流在总募集资金中的占比提高了。

“补流”变形记——预留并购资金

中衡设计

中衡设计（原名“园区设计”）申报时，募投投向之一便是“未来发展战略储备资金项目”即公司拟使用募集资金14,000.00万元作为未来发展战略储备资金，用于并购合适的设计院。本案例不同于丽人丽妆募投项目“收购上海联恩51%股权项目”有明确的收购标的公司和收购股权数量。中衡设计规划拟在公司重点发展规划区域内并购两家具有一定地缘优势的甲级设计院，预计支付的收购价款构成未来发展战略储备资金项目的主要投资额。

小结

值得注意的是彼时投资标的并未明确，公司仅披露了目标设计院的选择条件。应该来说，这是相当宽松的公司募集资金的安排、规划。那些处于快速整合行业，市场集中度由低向高发展时期的公司在设计募集资金投向时，将预留并购资金作为募投项目不失为一个可行的选择。