货币体系 | 买买买的洪荒之力是怎么释放出来的？
烧脑指数：☆☆☆☆
之前讨论多个宏观问题时，我都提到如下这个重要但很多老铁却不知道的观点：
货币是分析一切价格现象的锚。
微观的价格由供需决定，但是宏观的价格唯一地决定于货币。
很多老铁就发问了，那货币又是怎么回事儿，它是怎么来的？
先说结论：
它就是央妈拍脑袋印出来的呀！
接下来我会就「货币」这个主题，写几篇文章，给大家做一个简单的科普。初步规划如下：
1 货币体系
2 货币创造
3 货币调控
今天是第一篇文章，主要介绍货币体系。
1
货币体系的演变。
说到演变这个词，一下子觉得自己在扯历史，能扯历史的人，一般都比较有文化。恩其实我不仅是个段子手，还是个很有文化的人。不准揭穿我，乖。
最开始的货币体系被叫做物物交换，英文叫Barter.
物物交换是指两种具有相同内在价值的商品直接交换的过程。
两只羊换一头牛，
三台拖拉机换一个俄罗斯媳妇儿，
小女子无以为报，唯有以身相许……
这些都是典型的物物交换。物物交换的最大特点是：
交换双方认为内在价值对等，交易的对象本身自带内在价值。
如果认为不对等，妹纸就不会说小女子唯有以身相许了，而是说“下辈子做牛做马报答”
后来随着交易体系的演进，就出现了所谓的一般等价物。
即是我们所说的货币，比如贝壳。
一般等价物充当了交易的中介，小女子再也不用动不动就以身相许了，直接给汉子们付几个贝壳就算两清。货币的出现，可以说是极大地提高了女性的社会地位。
再往后，一个更为关键的东西出现了：借贷。
但此时的债务，仍然需要用一般等价物来清偿。比如贝壳，或者更一般地：黄金。
自从借贷和与之相关的利息出现后，债务就从来没有再在人类文明史上消失过。各位去看《利率史》就会发现，在四大文明古国，都有详细的关于借贷和利率的描述。
这一阶段的信用行为（借贷行为），本质上还是基于整个货币体系必须建立在具有内在价值的一般等价物上。也即是说，负债者需要在未来债务到期时，偿还与本息具有相等内在价值的货币。
有了借贷和信用机制之后，老铁们会怎么做呀？
那就玩儿命借钱花啊！
来啊，造作啊，反正有，大把时光。
来啊，快活啊，反正有，大把银子。
时光是自己的，银子却是借来的。只要能借，就一定有人借，而且是玩儿命借，造作快活至死，直到有一天大家都还不起钱了，但是人们还是想继续快活啊，这是人性，人性是没办法被消灭的，除非人类灭亡。
那怎么办呢？
于是老铁们就废除了货币必须由有内在价值的一般等价物来充当的约定，采用了一套更加和人性相符的货币系统：法定货币体系。
法定货币体系，就是现代我们看到的货币体系。简单来说，这个体系下的货币，再也没有以前那样的内在价值。
你说美元，人民币，它们本身有啥价值？啥价值也没有！它们的购买力，来自于政府法定背书。
同时，在法定货币体系下，信用行为到期后，人们需要偿还的债务，也不再需要有内在价值的货币。
总之，整个货币系统，和内在价值这个东西，彻底说了拜拜。
这就彻底释放了人们好吃懒做，借钱消费，透支未来的的洪荒之力。
借借借，买买买。先快活到死，管它日后是洪水滔天还是山崩地裂。
我还不起，儿子再还啊，儿子还不起，孙子再来还啊，子子孙孙无穷尽也，其实说的就是现代的法定货币体系。
2
信用的本质
前面提到，借贷在货币体系里起了非常关键的作用。信用的产生，第一次释放了追求短期快感的人性，尤其是在法定货币体系里，它直接释放了人们买买买（借借借）的洪荒之力。
那信用的本质到底是什么？应该如何理解借贷行为，以及其对整个货币系统的影响？
先说一个简单的常识：
任何一个交易的发生，都是建立在交易双方认为此交易对彼此都有利的基础之上。
就好比，你用三台拖拉机换一个俄罗斯媳妇儿，你肯定觉得肤白貌美大长腿很爽，对你很有利。女方家觉得拖拉机可以帮助其提高生产效率，实现发财致富的小目标，对他们也有利，于是交易就达成了。
把钱借出的老铁，本质上他推迟了消费，放弃了当下使用这笔钱的所有可能性。
比如街边撸个串喝个夜啤酒，比如去楼下小粉屋做个大保健，再比如上淘宝换个新的女票，总之，他把钱借给了你，这些其他消费的可能，他就统统一并放弃了。
但是老铁也不傻啊，他把钱借给你，你至少至少要保证，未来你还给他的钱，能让他去撸个串，做个大保健，换个女票，还是够用的吧。
如果老铁现在可以做这些事，但是未来你还钱给他的时候，他买不起了，那他还会愿意借么？
所以，借款出去的老铁，最关心的问题，就变成了：
我现在把钱借出去，你怎么保证，未来我还能用这部分钱（连同利息），购买到同样好吃的串儿，同样舒畅的大保健，或者同样经久耐用的女票？
事实上，中央银行对这个问题的回答，就是印货币的最大逻辑。你不能让老铁们寒心是不是。
如果老铁现在借了1000块出去，利息10%，一年后收到1100块本息，但是串儿，大保健和女票的价格都上涨了超过10%。这时，老铁肯定心里会很苦！
如果所有老铁心里都很苦，会怎么办？
不在沉默中灭亡，就在沉默中爆发。看看民国时代的货币贬值后果，就全明白了。
所以，回到最初那个问题，信用的本质是什么？
信用的本质，就是在同等物价水平下，消费的提前和推迟。
对借出钱的老铁来说，他实际上是消费的推迟。对借入钱的老铁来说，是消费的提前。
但无论是借款还是贷款方，他们都必须保证物价水平的变化，不会对这笔交易产生重大的不公平的影响，于是就有了利息来调节这个事情。
但是问题来了，如果出现了系统性的持续的涨价呢？约定的利息已经不足以调整不同时期物价水平的差异了怎么办？
这就是法定货币体系下，信用的洪荒之力被释放出来最大的BUG。等下再说。
3
商品为基础的货币体系。
商品为基础的意思，就是货币的发行，必须要有等值的商品作为对应。也即是，货币对应有内在价值的商品作为支撑，典型的比如是黄金。
在商品为基础的货币体系里，每一块流动的钱，都对应了看得见摸得着的内在价值，比如对应的黄金数量。
在这个货币体系下，如果你借了钱，未来偿还的本息，也对应了相应的内在价值的商品。
作为与货币挂钩的商品，如果总量是恒定的，那么人们借钱的欲望就不会得到无限制的扩张，因为，流通的货币，不可能无限扩张。
此外，套利机制的存在，也不会使得货币体系里的价格，出现大规模的上涨或者下跌。
举个例子吧，我知道老铁们最期待的就是我举例子了。
假设与货币发行挂钩的商品是小明的包子铺里生产的包子。
中央银行承诺发货币与包子的比价是一块钱对应一个包子。换句话说，央行有义务以一块钱一个的价格，随时将市场里的钱兑换成包子。
此时，如果中央银行发了很多钱，导致市场上物价上涨，比如包子涨价到1.5/个，此时老铁们会怎么做呀？不要忘了央行承诺的兑换包子的价格是1/个哦。
于是，老铁们就会蜂拥而至，问央妈买包子，以一块一个的价格，买出来后到市场上抛售，净赚5毛钱每个，这个过程就是套利。
套利的结果是，市场上的包子越来越多，同时，因为央妈释放包子出来的过程，也是回收市场上钱的过程，于是市场上钱会越来越少。
钱少了，包子多了，包子价格自然会下降，直到套利行为无利可图，包子价格逐步回归到央行承诺的价格中枢附近。其他商品的价格也会因为钱少而下降。
当然啦，实际上央行肯定不可能用包子作为与货币挂钩的商品，因为包子的生产太容易。
如果真的以包子作为与货币挂钩的商品，那相当于包子铺的老板，也就是我，掌握了铸币权。
实际当中，央行们一般都采用产量稳定，不太容易被操控的商品来挂钩，比如黄金和白银。
重复一遍，在以商品为基础的货币体系里，经济系统整体的物价水平，不太会出现大规模的起伏波动，这是因为
1. 信用创造的洪荒之力没有完全被释放出来。
2. 商品在央行和市场之间的套利会使得价格自我回归。
4
法定货币体系
商品为基础的货币体系那么棒，为什么最后崩溃了呢？
因为人性！
因为大家都拼命借钱，最终导致央行要印更多的钱来偿还债务。这更多的钱，已经超过了央行的商品储备，于是央行为了解决债务危机，只能放弃商品和货币挂钩。
比如布雷顿森林体系的崩溃，也即是黄金和美元的脱钩。
在体系崩溃之前，35美元可以兑换一盎司黄金，这个标准在全球通行。也即是，只要你有35美元，你在全球大多数央行都可以兑换到一盎司黄金（中国除外，原因你懂的），这是布雷顿森林体系制定的当时全球货币体系的标准。
后来老美开始玩儿命借钱打仗，打了朝鲜打越南，本以为可以速战速决，结果没想到中国老大哥的插手，让老美深陷战争泥潭。
战争可是个烧钱不眨眼的东西，于是美国负债额迅速增加。到1971年，美国的对外流动负债已经高达678亿美元，而与此同时，黄金储备只有102亿美元。
你说他要怎么还钱呢？
与此同时，市场上见到老美赤字这么严重，就纷纷抛售手上的美元，兑换成黄金。这对美国来说可谓是雪上加霜，黄金不断流出，储备迅速下降。更加不可能通过发行货币来解决债务问题。
后来绷不住，只有宣布美元与黄金脱钩，美国不再承诺以35美元每盎司的价格兑换黄金，并开启印钞机，哗啦啦的美元往外印，这样才能最终解决债务问题嘛。
以此为标志，世界货币体系正式进入法定货币时代，也即是
任何货币背后，都不再有有内在价值的商品作为支撑，发行货币的度量，全在于政府自己把握。
至此，人们借钱的洪荒之力，就彻底被释放了出来！
因为借钱到最后，总归可以通过印钱来解决啊！比如刚刚过去的2008年金融危机，虽然当时惨不忍睹，但美联储不断宽松，到现在为止，危机不一样解决了？
这也是为什么我们总看到美国国会在修改国债的法定上限，因为这个上限根本就是管不住人性的嘛。
人性就是：只要能借钱，就一定会借。
人性就是：买买买，借借借，借到死！
没有了商品作为货币发行的支撑，离钱更近的利益群体，就更方便地通过多发货币，通货膨胀，资产泡沫的形式，收割了一波又一波的穷人。
详情点击：资产泡沫是如何洗劫穷人财富的
参考之前提到的那位借钱的老铁，只要央妈不断印钱，借钱出去的人，就一直在被收割。直到这种收割难以为继，货币体系才又会因为印了太多的钱出来，贬值无法继续，而重新回到商品为基础的体系当中去。
当人们借的钱越来越多，商品挂钩的货币体系不足以支撑债务的偿还时，政府最终又会像当年的美国那样，放弃与商品挂钩的货币体系，转向法定货币体系，再到下一个超级通货膨胀周期。
货币体系基本上就是这样，在这两个大类当中轮回。轮一次的时间非常长，可能历经上百年。
当下全球的货币体系在法定的体系下运转良好，那在这个体系下面，货币是怎么创造出来的呢？
请期待下一次的文章。
PS：老铁们看了文章要多转发分享呀，不然我就不写续集了哟。😘
赞赏
苹果用户长按二维码赞赏
秦小明
关注我
和20万人一起学习金融思维
长按识别二维码关注我