被低估的红利指数，现在能买吗？

小伙伴们，大家好呀，我是陪你学理财的小投。

今年以来，市场不断进行调整，根据东方财富Choice数据显示，截至9月30日，普通股票型基金平均回报率为-20.91%，偏股混合型基金为-20.67%，灵活配置型基金也有-14.84%的跌幅。

基金的亏损伤透了心，市场上还有什么基金在赚钱吗？

小投发现，在今年各类产品表现不佳的情况下，红利指数可以说是一枝独秀。

今天的内容，小投就来跟大家聊一聊关于红利指数的那些事儿。

红利指数是什么?

在股票市场里，不同类型的公司，往往有不同的特征。

市场当中的投资者，往往会根据股票的一些特征给股票命名。比如：

业绩好增速快的公司，会被称为成长股。

有些年份业绩好，有些年份业绩不好的公司，就会被称为周期股。

那些长年优秀，增长稳定的公司，则会被冠上白马股的称号。

而我们今天要聊的红利指数，就是市场里挑选一堆市值比较大，流通性比较优秀，而且愿意长期给股东分红的公司，组合而成。

这类公司最大的特点就是：每年都会把自己赚到的大部分利润，以分红的方式分配给股东。

简单来说，就是按照一定规则，选出那些高分红股票。

这个规则，就像是每次大考完放出的大红榜，会按照“学生成绩”来进行排名。

而红利指数，则是用“股息率”，也就是现金分红，来替代“学生成绩”。

比如中证红利指数，挑选了上证、深证交易所中，分红排名靠前的100只股票，大红榜每一年会更新。

今年以来，在国际环境不确定性因素增多叠加国内疫情背景下，截至2022年9月30日，中证红利全收益指数相对沪深300和中证500全收益指数的超额收益分别为19.87%和19.47%，表现亮眼，体现出市场震荡时期指数的防御属性。

从历史看，红利策略在市场动荡、经济增长不确定性时表现优异，2014年以来，红利全收益指数相对沪深300和中证500的全收益指数年化超额收益分别为5.45%、7.65%。

（数据来源：Wind）

红利指数基金

目前，我国关注最多的红利指数有3种——上证红利指数、深证红利指数、中证红利指数。

上证红利指数，挑选在上海证券交易所上市的，现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只股票作为样本，来反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。

深证红利指数，指的是深圳市场中具有稳定分红历史、较高分红比例的上市公司的整体表现。

中证红利指数，选择上海、深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性低100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。

红利指数基金，是以特定红利指数为标的的基金，并以该指数的成分股作为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股，构建投资组合，来追踪标的指数表现的基金产品。

红利指数现在可以买吗?

结论是可以，因为它足够便宜。

对于我们普通人来说，想要投资安全一点，少坐过山车。一定要记住，不要高位接盘。

这个高位接盘，接的不是净值高，而是估值。

我们常说的估值主要就是PE。

PE（市盈率）=每股市价/每股收益

每股市价，就是当前一股股票的价格。

每股收益，就是是普通股股东每持有一股一年所能享有的企业净利润（也包括亏损）。

一除，就是当前持有的股票价格，企业需要干多少年才能回本。

买股票（股票基金可以理解为打包了一组股票）的本质就是出资成为公司的股东，让公司替我们赚钱。

比如，你投资的股票市值1亿，每年利润1000万，则PE=10，意味着你的投资10年后才能收回成本，行话叫10倍估值（10倍市盈率）。

一只基金的PE越小，我们收回投资成本的时间就越短，也就是越便宜。

投资想要赚钱，很简单，买的便宜，然后低买高卖。

便宜，就是价值被低估，PE处在历史低点的时候。

以中证红利指数为例，现在能不能买，我们就看中证红利指数的PE。

目前中证红利指数的市盈率（PE）是5.5倍，历史百分位0.32%。

意思是，中证红利指数的估值比过去99.68%左右的时间都低，相对是略偏低的。所以对于中证红利指数而言，当前的估值并不贵。

但我们需要知道一点，那就是红利指数背后的公司，普遍都进入了成熟期，业绩增长缓慢，成长性也相对较差，可以作为组合配置的一部分，但也不建议全部ALL IN这样的主题类风格。

虽然长期看比较稳定，但如果全部ALL IN了，也可能会错失其他成长类风格基金的机会，投资这事也需要讲求一个机会成本的。

最后，小投再补充一点。

最近，中证指数公司，修改了包括中证红利在内的，十几条红利指数的规则。

修订主要集中在分红条件、选样方法、样本权重三个维度。新规则，在2022年12月12日实施。修订后，红利指数选择的公司质量将会得到提高，未来表现也值得期待。

*提示：

-本文内容仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

-图片来自网络

好啦，今天的内容就分享到这里。

投资红利指数基金，还是要管理好预期。

总的来说，它可以作为资产配置的一小部分，进行长期的投入。

用定投的方式参与，可以平滑成本。在行情不好的时候，还能给你不错的收益。

投资理财就是这样，每个阶段，都有被市场厌恶的品种。恰恰就是这种时候，反而容易出现低估买入的好机会。

抓住机会，然后，耐心等待对这个品种风格有利的阶段，收益也就水到渠成了。

人弃我取，人取我予，大概就是这个道理。

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