天安财险和P2P一起蹦迪的日子
导读：7月17日，天安财险等六家公司被银保监会接管，新时代证券等3家公司被证监会接管。
来源：新金融洛书（FintechBook）
作者：雷慢
那年P2P风口猪飞，保险公司坐上它的合作签字桌，下来时已是两腿战栗。
2015年8月一天，天安财险坐上了P2P平台米缸金融在钓鱼台国宾馆的签字台。那天，天安财险副总裁张宇生踌躇满志，米缸金融董事长曹晓峰兴高采烈。双方签署了履约保证保险合作协议。米缸金融在官网宣称：
这是国内首家推出“互联网金融+履约保证保险”服务的平台。
记得当天媒体采访，雷慢在场，作为嘉宾的原建设银行上海分行副行长张忠德说，天安财险和P2P的合作，双方的利润在于共摊大饼：
"对金融机构考核的一个重要的标准是ORA，R是利润，O是风险，A是整个规模。双方的关系在于，当A做到无穷大的时候，企业的成本通过互联网降到最低。所以，P2P与保险的合作怎样获得更多利益的奥秘在'A'当中。"
天不遂人愿，之后几年，P2P的风险“O”无限放大，而规模“A”简直成了灾难——当资产质量劣质时，规模越大风险越大，简直成了压床鬼。
2018年8月，米缸金融开始出现大面积逾期，和天安财险一起掉入P2P逾期坑里的还有安心财险。随后，安心财险和米缸金融出现了相互刷锅的情形。
雷慢统计了下，天安财险合作过履约保证保险的网贷平台包括米缸金融、小马金融和自己的全资子公司“富管家”，以及金交所“天安金交中心”。
2019年上半年，天安金交中心被投资者爆出多款产品逾期，提供履约保证保险的承保方正是天安财险，而投资人反应，天安财险和天安金交中心又上演了互相推诿戏码。
同一时期，天安财险旗下孙公司理财平台“富管家”也在闹逾期，富管家曾宣传，其产品由天安财险提供本息承保。
此时的天安财险，也正在业务上历险，它的保户储金及投资款已从2016年末的2400多亿元，下降至2018年末的不足600亿元。
2018年的偿付能力报告中，天安财险承认了承保网贷平台带来的压力，其保证险业务承保利润为-1.33亿元。母公司西水股份称，2018年多家中小财险公司承保的网贷平台出现不同程度的违约情况，面临不小的赔付压力。
其实呢，敢承保P2P的也不只一两家。根据盈灿咨询不完全统计，2017年3月底时，与保险公司合作的P2P网贷平台有55家，当时有33家保险公司介入到P2P网贷行业的保险业务中。
就在2018年，因为风险过高，监管收紧了保险和P2P的合作。
到了2020年初，因为天安财险在2019年净亏损40.68亿元的情况，加上资产流动性和资产质量弱化；1月，中债资信评估有限责任公司将天安财险的主体级别由AA降至AA-，评级展望至负面。
7月17日，天安财险等六家公司被银保监会接管，新时代证券等3家公司被证监会接管，其中，天安财险和另三家保险公司因存在违反《中华人民共和国保险法》规定的经营行为，触发了第一百四十四条规定的接管条件。
雷慢查了下，保险法第一百四十四条是这样说的——保险公司有下列情形之一的，国务院保险监督管理机构可以对其实行接管：
（一）公司的偿付能力严重不足的；
（二）违反本法规定，损害社会公共利益，可能严重危及或者已经严重危及公司的偿付能力的。被接管的保险公司的债权债务关系不因接管而变化。
实质上，两条都涉及一个问题，危机偿付能力或偿付能力不足。
要不是明天控股在7月18日发出一篇“说明”，还少有人发现，这九家公司都是明天系旗下的公司。
图：天安财险的母公司西水股份背后还是明天系；截图自天安财险报告
就在被接管同时，天安财险母公司西水股份发布报告表示，天安财险认购了新时代信托作为受托人发行的“新时代信托蓝海信托计划” ，于2020年6月份到期的信托产品共有5笔、合计投资本金60.40亿元，逾期之后，天安财险目前未能收回该投资资金，存在到期不能兑付风险。
而天安财险和新时代信托，都是明天系的公司。
可怕的大概在此。2019年7月26日发布的《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》第十一条有一项说，禁止金融控股公司控股股东关联方众多，股权关系复杂、不透明或者存在权属纠纷，恶意开展关联交易，恶意使用关联关系。
保险本是风险管理的手段，险中求富的行当。谁知在2015年未能看透风口上的P2P猪，直到这头猪飞了一阵子之后，栽在地上时才发现，猪还是猪，而自己本该是赶猪的那个人，却骑到猪背上去了。
现在，保险公司们大概可以在那些合作过的P2P坟头蹦迪了。
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