股票期权合约设计、交易、做市商、结算、对冲风险 与合规套利操作实务暨股票期权最新政策解析专题讲座

中国金融教育培训中心

中金教培[2015]第6号

关于举办股票期权合约设计、交易、做市商、结算、对冲风险 与合规套利操作实务暨股票期权最新政策解析专题讲座通知

各有关单位：

股票期权和ETF期权作为对冲风险和投资组合工具，是专业机构投资者风险管理的利器，对增强现货市场流动性、活跃蓝筹市场、提供多样化风险管理投资选择、降低波动性有重要的意义，也将成为券商新的业务增长点。近日，证监会正式公布《股票期权交易试点管理办法》及《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》配套规则；上交所、中国结算发布的业务规则包括：《股票期权试点交易规则》、《股票期权试点结算规则》、《股票期权试点风险控制管理办法》、《股票期权试点投资者适当性管理指引》、《股票期权试点做市商业务指引》、《股票期权试点经纪合同示范文本》和《股票期权风险揭示书必备条款》。这一重要金融创新使资本市场迎来重要突破，将进入期权时代。上交所也将为个股期权业务推出做好市场准备。

为帮助有关从业人员及时了解最新股票期权政策动态与业务规则，提升股票期权、ETF期权、个股期权、股指期权业务水平，掌握合约设计、交易策略、上市与挂牌、行权事项、做市、结算、风险控制等专业操作技巧，防范股票期权市场风险，推动行业创新发展，经研究，中国金融证券教育培训中心网联合中国法律教育培训中心举办“股票期权合约设计、交易、做市商、结算、对冲风险与合规套利操作实务暨股票期权最新政策解析专题讲座”。讲座结束后，将由主办单位颁发三十学时结业证书。现将有关事项通知如下：

一、组织机构

主办单位：中国金融教育培训中心网

协办单位：中国法律教育培训中心网

承办单位：北京华金创融信息技术研究院

二、参加对象

金融证券、商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者；证券投资基金、社保基金、养老基金、资产管理、投资咨询、上市公司等机构中高层管理人员；会计师事务所及律师事务所高级管理人员；从事相关教学、研究的有关人员。

三、时间、地点

报到日期：2015年3月26日

讲座时间：2015年3月27日—29日（三天全天授课）

讲座地点：上海市（具体与会地点另文通知）

会议规模（130人，以报名先后为准、报名截止日期：2015年3月20日）

四、参加办法

参加的代表须交纳会议费3800元/人（含专家报告、场租、资料等）。统一安排食宿，费用自理，报到时统一交纳。请将报名表传回，我们收到报名表后，于举办前七天将正式日程和报到通知传真给参会代表：

五、会务组联系方式：团队参加可优惠

负责人：梁杰13811982710

电 话：010-56423575

传 真：010-52231658

QQ在线咨询：873979266

报名邮箱：[e-mail]或[e-mail]

注：报名请发送指定报名邮箱或QQ咨询，请勿回复发送邮箱，以免耽误。

附件：1、讲座日程安排

2、报名表

中国金融教育培训中心网

北京华金创融信息技术研究院

2015年1月

附件1：讲座日程安排

3月27日 （星期五） 9:00-12:00 14:00-17:00	（一）股票期权新规重要条款解析、50ETF投资策略与产品创新——结合《股票期权交易试点管理办法》；《股票期权试点交易规则》；《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》；《股票期权试点业务的结算规则》；《股票期权试点做市商业务指引》；《股票期权试点风险控制管理办法》；《股票期权试点投资者适当性管理指引》 1、期权新规重要条款、新规变更及其对市场的影响 2、新规对杠杆产品、分级基金的影响 3、期权市场的参与者与买卖方式 4、50ETF期权与沪深300的相关性 5、期权套利空间 6、无风险利率的选用 7、分级基金和期权叠加使用的增强策略 8、50ETF期权运用与产品创新 （二）ETF期权在公募产品中的应用 1、公募基金期权投资的限制与常用期权策略 2、海外公募基金使用期权策略的情况 3、期权策略ETF 4、对现货标的的影响 （三）上交所50ETF期权交易（套保、套利、投资、投机）策略及资管产品的运用 1、50ETF期权的发展趋势及ETF期权概述 2、50ETF期权套期保值策略 3、50ETF期权套利策略 4、50ETF投机策略 5、50ETF期权投资策略：配置、交易、对冲、套利 6、资管产品如何运用ETF期权 7、50ETF期权交易策略与实战应用 1）单只期权 2）隐含波动率 3）重要交易条款 4）平价套利策略 5）组合策略 主讲专家：陆满平 博士后、教授，平安证券有限公司投资银行总部执行总经理
3月28日 （星期六） 9:00-12:00	50ETF期权合约设计、运作管理、交易实务与风险控制——结合《股票期权试点交易规则、 试点指引、投资者适当性管理指引、风险控制管理办法》 1、合约设计与运作管理：合约标的；合约条款；行权价格间距；合约挂牌；合约代码、简称；合约加挂；合约调整；合约停牌；合约摘牌 2、交易制度：机制与时间；买卖类型；交易指令；涨跌幅限制；断路器机制；申报；开盘价；信息披露；流动性服务商；上市与挂牌；行权事项 3、投资者适当性管理：投资者适当性管理；投资者分级管理；投资者教育 4、风险控制：保证金制度；持仓限额制度；大户持仓报告制度；强行平仓制度；取消交易制度；结算担保金制度；风险警示制度 主讲专家：某证券有限责任公司机构部总经理
14:00-17:00	股票期权试点经纪合同与风险揭示书必备条款 1、投资者须知 2、声明与承诺 3、开户 4、交易委托 5、结算 6、行权 7、风险控制 8、合同生效、变更与终止 9、免责条款与争议解决 10、其他事项 11、合同附件 12、风险揭示书必备条款 主讲专家：曲 峰 大成律师事务所高级合伙人
3月29日 （星期日） 9:00-12:00 13:30-16:30	（一）股票期权做市商与风险管理——结合《股票期权试点做市商业务指引》 1、做市服务及做市商制度概述 2、做市申请 3、做市规则 4、做市商风险管理与报价 5、期权做市商如何获利 6、期权做市商风险对冲策略 7、基于市场需要函数的报价策略 8、期权做市商风险分析管理系统 （二）专业机构投资者对冲风险控制与股票期权组合投资多样化策略——案例分析 1、期权和期货的套利机会 2、股票期权的定价与定价模式 3、股票期权实物交割与组合投资策略 4、股票期权合理值的计算方式 5、股票期权买卖的资金管理 6、对冲风险管理及注意事项 主讲专家：张剑文 中国行为法学会培训中心客座教授

专家均已接受邀请，但因不可预见因素请以报到通知为准；小议题仅供参考，请以专家授课为准。

附件2：

股票期权合约设计、交易、做市商、结算、对冲风险

与合规套利操作实务暨股票期权最新政策解析专题讲座报名表

名额有限:此表请尽快电邮或传真至（梁杰）传真：[phone]

单位名称
通讯地址		邮 编
联 系 人		电话		传 真
参加代表名单
姓 名	职 务	性别	（移动）电话	电子邮件
住宿预订	□合住 □包房 □不住 拟住日期：2015年 月 日— 月 日
请列出您最关注的 专家授课题目及建 议交流、研讨内容
会议负责人：梁 杰 手机：[phone]	电 话：010-56423575 传 真：010-52231658
报名邮箱：[e-mail]或[e-mail]
此表复制有效，报名后请致电确认,谢谢!