商银信“外嫁”背后：中小支付机构行路难 被收购成最优选择
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德国企业Wirecard收购商银信支付服务有限责任公司（以下简称“商银信支付）一事近两日引发关注。为求证该事件的真实性，北京商报记者于11月6日及7日前往商银信支付办公场所，但均未获得回应。不过，据Wirecard官网披露的消息显示，其将逐步收购商银信支付所有股份，并且相关框架协议已于11月5日在北京签署。当前，自牌照“拉闸”以来，第三方支付行业频频出现并购事件。有分析人士称，中小支付机构目前已是举步维艰，若无实质性业务展开，很可能在牌照续展时面临被注销的境况，而在当前支付牌照新设尚未开放前提下，无力开展业务的中小支付机构选择出售已是最优选择。
商银信“外嫁”
针对商银信支付被收购一事，北京商报记者相继两日赶赴商银信支付办公场所询问多位员工，均称对收购不知情。
不过，北京商报记者注意到，11月5日，收购方Wirecard在官网发布消息称，将逐步收购位于北京的AllScore Payment Services（ “商银信支付”）所有股份，该框架协议已在北京签署。完成交易后，Wirecard将持有商银信支付所有股份的80％，两年后，认购期权使Wirecard能够收购剩余20％的股份。据介绍，与此项交易有关的对价包括现金支付和商银信支付的增资，直至交易完成，金额最高为7240万欧元。
在Wirecard官网发布公告中，也有商银信支付首席执行官、董事长兼创始人姚林则的表态：“欢迎Wirecard进入中国，Wirecard在扩展全球数字业务方面的悠久历史及其专业的执行方法，再加上我们的本地知识和许可证，使我们成为服务中国客户以及在中国开展业务的国际客户的理想组合。”
Wirecard为何选择收购商银信支付？Wirecard首席执行官Markus Braun在公告中透露，中国市场为Wirecard带来了巨大的机遇，商银信支付许可证与Wirecard的全球平台战略完全匹配。对此，有分析人士称，Wirecard选择收购商银信支付，正是看上了后者在跨境支付方面的业务。
官网显示，商银信支付成立于2007年9月，是经中国人民银行批准许可开展多用途预付卡业务、互联网金融业务、跨境支付业务的第三方支付组织。其中，对于跨境业务，商银信支付官网显示，该公司于2015年获得开展跨境结算业务资质，目前已与境内外银行、支付公司合作，搭建了跨境汇平台，可面向全球用户开展跨境多币种资金结算服务。
此外，有消息人士指出，商银信支付部分业务实质运营此前已由代理商负责开展。对此，一位商银信支付代理人并未正面回应商银信支付目前实际运营情况。
不过，该代理人透露，目前他们正在加大力度推广商银信支付旗下无卡支付APP“商银信联”。同时，下一步将更新境外支付。
对于商银信支付目前的经营情况，北京商报记者试图联系商银信支付，并拨打商银信支付广州、深圳、西宁分公司电话进行询问，均未获得回复。北京商报记者在商银信支付北京办公场所看到，目前员工仍在正常办公。
中小支付机构遇困
事实上，Wirecard与商银信支付这类收购事件并非孤例。今年9月30日，国付宝披露，中国人民银行已批准国付宝股权变更申请，PayPal通过旗下美银宝信息技术(上海)有限公司收购国付宝70%的股权，成为国付宝实际控制人并进入中国支付服务市场。
此外，自牌照“拉闸”以来，第三方支付行业便频频出现并购事件。从并购案例来看，布局支付牌照者，除了行业巨头外，还包括唯品会、京东、小米、滴滴、美团、有赞等“互联网新贵”公司。一方面，有牌照的支付机构寻求场景进行“搭伙”，另一面，有场景的企业但缺乏“入场资格证”，双方各取所需。
其中，因收购国付宝，paypal也成为了首家进入我国境内市场的外资支付机构。对此，苏宁金融研究院高级研究员黄大智指出，中国在消费上的潜力有目共睹，境内支付和跨境支付的需求在不断增加，广阔的市场前景被国际支付巨头们看好。在新设、新申请支付牌照尚未完全放开的情况下，企业想要入局支付市场，收购是唯一的选择。
不过，在 “风光”背后，被收购支付机构也是“伤痕累累”。北京商报记者注意到，国付宝被收购前曾处境堪忧，一方面是天价罚单，2018年8月6日，国付宝曾因违反清算管理规定、非金融机构支付服务管理办法相关规定，及未按照规定为身份不明的客户提供服务或与其进行交易等违法违规行为，被央行合计罚没4646万元，刷新了年内天价罚金纪录。另一方面，国付宝曾陷业务困局，深陷为上市公司输血以及为非法投资平台开支付接口等风波。
“那些缺少支付场景和股东资源的中小支付机构，目前已经面临着生存堪忧的局面。”一位支付行业高管介绍，因断直连、备付金集中缴存等原因，支付机构的经营成本上升、创新能力下降。同时在互联网金融整治下，对“二清”的清理、大数据业务整治等要求，也使得支付机构的业务也大大受限，收入来源减少。再加上支付宝、微信、银联云闪付在移动支付上的寡头垄断，大部分中小支付机构业务萎缩、收入下降、经营困难、举步维艰。
前述支付行业而高管直言，“少数机构铤而走险，做一些违规、非法业务，导致投诉增长、甚至触犯法律。”
另一家支付机构行业从业者也称：“支付业务不像消费金融，赚的是辛苦钱，利润太薄但模式又重，需要包括大量产品的研发、产品、商务洽谈、合规成本等，现在很多中小支付公司，压力真的非常非常大。”
被收购成最优选择
今年6月，国家金融与发展实验室支付清算研究中心发布的《中国支付清算发展报告（2019）》显示，在移动支付市场份额方面，支付宝和微信支付已占据国内九成以上的市场份额。具体为，2018年支付宝和微信支付合计占据92.44％市场份额，其中支付宝以53.72％占比居首位，微信支付则占比38.72％。壹钱包、联动优势、易宝支付、快钱、百度钱包、苏宁金融等位于第二梯队，占比分别为1.28％、0.97％、0.7％、0.66％、0.31％和0.28％。
“目前整个支付行业寡头效应非常严重。”前述支付行业从业人士感慨。当前，第一梯队二分天下，第二梯队支付机构一般会寻求自身的发展优势，通过一些特定的场景或领域，如航空、旅游、教育、跨境支付、智慧零售等找出自己的侧重点进行发展，而其他更小的支付机构，则只剩下被收购这一条路可走。
黄大智对此持同一看法，在他看来，前三大支付巨头对市场已形成实质性垄断，小型支付机构若无实质性业务展开，则可能面临牌照续展时注销。在支付牌照新设尚未开放的情况下，无力开展业务的小支付机构选择出售已是最优选择。
前述支付行业从业人士预测，“央行每五年对支付机构进行一次续牌，截至目前已经‘优化’掉超30张，后续还会持续收缩现有牌照数。在我们从业者看来，市场有100张牌照足以，剩下要么被兼并，要不被自然 ‘优化’。”
不过，也有业内资深人士告诉北京商报记者，存量支付牌照将持续减少，第三方支付牌照价值也将不断上升，目前的支付牌照僧多粥少，仍是“卖方”市场。此外，他透露，目前收购方除了滴滴、美团等由场景的互联网公司外，还有网贷平台也在寻找合适的支付牌照。
北京商报记者注意到，今年7月9日，央行公示第7批支付机构支付牌照续展结果，19家需要续展的支付机构中，成功续展17家，天下支付科技有限公司、新疆一卡通商务服务有限公司2家不在准予续展名单中。9月18日央行网站披露的已注销许可机构结果显示，新疆一卡通被注销支付业务许可。截至目前，央行共注销34张支付牌照，市场仍存237张。
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