金科的上半年：利率压降下的“守”与“攻”
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2022年过半，曾在金融圈红极一时的金科公司们，今年明显低调不少。
金科的上半年，是布满“危”与“机”的半年，疫情反复下，不可避免地带来机构资产逾期率的攀升。、利率压降下，也对客群获取与风控手段提出新的挑战，属地化要求下，同样考验着机构对特定区域内的资方接洽能力。
“以稳为主，谨小慎微”、“没有声音就是最好的” ，这是不少金科公司从业人士向北京商报记者强调的展业态度。
严监管与大环境影响下，机构更倾向于保守策略，重在守住基本盘，提升资产质量，优化新的资产渠道；但成本压力与定价挑战下，也有机构不断攻寻新的突破口：铺量、复贷、寻优……有的开始将业务重心向B端小微企业延展，有的也在试图通过异业合作寻找更多优质用户，还有的不断加强和银行端的对接以撮合更多的业务合作。
要说到上半年最深刻的感受，对于大部分金科公司来说，定价调整带来的业务压力，当属其一。
一年前，24%利率红线落锤，受到冲击的不仅是持牌消金公司、民营银行、信托公司，还包括一大波金科公司和助贷平台。
早在2021年底，就有不少头部金科公司将大部分客群利率压降至24%以内。例如今年一季度，乐信曾介绍，截至2021年年末，平台促成借款年化利率低于24%的部分占比达到近60%；此外360数科也透露，在2021年四季度末，超过 70% 的客户的价格低于24%。
图片来源：壹图网
截至目前再观整个市场，除了极少数者，大部分金科公司也已经将平台产品压降至24%以内。
定价调整后，最直接的影响是业务操作。一上市金科公司从业人员李强（化名）向北京商报记者透露，利率压降下，间接带来客群的变化，公司需要重新在风控上做一系列测试、调整、完善，这一过程中难免会有些损失。不过李强也补充，“我们现在还在摸索中，相信长久来看整体是积极正向的影响。”
虽长期向好，但短期来看，定调调整对利润的冲击仍不可避免。正应了一从事小额消费贷的王力（化名）所言，“简单粗暴的说，定价调整后，压缩了我们三分之一的利润。”
此话并非无稽之谈，北京商报记者从多家金科公司一季度财报数据也可窥出一二。今年一季报显示，几家头部上市金科公司中，净利润同比增长的寥寥无几，甚至有个别机构出现同比下降80%的情况；另外逾期率上，相较去年同期，还有多家公司出现逾期率上涨的情况，资产表现不容乐观。
对于净利润下滑，逾期率升高，李强认为除了定价冲击外，主要也受疫情因素影响，用户的消费意愿/还款能力下降，因此会导致平台交易量减少，利息和服务费收入也会减少。
“上半年，除了金融监管继续保持从严态势外，疫情的反复是新增变量，这是金融科技公司目前面临的最大挑战。“零壹研究院院长于百程也告诉北京商报记者，以披露的一季度业绩表现来看，上市的信贷服务类金融科技公司出现业绩增速回落，资产质量下降的情况，其中，疫情阻隔以及对经济的影响，会降低借款人的还款能力，从而影响资产质量。
不过，在疫情等因素影响下，也有一些信贷服务的需求仍在不断增长，比如资金周转等，但同时风险控制等业务难度也在增加。
多方冲击下，业务需求仍在，但展业难度陡增，这也促使不同金科公司不同的应对态度。
从采访反馈来看，今年上半年，有的机构仍然延续“谨慎稳健”的保守态度，求稳不求量；不过利率压降下，更多金科公司虽然宣传低调、风控保守，但实则已在暗暗绞尽脑汁去获取更优质的用户。
正如一金科公司从业人士告诉北京商报记者，“其实，上半年各家在业务上的策略有一个转变，可能在今年的一季度，大家还是偏保守，更多的是守住基本盘，提升质量，然后优化新的对公资产渠道。但到了二季度，因为疫情的关系，有的机构在放款规模策略上也会变得更激进一些。”
有“攻”有“守”，这或正是金科行业上半年的从业实况。而客群上探、以量抵价、科技降本，或是可尝试的一些路径。
另一金科公司业务人员同样向北京商报记者透露，利润走低后，机构也一直在想应对办法。首先考虑就是想着把业务规模做上去，以此来实现薄利多销；实现规模平稳增长后，平台也会在风控上做出调整；此外在市场投放上，运营也会做出更精细化的操作，以此来降本增效。
前述从业人员补充，“作为小额消费类贷款，我们跑量主要是有两个思路，一是把客群上探，主要深挖18%至24%利率间的客群；另外也会培养36%以内的原有客群，提高复贷率。另在获客上，我们还会新增和异业平台合作，包括与抖音、百度、58同城等平台合作获客。”
金科的上半年，实则也是“危”与“机”并存的半年。
虽然定价调整、利润下滑、疫情冲击，但业务合作层面也传来不少利好消息。
例如6月传出的“监管要求银行月度新增贷款要超过去年同期”的消息下，有金科公司告诉北京商报记者，已有银行在计划和平台加大线上贷款合作，并有越来越多银行表示愿意和平台重点发力小微业务，未来资金量将更加充裕。
这背后的逻辑不难理解。正如于百程分析，在疫情带来的经济影响下，小微企业成为金融支持的着力点，监管方也给了相应的指标要求。银行一方面担负支持实体经济复苏的责任，扩大小微信贷规模降低利率成本，一方面又面临小微企业还款能力下降，坏账上升的风险。
因此，对银行来说，挖掘小微客户贷款需求和控制信贷风险都面临挑战，用传统的方式难以满足当下需求。在此背景下，银行需要通过金融科技合作方来挖掘和开拓用户需求，提升信贷效率，防控坏账风险。部分金融科技机构在线上业务、长尾小微客户服务、科技能力等方面具有优势，对于银行业务形成补充。因此，二者在小微金融业务合作上一拍即合。
事实上，从多家上市金科公司一季度财报也能看出这一行业趋势。例如乐信就在一季度财报中提到，已为个人、个体工商户、小微企业提供一揽子金融帮扶服务，一季度促成小微信用借款规模42亿元，同比大幅增长102% ；信也科技也提到，在小微领域单季促成的借款金额增长至98亿元，占一季度促成借款总额的24.7%；此外，陆金所控股83.5%的季度新增借款流向小微企业主，较上年同期增长7.8个百分点，已连续三个季度八成新增借款流向小微实体。
“大家现在确实都在发力小微企业类资产，但也有难点，就是背后的资方往往有很明确的放款地域限制。这个可能涉及到线上线下资产渠道的平衡调整，还有对于特定区域内资方的接洽能力。”一上市金融科技公司相关业务负责人说道。
因此，如何守住风险底线、经营好优质用户、服务好小微群体，也成为金科公司们的下半年的重点方向。
“对每家金科公司而言，应该尽早明确自身定位、找准差异化竞争优势：如果重心放在借贷上，应做好牌照布局、加强持牌经营；如果重心放在中介、技术服务上，应加强数字化服务能力，为消费金融和小微企业金融服务提供更多科技赋能。” 中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天建议。
易观分析金融行业高级分析师苏筱芮则称，下半年机构仍需把握住市场需求的发展动态，沉下心来做好客群调研，并设计出相应的创新产品及服务模式。同时也要关注科技赋能，利用大数据、人工智能、区块链等技术持续做好重点客群的触达，不断丰富客群画像，并以此为契机助力机构自身的利率定价及风控，为利率压降、更好地服务重点客群打下坚实根基。
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