资讯 | 全球最大国际学校集团诺德安达宣布完成私有化

英国诺德安达教育集团北京时间4月25日凌晨宣布以43亿美元被加拿大养老基金和Baring亚洲收购，完成私有化。相比前一日收盘价，溢价18%。这项交易预计在2017年8月31日前完成。

诺德安达是英国一家贵族学校品牌。其业务始于1972年，1997年成立诺德安达教育有限公司，后在伦敦证券交易所上市。

这已经是诺德安达第二次退市了，2008年8月，公司被Baring亚洲3.6亿美元收购，在伦敦交易所退市。

经过6年的扩张，于2014年3月又在纽交所上市了。诺德安达 2014年挂牌价17美元，昨晚收购价格32.5美元，涨幅为91%，几乎翻番。

英国诺德安达教育集团于2002年9月10日建立上海英国学校浦东校区，也是上海资历最长的国际学校之一。

2016年，建立了上海诺德安达双语学校，接受中国籍学生上学。

此次收购事件的三位“主角”分别是：

诺德安达教育集团、加拿大养老基金、Baring亚洲。

诺德安达教育集团

诺德安达教育集团始建于1972年，目前在亚洲、欧洲、北美的15个国家共拥有43所国际学校。

学校类型包括了：国际学校、寄宿学校、私立学校和双语学校。

目前拥有来自世界100多个国家34,000多名学生，并配有7,000多名高素质、经验丰富的教职人员。

诺德安达教育集团在中国经营14年，目前在北京、上海、广州、成都以及香港共建有8所学校，可容纳年龄在2至18岁之间的9,000多名学生。

加拿大养老基金

加拿大养老基金（CPPIB）是一个专业的投资管理机构，投资加拿大退休金计划（CPP）所不需要的资金，代表2,000万捐助者和受益人支付现金。

为建立CPP资产多元化投资组合，CPPIB投资于公共股票，私募股权，房地产，基础设施和固定收益工具。

Baring亚洲

Baring亚洲是亚洲规模最大，历史最悠久的独立替代资产管理公司之一，拥有超过100亿美元总承诺资本。

该公司专为亚太区内的中型企业提供扩充营运的资金及管理层收购的融资方案。

主要的投资市场包括：中国、印度、新加坡、日本、香港及台湾。

商业模式

诺德安达教育集团核心商业模式可以概括为：

高端品牌定位+轻资产运营模式+并购扩张。

大部分的土地和基础设施通过长期租赁的方式取得，租金和折旧成本比重较高，达到15%左右。

占资金利用效率高，便于扩张。

高端教学品质定位支撑通过并购实现学校产能高速扩张。

2009年收购2所，自建1所；

2011年收购4所；

2012年收购1所；

2013为IPO准备，收购13所学校。

2014年上市当年收购2所，自建1所。

2015年收购10所自建1所。

实现扩张措施

诺德安达上一次私有化后，得力于Baring亚洲的雄厚资本实力以及摆脱了上市公司的各种合规和束缚，集团进入了疯狂的飞速发展期。

6年里，学位数由5393个增加到21737个，注册学生人数由4010名增加到17109名。

期间在现有学校增加学位1980个，新建两个全新学校带来学位3000个，并购19个学校总计获得学位11364个。

学生来超过100个国家，英语不是多数学生的异地语言，但是标准化考试成绩超过全球平均水平。

2013年，诺德安达的国际学士文凭课程（IBDP）通过率为91%，世界IB的平均通过率为78.5%。

另外，有11.5%的学生得分超过40分（总分45分），世界IB平均得分超过40分的比率为6.6%。

2013年，有五分之一的毕业生被全球排名前30的大学录取。