深度！屠宰行业要变天了
文 | 君临团队
2018，一个幽灵，非洲猪瘟的幽灵，在中华大地游荡。
为了对这个幽灵进行围剿，庙堂之高和朝野之下、畜牧局和公安局、养猪的和杀猪的，都联合起来了。
在前期推送文章中，君临提到：
作为猪肉消费第一大国，由于产销区的不匹配，市场预期猪瘟导致生猪产区母猪存栏大幅下滑，极大影响来年的猪肉供给。
需求刚性，供给减少，价格必然会上涨。
逻辑很顺，市场一点即燃。
养猪股以一浪赛一浪的涨幅，让不少赚的盆满钵满的投资者，早已忘掉全行业尚在猪周期低点沉沦的事实，开始憧憬未来猪价冲破云天的壮美诗篇。
老话不累述，作为独立研究机构，这次我们想思考的更深入些，看的更长远些。
中国历史上，曾多次重演了一种特殊现象——“运动式治理”。
所谓运动式治理，是高高在上的皇权通过捕捉到某些可能威胁其统治的“事件”，在处理“事件”的时候，由于官僚机构的敷衍塞责、大事化了，往往又会让皇权认识到常规治理机制的不足。
通过“事件”这个突破口，皇权可以发动一场自上而下的“运动式治理”，既可以解决常规治理机制下无法解决的问题，又可以敲打官官相护的官僚。
一直以来，国家希望上游养殖业要提升产业水平，规模化；下游屠宰业要定点、上量，杜绝私屠烂宰。
但喊了多少年，还是老样子。
上面有上面的愿景，地方有地方的算盘。
从这个角度看，非洲猪瘟，正是这样一个重磅“事件”，新时代的“运动式治理”也随之上演。
这不只是一场简单的疫情，而会深刻推动中国生猪产业全面变革。
受益者除了上游养殖外，下游屠宰也必然迎来发展的转折。
不过要说清楚这事，还是先要将“运动式治理”的逻辑一一道来。
1
秦灭六国以来，为统治这个中央帝国，在一代又一代儒家士大夫的努力下，我们发育出了早熟的官僚体系，形成高度中央集权的国家制度。
中央对各领域有着最高和最终的决定权。
帝国辽阔疆域、民族构成复杂、不同区域在经济、文化、社会组织上的千差万别，使得下层官僚在解决实际问题时面临挑战，时常力不从心，导致基层政权的失控和失败。
与此同时，权力和资源集中在上层，又进一步削弱了地方政府解决实际问题的能力，即有效治理能力。
如今的“土地财政”，正是这一历史困境的现代投影。
在“一管就死，一死就放、一放就乱”的循环中，轮到地方增强有效治理能力的周期，往往会放飞自我、偏离失控，对中央集权产生威胁。
这是中央帝国的历史宿命，千年来无法根本解决，只能在动态中寻找平衡。
“运动式治理”，正是千年来我们找到的一套应对机制，针对常规治理失败产生的暂时替代纠正机制。
美国汉学家孔飞力在《叫魂》中，描述了乾隆盛世中一件离奇的“叫魂”案。
本是一场民间以讹传讹的妖术流言，但叫魂妖术需要割鞭子做道具，这就上升到清代的意识形态问题。
于是，叫魂这个“事件”，被敏感的乾隆解读为“谋反”，引起他的高度警惕。
而处在问题一线的地方官，眼见为实，根本不信这些子虚乌有的“妖术”，更鄙夷迷信的愚夫愚妇。
但他们守土有责，既要回应上面的关切，又要糊弄过去，以免被扣上“失察”的帽子。
于是，在乾隆眼中：
“地方官出于自身利益总是对手边的问题轻描淡写以减轻他失职的过失”。
对此，他很不满意。
经过“打招呼”、“树典型”的准备工作，乾隆亲自督导了这场卷入各级官府“捉拿妖首”的大清查。
毕竟是古代，技术有限，信息传递失真，加之整天揣摩上意的马屁官带节奏，皇帝误判了形势。
一部诬陷栽赃、严刑逼供、人人自危的闹剧上演。
这是历史上一次典型的运动式治理。
通过打断、叫停官僚体制中各就其位、按部就班的常规运作。
代以自上而下、政治动员的方式来调动资源、集中各方力量和注意力来完成某一特定任务。
社会学家周学光教授，在其《中国国家治理的制度逻辑》中，从组织学的角度提出了上文涉及的国家治理的观察和分析。
在书中，他提出三个有意思的递进式问题：
1、与其他古老文明相比，为什么中国文明有机体可以在历史上生存如此之久？
2、为什么中国在历史上有一度辉煌的文明历程，又有长期停滞徘徊的经历？
3、为什么中国社会在近几十年里突然迸发出巨大的活力？
虽然周老师没有明示，但贯穿他的分析过程，“运动治理”这套机制，很大程度上在中央集权应对急剧变化的现代社会挑战中，发挥了积极作用。
2
按照常识，“运动治理”必然有成功和失败。
叫魂是一个失败例子，当然，其他失败案例也不少。
成功的例子也很多，就拿供给侧改革中解决“僵尸企业”来说：
僵尸企业中，国有和集体企业比例最高，集中在重化工业，造成原因主要有：
1、为了稳定与就业，政府不断给濒临破产的僵尸企业各种补贴和贷款。
2、地方政府恶性竞争，通过优惠政策和补贴，来支持国家列入重点扶持行业的本地企业。
3、银行信贷歧视，有政府背书的国企，贷款获取容易，利息还低。
对地方政府来说，留着僵尸企业，有利于本地就业和财政，但对总盘子来说，就是个肿瘤，这不就是常规治理的失败吗？
供给侧改革，由改革最高机构牵头并号令。
地方政府在巨大压力下迅速动员起来，顶着大规模去产能导致失业的社会不稳定风险，通过下指标这样的铁腕手段强力推进，也有兼并重组、债务重组等温和方式。
效果立竿见影，拐头向上的PPI，“运动治理”功不可没。
观察成功的“运动治理”，有三个条件至关重要：
一是最高层要关切、批示、推动；
二是师出有名；
三是实事求是进行顶层设计。
从这个角度一一对照，再看非洲猪瘟给行业带来的影响，就会意识到，这事没那么简单。
第一、党政领导进行过多次批示，猪瘟议题上过国常会，上了政府工作报告，总理亲自抓。
第二、有过基层工作经验的同志就清楚，在推行政策时，往往会面临“合法、合理”的道德问题。
一个好故事可以打动人心，同样，好理由会让工作事半功倍。
大家都记得在中国乳业的重生之门——“三聚氰胺”事件。
随后推行的乳业清理整顿，三个月时间，全国45%以上的厂家被强制停产、淘汰。
效率之高，摧枯拉朽。
供给端经历了巨大的调整，集中度大幅提高，推动了产业规范化、规模化和现代化的发展。
乳业格局经过“运动治理”后大幅改善，龙头走出长牛行情。
“三聚氰胺”师出有名，“非洲猪瘟”同样如此。
第三、实事求是进行顶层设计，是决定“运动治理”成效的核心。
而要理解这个核心，需要借助一份重要文件。
接下来，咱们一起学习分管总理《在全国加强非洲猪瘟防控电视电话会议上的讲话》的主要精神。
3
全文9200多字，分三部分：
正确认识和把握当前非洲猪瘟防控形势——提高认识；
坚决打好非洲猪瘟防控的攻坚战——具体对策；
切实抓好猪肉市场供应和生猪产业的健康发展——中短期目标。
重点是第二部分，着墨最多，而且水平很高，直指问题关键，尤其是关于调整优化生猪生产流通方式的内容。
原文要点如下：
1、最大限度减少生猪长途调运，要切实加大屠宰产能布局调整，支持建设现代冷鲜肉品流通和配送体系，原则上就地屠宰，变运猪为运肉；
2、要鼓励和支持大型养殖企业集团在省一类和同一个大区内布局全产业链，推行育、繁、养、宰、销一体化的融合发展新格局。
3、全国分成几个动物防疫大区，区域内产销大致平衡，成立部级联席会，副省长牵头协调，不要弄厅长去，出了事找你；
4、生产流通的方式要变调猪向调肉转变；
5、禁止跨省调运活猪，这不是权宜之计，是长期的措施，大家要开始调整，要调整。
高层其实清楚的知道，猪瘟之所以能在短时间肆虐神州，跟较为落后的生猪生产流通格局大有关系。
我国生猪消费以热鲜肉为主，农贸市场是主要销售渠道，热鲜肉保质期短的特点决定了要就近屠宰、销售，这导致屠宰行业十分分散。
同时，大量的小养殖户的存在，又为分散的小屠宰提供了猪源。
从养殖到屠宰，一方面是双分散格局；一方面又存在产销不匹配，存在大量活猪调运。
节点多、环节多，范围广，这种生猪养殖围绕销售区域分布的格局，给监管、防疫带来了巨大的困难。
怎么办？
9千多字，其实就一句话最值钱：
“生产流通的方式要变调猪向调肉转变”。
最好把这句话贴在脑门上，默念一百遍。
这不是领导的空话套话。
3月5日，东南大区牵头省广东发布《南方六省（区）非洲猪瘟等重大动物疫病区域联席会议框架合作协议》。
规划了湖南、广西、广东、福建、江西、海南六大省份的流通政策。
作为中国最大的生猪消费大区，毫无疑问，全国都盯着这第一份协议，作为全国样板，将影响行业最终格局。
要点如下：
1、5月31日和10月31日两个节点后，禁止全国其它省(市、区)生猪调入本区域，六省(区)区域之间禁止生猪调运；
2、5月31日和10月31日两个节点后，全国其它省、六省区域之间的生猪产品进入本区域实行备案管理，门槛是年屠宰量50万头、30万头以上，具备冷链储运设施和非洲猪瘟自检能力；
3、全面取消所有生猪交易市场，生猪及其产品一致实施“点对点”调运，即肉猪由养殖场直接调运至屠宰场，种猪、仔猪由养殖场调运至养殖场；
4、2021年3月31日之后，南方六省一致化行动，南方六省(区)地级市与地级市之间实施“运肉”。
千言万语还是一句话——“调猪变调肉，就地屠宰、冷链运输、冷鲜上市”。
这意味着啥？
屠宰行业要变天了！
4
在美国，猪肉消费以冷鲜肉、肉制品为主，保质期相对较长。
与我们迥然相异的消费习惯，决定了美国的生猪养殖围绕生产区域分布，由屠宰企业主宰猪肉产品流通，行业高度集中。
国内的屠宰行业的分散，也在于消费习惯，行业龙头整合成本极高、难度极大，全行业屠宰产能利用率长期低下。
养猪是2B生意，而屠宰卖肉是2C生意。
意味着屠宰卖肉的品牌和渠道壁垒一旦建立，定价权就拿到了，下游的价值远高于上游。
而上游的生猪养殖，则是标准化商品，并无定价权可言。
所以美国生猪养殖龙头多由大型屠宰企业向上游收购而来。
非洲猪瘟，表面上是防疫的问题，本质上是生猪生产流通的问题，体制内精英很清楚。
政治挂帅，一把手工程，压实责任。
这轮“运动治理”，终结目标就是对标美国模式。
屠宰要开始从消费区向养殖区转移。
屠宰行业万年集中度低的历史，要趋势性的彻底扭转了，养殖和屠宰的价值天平将摆向屠宰一端。
宏观上看，这个逻辑真的非常非常硬。
微观上看，还有另一条“运动治理”的支线。
让我们回到2009，风暴眼中的重庆。
在那场震惊全国的打黑运动中，曾擒获中国头号悍匪张君的“打黑英雄”——文强，此时安静的坐在被告席上。
昨日的英雄已堕落为黑社会保护伞，与他一同受审的，是他罩着的重庆南北“肉霸”——王兴强、王天伦。
二王涉黑、行贿、聚众斗殴和强迫交易等8项罪名成立。
肉霸的人生轨迹何其相似，出身贫寒底层，通过机敏的头脑和手段，结交权贵、欺行霸市，一步步往上攀爬。
13岁就开始贩猪的王天伦，带领亲戚，靠着打打杀杀，逐步控制了老家合川的6个乡镇的生猪收购市场。
不愿将生猪交其屠宰的，打！
在其地盘上高价收购生猪，打！
偷偷到其他地方进肉的，打！
2003年，他注意到重庆政府有意解决定点屠宰场散乱脏问题，经过运作，拿到定点屠宰资格的他又将暴力触手伸进了重庆主城区。
收猪的时候压价，卖肉的时候抬价，不服就打，顶嘴就砍。
一位有多年代理诉讼经历的重庆律师这样形容：
“面有面霸，肉有肉霸，菜有菜霸，海鲜有海鲜霸，包括大肠、小肠，一笼多少钱都有人垄断，猪肝有猪肝的垄断，腰子有腰子的垄断，简直无所不在。”
没有人能够弄清楚，在平凡的一天中，我们的生活与多少个黑恶势力形成了直接或间接的联系。
类似屠宰这种进入门槛极低的行业，往往将中国底层社会最残酷的暴力生存逻辑演绎的淋漓尽致。
2009年的山城，只是地方保护，裙带关系、基层治理薄弱的一个缩影。
市场经济告诉我们，肉霸的问题，归根结底还是市场集中度的问题。
试想，市场上只有几家大的肉制品寡头垄断，站稳品牌和渠道，从供给侧改变不健康的热鲜肉消费习惯，肉霸是没有生存根基的。
为什么没有奶霸、可乐霸、酱油霸，道理就在这里。
市场创造一切，除了市场本身。
一个运转良好的市场经济，需要法治，需要更大的暴力来制止暴力。
2018年1月，中央发出《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》。
注意用词：斗争。
通知强调：要聚焦涉黑涉恶问题突出的重点地区、重点行业、重点领域，把打击锋芒始终对准群众反映最强烈、最深恶痛绝的各类黑恶势力违法犯罪。
成效斐然。
截至2018年12月底，中央扫黑除恶专项斗争第一轮督导显示：
10省市打掉涉黑犯罪组织100个，摧毁恶势力犯罪集团1129个，查封、冻结、扣押涉案资产49.43亿元，查处涉黑涉恶腐败和“保护伞”问题2896件3021人。
各地铲除肉霸新闻 来源：网络
5
中国最好的屠宰资产在哪里？
A股，双汇发展（000895）。
作为全国唯一完成了屠宰产能和销售渠道全国覆盖的企业，将无可争议的成为这次生猪流通大变局中最大的赢家。
屠宰跟养殖是2C和2B的区别，生意逻辑截然不同，短期钱能砸出养殖产能，但砸不出肉品的品牌和渠道。
双汇不仅有全国的屠宰产能覆盖，还有自己的冷链，下游肉制品。
可以卖价最优的进行全国区域调运，消化不同部位，成本优势非常明显。
北方人猪大肠吃的少卖不上价，没关系，运到四川去，吃火爆肥肠，运到北京去，吃卤煮火烧。
屠宰要上量才能赚钱，而瓶颈就在渠道动销能力。
论渠道，雨润强势地区是华东；新希望是西南；上海梅林主要是上海；龙大肉食是山东华北。
全国性公司的竞争优势对区域性公司来说，是降维打击。
乳品市场就是典型，全国市场上，蒙牛伊利完全碾压上海光明、广东燕塘、新疆天润、北京三元。
区域性公司就算能打造一个爆款，巨头会迅速复制，并用渠道优势把你按在地上摩擦到生不如死。
就拿2018年中报来说：
雨润，亏损5.41亿港元；
上海梅林，营收118.06亿，利润仅2.91亿；
龙大肉食，营收36.23亿港元，利润负增长34.84%，仅0.87亿港元；
新希望业务较多，经营尚可，但肉食品业务（含屠宰和肉制品）毛利率仅为6.75%，双汇屠宰是10.28%，肉制品是29.98%。
无论是规模还是营收质量，双汇都一枝独秀。
实际上，2016年以来，双汇屠宰份额就开始上升，2018年上半年屠宰量更是大增30.42%，联系到上文的支线，大家都懂。
2018，双汇新一代管理层全面接班，从人事安排可以看出。
重要岗位全是一线成长起来的“本土干部”，这表示将继续保持保守稳健的作风。
对消费品企业来说，这不可或缺，深陷地产泥潭的雨润，殷鉴不远。
最大的变化在营销，罕见的启用一名“空降干部”——李凯，这是位曾帮助怡宝夺得全国头把交椅的营销专家。
为了弥补过去营销上的不足，双汇下了大决心。
虽然君临一直在聊屠宰，但不管屠宰再怎么牛逼，对双汇来说，肉制品曾经是、未来也是最最核心的业务。
作为最重要的盈利来源，双汇的一切资源，营销、人才、研发、设备都在围着肉制品运转。
高温稳不了，低温上不去，肉制品的停滞，品牌和渠道肯定不会背锅，这是思路问题。
埋头杀猪的双汇是典型的工厂思维，离市场需要的产品思维太远。
政策风口来了，收购的债还完了，干部也调整了，劲敌祝义材也杀回来了，双汇太需要一位强劲的挑战者。
事情在往好的方向发展。
扛起屠宰上量大旗的双汇，大概率又站在新一轮成长周期的起点。
可惜，市场还一窝蜂的忙于打板养猪股，未能看得更长远一些。
近期行情持续变暖，越来越多君友来问我们关于开户的事情，如果有意向新开户或者想换券商降低佣金费用的君友，可以考虑和我们合作的华泰证券。
通过君临页面新开户的君友们能享受以下几个优势：
1.更低的佣金费率
通过本页面开户的君友，能享受更低的佣金费率，并且该费率设置了金额层级分类，对于不同金额的客户，费率也有所不同。
具体费率详情请添加君临客服官方微信号【JunLinTG1】（备注信息：开户）
2. 更智能便捷的交易APP-涨乐财富通
交易界面稳定且便捷，5分钟内熟悉APP内所有板块内容，让你感受到不一样的操作体验。
3.便捷的开户流程
点击阅读原文或者扫描下方二维码，点击立即开户，准备好本人二代身份证原件、本人银行借记卡，基本在5分钟内就能完成。
君临开户专属二维码
6
投资最大的困惑是什么？信息不对称。
当风险来了的时候，我们无法识别，看不清方向，以致亏损连连；
当机会来了的时候，我们又犹犹豫豫，不敢上车，以致错失了一只10倍大牛股。
一切的原因，都在于我们的信息不够深入和全面，或者比别人慢一拍。
如今，君临围绕着高端制造、消费医药、TMT、金融地产等重点行业，已建立起了六个维度的深入跟踪体系。
您现在看到的公众号行业专栏，仅仅是我们跟踪服务内容的一小部分；
而在付费专栏里，我们将为您提供更全面与深入的服务：
a，精选公司的指数评级；
b，精确的业务拆解和业绩预测；
c，全面的风险体检报告；
d，定期的板块对比分析；
e，行业政策与情绪面的即时解读；
f，管理层与经营动态的变化信息。
支撑这一服务体系的，是君临建立起来的一支专业和经验丰富的分析师团队。纵然是股神巴菲特，也需要借助分析师芒格的力量，以及背后强大的研究体系。
我们希望成为您的芒格，帮您看懂成长股。
详情可咨询客服微信（请点击大图再识别二维码）：
客服：君小临
客服：君小福
如果你对更多行业和公司感兴趣，或者希望我们的内容做出一些改进，就点击对话君临告诉我们吧！
你可能错过的往期经典
— —END— —
利益声明
本文内容和意见仅代表作者个人观点，作者未持有文中提及公司股票，提供的信息和分析仅供投资者参考，据此入市，风险自担。
联系我们
创始人微信：ansonad，备注“姓名+机构+行业”
商务微信：junlintianxia97或junlinyunying
客服微信：junlinkefu或junlinshouhou
文章投稿：junlin@junlinhui.cc
文章转载：公众号对话框内输入“白名单”，自动跳转后阅读规则
点击左下角阅读原文了解详情