期货
——什么是期货
什么是期货?
在了解期货之前,先来看一个小故事。
16世纪中期时,郁金香从土耳其被引入西欧,当时量少价高,被上层阶级视为财富与荣耀的象征。
由于当时郁金香属于稀有花卉,而且开花后的确十分美艳,故而赢得了权贵阶层的青睐,一时间被达官显贵们所追捧。无处不在的投机商目睹这一现象之后,开始了针对郁金香的投机行为。他们先是出高价收购郁金香球茎,然后以更高价格倒卖给宫廷的贵族们。
渐渐地,由这种花所带来的狂热成为了一种流行趋势,更多的人加入到了买卖郁金香的行列里,就连卖鱼和卖菜的贩夫走卒们都参与到了郁金香买卖中去。
他们愿意倾家荡产买下一支郁金香球茎,因为他们相信,有人会出双倍以上的价钱将它买走。
到了1634年,由于大量外国商人听闻荷兰郁金香买卖非常红火,便奔赴荷兰参与到了郁金香投机当中,导致原本已经是天价的郁金香球茎价格再一次飞涨。
至此,这场郁金香狂热已经持续了长达30余年。而阿姆斯特丹交易所为了满足郁金香的狂热交易,专门为此设立了买卖会场。
1635年,炒买郁金香的热潮蔓延为全民运动,人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用,而是期望其价格能无限上涨并因此获利。
在此后的两年里,一支最普通郁金香球茎的价格涨到了64盾,那是1637年的1月。仅仅一个月后,这支郁金香球茎的价格就成了1668盾,涨幅令人匪夷所思。
然而更令所有人都出乎意料的是,就在短短两天后,这支郁金香球茎的价格约等于0.15盾。
1637年2月4日,郁金香市场突然崩溃,六个星期内,价格平均下跌了90%。
郁金香事件,是人类史上第一次有记载的金融泡沫经济,此事间接导致了作为当时欧洲金融中心——荷兰的衰落。
荷兰郁金香事件引发的惨剧绝不亚于华尔街黑色星期一,许多人因为高价购入郁金香而血本无归,跳河自杀,有人从富翁一夜间变得一贫如洗,沿街乞讨。
这种从天堂陡然跌入地狱的转折,给了荷兰一个不小的打击。荷兰的金融业迅速萎靡,商业经济亦开始走下坡路。
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为什么要讲这个故事呢?因为郁金香事件是期货发源的雏形。
在当时,由于郁金香本身属于植物,无论是球茎还是花朵,都不可能长期脱离土壤而在交易市场供人买卖,它会死亡。
所以在实物交易的基础上,为了满足狂热的炒作,商人们发明了一种用合约取代实物的交易方法。
A将15朵郁金香花按照时下的价格卖给B,在B确认A的库存属实后,双方签订一份合约,B依照合约付给A15朵花的钱,A在合约上签字证明自己已将花转让给了B。
然后B等到价格再次上涨之后,拿着付过钱的合同去找寻下一个买主。大概流程便是如此。
这样的合同,便是期货的发源,称作远期合约。在远期合约上发展起来的,专门用于交易远期合约的场所,叫做交易所。之后随着经济发展,远期合约渐渐过渡到了期货。
也就是,以某种商品为标的的标准化可交易合约,称之为期货。(注意哦,期货不是货,是合同,是合约)
如何了解期货
一、国内期货交易所
最直接的方式,莫过于从行情软件直接入手。
这里我推荐文华财经(我真的不是打广告的)
打开行情软件后,在软件底部会发现这样一栏
可能不是很清楚,大家自己亲手下载一个就能看到了。
每个按钮对应着每个交易所的上市品种。
那么先来介绍国内的期货交易所。国内交易所有四家。
分别是:中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所。
(国外的以后有机会再介绍,一下讲太多了大家不容易记住)
这四家期货交易所分别对应着不同的期货品种,但本质上殊途同归。
二、期货上市品种
1.中国金融期货交易所(以下简称中金所)
在中金所的界面,能看到以下图片
别看它只有两个上市品种哦,在期货市场上,其成交额一直占据着半壁江山。
2.上海期货交易所(以下简称上期所)
这是上期所的界面:
上期所是国内主要的金属交易所,在这里我推荐大家关注以下几个期货品种,主要是因为成交量大、金融属性强、投机、套利、套保者的参与程度高。
重点关注:铜、黄金、白银、螺纹钢、橡胶
3.大连商品交易所(以下简称大商所)
这是大商所的界面:
大商所的上市品种也很多,主要有:豆粕、豆油、棕榈油、豆一、豆二、玉米、鸡蛋、塑料、PVC、焦煤、焦炭、铁矿石、纤维板、胶合板。
重点关注:豆粕、焦煤、焦炭(豆粕是农产品行业的龙头老大,是猪饲料、鸡饲料的主要成分,豆粕价格的波动直接影响禽类、肉类价格。焦炭是由焦煤处理过后形成的,是工业品的主要燃料部分,炼钢、冶金都需要它作为主要燃料。
4.郑州商品交易所(以下简称郑商所)
这是郑商所的界面:
论上市品种吧,和大商所差不多,论市场份额和成交量吧,又不及大商所,所以给我的感觉就像是3个高富帅带着一个屌丝玩期货 o(╯□╰)o
郑商所的主要上市品种为:白糖、小麦(分为强筋小麦和普通小麦)、棉花、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜粕、动力煤、粳稻
重点关注:白糖、PTA、动力煤(白糖有涉及到外盘的交易,两者的联动性较高,是投机性比较强的一个品种。PTA是纺织业的原材料,像我们穿的衣服都是有PTA而来,产业链比较专业和集中,是产业客户的重点套保品种。动力煤是发电厂的原料,和焦煤焦炭不一样哦,大家不要搞混了)