慧正资讯9月30日消息，国庆节前一天，国内风电叶片和集装箱涂料供应商麦加芯彩首次递交公开发行股票招股说明书（申报稿）。麦加芯彩拟在上海交易所主板IPO上市，公开发行不超过2700万股，社会公众股数量占本次发行后公司总股本的比例不低于25%，本次发行全部为新股发行，不涉及公司原股东公开发售股份。麦加芯彩本次拟投资项目的投资总额约为9.28亿元，拟投入募资约8.73亿元，主要募投项目包括新建年产七万吨高性能涂料项目、麦加芯彩嘉定总部和研发中心项目、智能仓储建设项目、营销及服务网络建设项目、补充流动性资金。
麦加芯彩创建于2002年，注册资本8100万人民币，经过二十年来不断的积累和探索，成为国内风电叶片、集装箱领域的涂料供应商。同时，该公司的涂料产品也广泛应用于桥梁、钢结构等领域。麦加芯彩在上海、南通设有两个生产基地，上海生产基地规划水性涂料产能为2万吨/年；南通生产基地规划水性涂料产能4万吨/年，油性涂料产能为2万吨/年，无溶剂涂料产能为1万吨/年。2019年、2020年、2021年、2022年1-3月，麦加芯彩实现营业收入分别为7.01亿元、9.41亿元、19.9亿元、4.01亿元，同期实现归属于母公司股东的净利润分别为2914.48万元、1.76亿元、3.26亿元、7878.22万元。
受2020年风电行业抢装、2021年集装箱制造行业爆发式增长的影响，报告期内公司主营业务收入结构变化较大，集装箱涂料销售收入占主营业务收入的比例分别为68.23%、42.43%、81.93%和77.66%；风电涂料销售收入占主营业务收入的比例分别为29.98%、55.64%、17.20%和18.86%。本次募集资金投资项目建成达产后，公司现有产能将从年产九万吨增加至年产十四万吨。
截止2022年3月31日，麦加芯彩资产总计16.4亿元，负责10.91亿元。
截止2022年3月31日，公司员工总数为355人，其中研发人员共有86人，占公司员工总数的比例为24.23%。麦加芯彩拥有面积达2,000平方米的技术研发中心，配置有包括气相色谱仪、原子吸收光谱仪和超麦高速雨蚀机等高端科研设备超过100台。发行人自2012年起连续被评为高新技术企业，于2015年获得上海市科技小巨人荣誉，并于2022年获得了工信部专精特新“小巨人”企业称号。
本次募资9.28亿元，将主要用于新建年产七万吨高性能涂料项目（珠海）拟投入募资3.75亿元，建设麦加芯彩嘉定总部和研发中心项目拟投入募资1.5亿元，建设智能仓储建设项目5553万元，营销及服务网络建设项目4206万元，以及补充流动性资金2.5亿元。
据慧正资讯了解，麦加芯彩的涂料产品体系主要分为风电涂料、集装箱涂料和应用于桥梁和钢结构的防腐漆。
其中风电涂料主要包括，前缘保护涂料（聚氨酯前缘保护胶衣、聚氨酯前缘保护漆）、腻子（快干型聚氨酯微孔腻子、聚氨酯腻子）、油性底漆（聚氨酯胶衣）、无溶剂水油两用配套水性底漆（聚氨酯胶衣、快干型聚氨酯胶衣）、油性面漆（聚氨酯面漆、抗结冰聚氨酯面漆、抗结冰聚氨酯氟碳清漆）、水性面漆（水性聚氨酯面漆、抗结冰水性聚氨酯面漆）。集装箱涂料则包括油性底漆（环氧富锌底漆）、水性底漆（水性环氧富锌底漆）、水性中间漆（水性环氧中间漆、改性环氧漆）、油性中间漆（环氧中间漆、环氧厚浆漆）、水性面漆（水性环氧内面漆、水性丙烯酸面漆、水性聚氨酯面漆）、油性面漆（环氧内面漆、丙烯酸面漆、耐化学品环氧漆、聚氨酯面漆、高光泽聚氨酯面漆）。其他工业涂料还包括用于桥梁和钢结构的防腐漆，主要为油性底漆（环氧富锌底漆、环氧磷酸锌底漆、无机富锌底漆、无机硅酸锌车间底漆）、油性中间漆（环氧云铁漆、环氧厚浆漆）和油性外面漆（聚氨酯面漆、氟碳面漆）。2019年至2022年1-3月，麦加芯彩水性涂料产量分别为20,287.35吨、20,917.55吨、71,339.02吨以及12,995.53吨，产能利用率分别为28.98%、29.88%、101.91%以及86.64%；油性涂料产量分别为8,057.70吨、8,546.82吨、8,612.37吨以及2,359.56吨，产能利用率分别为38.37%、40.70%、43.06%以及47.19%。除水性及油性涂料生产之外，麦加芯彩还存在无溶剂涂料的生产，2019年至2022年1-3月产量分别为1,906.23吨、4,546.27吨、3,534.94吨和737.19吨。2022年1-3月，麦加芯彩溶剂涂料产能利用率为29.49%。截止2022年3月21日，麦加芯彩的水性涂料总产能为6万吨/年，油性涂料总产能为2万吨/年，无溶剂涂料总产能为1万吨/年。2021年水性涂料销量较2020年增加50,214.14吨，增长250.24%，主要原因为2021年集装箱产量大幅增长及公司水性集装箱涂料市场占有率提高所致。
麦加芯彩的涂料产品目前主要应用于风电叶片与船运集装箱市场，与中材科技、中复连众、双瑞风电、明阳智能、时代新材、艾郎科技、重通成飞等风电设备制造商以及中集集团、胜狮货柜、新华昌集团、中远海运、富华机械、广东现代集装箱等船运集装箱制造商等主要客户建立了长期稳定的合作关系。同时，在风电叶片、集装箱制造行业，进入终端客户的供应商名录是产品进入相关制造商的前置条件，麦加芯彩在风电、集装箱领域已获得了主流终端客户群体的认可，进入了包括金风科技、远景能源、中国海装、上海电气、哈电风能、运达股份、明阳智能、中国中车、三一重能、东方电气、国电联合动力等风电整机厂，以及Maersk、CMACGM、COSCO、OOCL、Hapag-Lloyd、Evergreen、HMM、YangMing、ZIM、WanHai、PIL等全球头部集装箱航运公司，Textainer、Seaco、Beacon、SeaCube、BlueSky、GCI、Touax等全球头部集装箱租赁公司的认可供应商名录，得以被指定为相关制造商的涂料供应商。报告期内，前五大客户销售总金额分别为4.9亿元、6亿元、16.1亿元和3.0亿元，前五大客户销售占比分别为69.96%、63.62%、80.86%和74.36%，前五大客户销售收入占总收入比例较高，主要由于公司业务集中于风电叶片涂料和集装箱涂料，而风电叶片和集装箱制造行业在中国的市场集中度较高所致。
上游原材料采购方面，麦加芯彩向前五大供应商采购金额分别为1.97亿元、2.41万元、4.85亿元以及1.08亿元，占总采购额的比例分别为42.07%、46.31%、36.89%以及37.44%。从采购总量来看，向前五大供应商采购产品主要包括锌粉、水性环氧树脂、固化剂用树脂、钛白粉等。
风电叶片涂料领域，麦加芯彩在2009年即开始自主研发风电叶片涂料产品，2010年推向市场，目前已在国内主要风电叶片厂成功应用并且得到了认可，为我国风电涂料国产化的进展提供了有力支持。麦加芯彩在2016年推出了环保类水性风电叶片涂料产品，目前在风电叶片涂料领域已经处于国内领先地位。与此同时，为了保持持续领先优势，公司还推出了海上风电叶片前缘保护新材料，目前该产品正处于部分大型风电厂商的海上挂机测试阶段。依托麦加芯彩在风电叶片的客户优势及在塔筒业务方面的技术产品储备，麦加芯彩已开始进行风电塔筒涂料业务的开拓。在集装箱涂料领域，麦加芯彩依靠过硬的产品质量和优质的服务，建立了优质的客户群。随着行业不断发展和演进，凭借对涂料市场及客户需求的深刻理解和对产业发展方向的良好判断，公司自2010年即开始大力研究开发环保涂料，并于2016年开始建设南通生产基地，迅速扩充水性涂料产能。随着2016年中国集装箱行业协会通过《中国集装箱行业VOCs治理行业自律公约》及2017年对水性涂料的强制使用，麦加芯彩的水性集装箱涂料成功获得市场认可，客户基础不断夯实，行业排名持续提高，市场占有率稳步提升，竞争优势不断强化。从集装箱涂料细分市场来看，2020年集装箱涂料4大供应商分别为德威涂料、金刚化工、中远关西和麦加芯彩，市占率分别为35.74%、22.67%、20.21%和13.04%，合计占有91.66%的市场份额。2021年麦加芯彩已成为全球四大集装箱涂料供应商之一。
根据麦加芯彩的股权架构，公司的实际控制人为黄雁夷与罗永键，黄雁夷与罗永键系母子关系，双方合计持有壹信实业68.72%股权，并通过壹信实业间接控制发行人81.33%股份；黄雁雄与黄雁杰为实际控制人之一致行动人，与黄雁夷系姐弟关系。截至本招股说明书签署日，黄雁夷、罗永键、黄雁雄与黄雁杰合计持有壹信实业100.00%股权。
黄雁夷任麦加芯彩董事长兼总经理，马来西亚国籍，拥有中国和中国香港永久居留权，本科学历。1990年至1995年任香港顺志实业有限公司董事；1995年至1998年任上海海生涂料有限公司董事；1999年至2002年任劲达化工销售副总经理；2004年至2015年任麦加有限董事，2015年至今任公司董事长、总经理。值得注意，麦加芯彩的董事中有两位八零后高管，技术总监刘正伟和市场总监张华勇。刘正伟，1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2005年至2007年任中山大桥化工有限公司技术员；2007年至2008年任江苏海晟涂料有限公司副总经理；2008年至2009年任麦基嘉（上海）贸易有限公司涂料监理；2009年加入公司，现任公司技术总监；2020年12月至今任公司董事。张华勇，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2010年至2015年任公司销售经理；2015年至2018年任公司销售部副总经理，2018年至今任公司市场总监；2020年12月至今任公司董事。