数据安全保障数据要素市场正常运转。任何一种生产要素,只有在社会生产活动中被利用才能创造价值。数据作为生产要素,要产生价值,就需要被使加工、传输、使用。当数据“动”起来的时候,其有效保护和合法利用的状态需要数据安全技术来维持,从而保障市场参与者的权益,促使市场正常运转。
中国数据量庞大,数据风险造成损失较大。根据IDC数据,2022年中国产生的数据规模达23.3ZB,全球占比达23%,并有望在2026年超过美国成为全球产生数据最多的国家。根据IBM 发布《2021年数据泄露成本报告》,2020年至2021年,企业数据泄露事件成本平均已经达到424万美元,同比增长10%。数据泄露事件导致的最大损失是业务损失,平均为159万美元,占比为38%。3. 数据安全相比网络安全更需要对业务了解
数据安全更加需要对业务的了解,而不仅仅是基础安全。网络安全更多的是静态、状态性保护。而数据安全是过程性、流动性保护,要和业务紧密结合,了解数据属性,对数据进行有效分级分类,因此要求数据厂商对业务进行深入了解。
数据安全是个新兴市场,进入者需要尽快补齐短板,做好准备。基于对业务、法律、财务的了解,律师事务所、会计审计公司、隐私计算公司、区块链公司,这些公司去做数据安全,可能比传统网络安全厂商更有优势。而传统的网络安全厂商虽然熟悉基础安全,但要想进入数据安全市场,也需要尽快熟悉业务、数据价值。数据安全新市场的开启,将给新进入者机遇,也给传统网安公司带来了挑战。
数据安全技术视图总体可以分为三层。
基础安全技术层。主要包括密码技术、访问控制、可信计算等共性安全技术,是网络安全与数据安全技术体系构建的基础,在网络安全领域,这些技术用于保护网络与信息系统的安全: 在数据安全领域,这些技术用于保护计算对象一一数据的安全。
数据安全技术层。以数据为核心,围绕数据要素在全生命周期中的安全需求,对数据实施识别、变形、标记、计算等操作的技术集合,包括采集阶段的数据识别、分类分级标记,存储与应用阶段的加密、脱敏、去标识化,以及共享流通阶段的隐私计算、数据水印等。
数据安全技术应用层。利用一种或多种数据安全技术组合,实现数据安全保护、安全检测/监测、隐私保护追踪溯源等应用场景下的数据安全功能。
基础安全技术层较为通用,数据安全技术层和应用层则需要对业务有深入了解。
4. 数据安全千亿市场,综合性和专业性厂商各显神通
2025年中国数据安全行业规模超1500亿元。 2023年01月3日,工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》,明确提出到2025年数据安全产业规模超过1500亿元,年复合增长率超过30%。
数据安全产业链参与者主要分为综合性安全厂商和专业数据安全厂商。综合性安全厂商的产品线较全面,销售途径较广,且具备提供网络安全、数据安全整体解决方案的能力,比如启明星辰、奇安信等厂商。专业数据安全厂商对特定领域业务了解,专攻相应领域的数据安全产品,比如山大地纬、吉大正元、格尔软件等。两者皆有优势,有望在数据安全新兴市场各显神通。
公共数据安全涉及国计民生,数据安全厂商直接接触原始数据,需要统筹发展和安全,兼顾风控和效率,国资背景厂商更具备社会信任度。国资背景厂商在平台、资源、市场、技术、人才等方面具备天然的优势,因此央国企在数据安全建设中承担主力军作用。
5. 投资建议与相关标的
我们认为数据安全是数据要素市场化顺利开展的保障。数据安全区别于传统的网络安全,需要参与者对业务流程有更深了解,是全新的千亿级市场。我们建议关注背靠数据要素巨头、具备央国企背景的网络安全巨头启明星辰(中国移动),奇安信(中国电子)、安恒信息(中国电信、浙江省),电科网安(中国电科);也建议关注专精于部分领域的专业数据安全厂商信安世纪、格尔软件、三未信安、吉大正元、山大地纬等。
政策推进不及预期。相关政策推进受到多种因素影响,节奏和力度可能不及预期。
行业竞争加剧。行业市场空间广阔,可能吸引更多公司参与行业竞争。
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买入: 预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上;
增持:预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间;
中性:预期未来 6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间;
减持:预期未来 6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间;
卖出:预期未来 6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。
行业投资评级增持:预期未来6个月内,行业指数相对强于大盘5%以上;
中性: 预期未来6个月内,行业指数相对大盘-5%与5%;
减持:预期未来6个月内,行业指数相对弱于大盘5%以上。
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