资产荒是伪命题？资产升级决定互金企业下半场
互联网金融行业告别粗放式生长，转型深耕垂直化的细分领域，优质资产成为平台争夺的焦点。
在7月15日-16日举行的2017朗迪中国峰会“中国互金资产生态论坛”上，资产荒是否存在，如何构建产业新格局下资产端生态建设成为争论焦点。
关键在于找到资产定位
普惠金融“普”的进程大大扩展了金融服务的目标客群，但优质资产仍然缺乏，在互联网金融行业，能否获取到稳定的优质资产，更是检验平台实力的核心标准。
“造成资产荒的根源之一，是现阶段中国仍不成熟的征信体系，使优质资产难以被鉴别和挖掘。”中国金融改革研究院院长刘胜军在演讲中指出，征信是整个金融业的基础设施，但我国的征信建设很多年以来都是痛点和短板，使得金融业在民间发展遇到很大瓶颈。
中国金融改革研究院院长刘胜军演讲 主办方供图
红杉资本中国基金投资合伙人胡启林认为，市场上仍然存在大量可证券化的资产，但缺少数据和风险判断依据是当前“资产荒”的主因，资管机构转型需要发觉数据和科技金融，实现风险定价能力，以非标产品发展差异化产品、提升运营效率。
对于资产荒命题，互金从业者则做出了不同的判断。信而富创始人王征宇直言，“资产荒”是伪命题。
“资产荒是一个伪命题，在今天的中国市场，多数金融机构会觉得竞争激烈，难以获取有价值的资产。但如果看数据就能发现，借贷服务在各国GDP中的占比，中国内地的7%，远低于发达国家的平均水平，例如美国就达到了22%。我们所说的资产荒，是需求和供给之间的匹配出现了问题，是服务覆盖上的问题，中国现在仍有五亿的优质群体，金融需求无法被满足。在小微借贷领域，不存在资产荒的问题，只要你能找到属于自己的定位。” 王征宇解释道。
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人人聚财创始人兼CEO许建文也不认同“资产荒”，其以P2P行业中的车贷为例，“互金行业对车抵贷的用户群体长期存在误区。实际上并非所有车主都是车抵贷服务的对象，中国庞大的自雇群体，也就是2000万私营企业主和6000万个体工商户才是车抵贷的目标受众”。
许建文表示，车抵贷的自身特点，使它成为自雇人群的“杀手级”金融产品，“自雇人群有着不俗的偿还能力和经济实力，但由于缺乏被认可的征信记录，无论是银行还是信用贷款，都覆盖不到这个群体中的绝大多数人。车抵贷额度高、放款快、手续简便的优势，正好匹配了这个人群的金融需求，同时又通过抵押物和线下风控手段解决了低征信人群的风控问题。从这个视角来看，车抵贷的市场还远未饱和，P2P行业的优质资产远未被挖掘干净。”
资产升级将决定互金平台分化
随着2016年互金专项整治的推进以及多个监管文件的出台，行业进入转型调整期。如今互金整治虽确认延期，但行业劣币驱逐良币的现象已得到扭转，中国互金完成了初步净化。平台分化正在加剧，且强者愈强的马太效应明显。
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中国人民银行研究局副局长纪敏在发言时指出，“数字金融的分化已经十分明显，领先平台有一个共同的特点，它们的资产端真正扎根于生产、生活场景，是扎根于实体经济的，而不是浮在上面的资产。资产端是否扎根于实体经济，是互联网金融分化的根本原因。”
华夏信财董事长兼CEO李彬在接受中新经纬采访时也指出，资产收集能力是网贷企业规模发展的前提，未来市场的竞争也就是优质资产的竞争，而优质资产荒确实是一个行业痛点，但优质也是一个相对的、动态的概念。寻找优质资产可以从这几个方面入手，一是扩大收集范围和速度，二是设计细分的借款项目产品，三是建立风控模型实现对风险点的把控。
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对于扎根于实体经济、已经具备一定领先优势的互金平台如何扩大优势，在竞争中实现突围？资产端升级成为了各方共识。
纪敏认为关键要资产“自营”，“互金的一些平台充其量是一个二手甚至三手的分销渠道，而拥有自身真正资产端的平台将在竞争力和生命力上呈现出决定性的优势。”
许建文表示，“品牌+科技赋能”是车贷资产升级的两大方向。品牌方面的升级，是建立标准化的品牌形象和服务，从车贷同质化竞争的泥淖中挣脱。最终车贷资产端将实现从典当逻辑到授信逻辑的转变。
王征宇有着同样的观点，在他看来，资产的背后是客户，互金平台看待资产的视角，应从“物”升级到“人”。如此一来，成长型的用户培育就显得极为重要，“低起步、稳成长”的借贷产品策略，可以扩大所覆盖的客户群体。
“资产端升级是中国互金的必经之路。在合规大背景下，优质资产将向头部平台倾斜，率先实现资产端升级的平台，将拿到未来的船票。” 许建文判断。
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