疫情后,我们的消费习惯发生了什么改变？

小白煲汤教学⬇️

送吸油纸一包

本来这篇标题，我想写的是《饮鸩止渴的中国VC们，是怎么把自己给搞死的？》

汤大米说，驴啊，你说的都对，但你能不能不要那么云淡风轻地说些恶毒的话

我耸肩：ugly truth咯

好吧，那我就假装不要那么“恶毒”，但是，你还是可以等1年2年3、5年，再回过头来，看我对时代的判断，都Po在朋友圈了

在我们有生之间，亲眼看到了猪的群体起飞，就像好莱坞大片里的蜘蛛侠、钢铁侠

又在几年内，亲眼看到风停了，猪们噼里啪啦摔死在眼前

并不是一个陆正耀，一个瑞幸，毁掉了中概股，

如果只有一个泡泡，整个行业不会坍塌

昨天我有个男性朋友给我打了个1个多小时的电话，在跟我说欧洲基金的估值模型，他们想不通为什么欧美科技股能估那么高，为什么现在国内的一级市场估值给那么低。

这个话题的前提是，专做本国与中国市场联结的老外公司，可以在中国拿钱，或在本国拿钱，就看哪边的估值模型更友好。

在过去几年里，任何在欧美已被验证能诞生独角兽的赛道，加上中国市场做放大器，估值低不了，一级市场信心指数一片高歌猛进，一棒接一棒，谁都不会去质疑估值体系的底层逻辑。

那时退出通道远比现在更乐观，且不说二级市场的钱与信心，传统集团的防御性收购，软银这样的大手笔接盘侠，赛道好，跑得快，BAT团队出身的创业公司，根本不愁退出，做大再说，大即美，大即性感，大即伟大，大即改变世界。

导致2015年之前的VC市场，遍地是黄金，无论你从哪个行业转行做VC，凭着聪明、勤奋和必不可少的运气，下手狠准稳，轻轻松松就为机构挣来了钱，诞生了泡泡托大的一批年轻合伙人，整个市场一片欢愉。

金光灿烂的权力与名声，令中国VC们做了一场几年都醒不过来的春风沉醉的黄金梦。

在最好的那几年里，钱多得满地流金，VC们即便是拿LP的钱，圆自己的梦，也很少会把盘砸在自己手上，毕竟那是VC的黄金时代。

但是，瑞幸这件事，中概股的底裤被扒了，最无辜最倒霉的是Zoom（翻墙自己看）

4/23 美国SEC主席，正式提醒投资者在调整仓位时，要注意在美上市的中概股财报季信息披露质量的风险，这个“警告”是前所未有的，即便是辉山乳业闪崩85%都没发过这种预警。

更可怕的是PCAOB（专门为赴美上市公司服务的会计师事务所行业联盟组织），官宣在年报审计过程中遭遇审计障碍的224家里有213家是中国公司。

2018年底，被VC圈视为中国企业赴美上市大逃亡的一年

2020年4月，瑞幸“自首”，紧接着一系列中概股遭遇做空，同时美股连续四次熔断，前后脚，5月美国原油期货一夜之间从7块钱暴跌到-37块美金，引发了中行原油宝事件，很多小白一觉睡醒，倾家荡产，只能诉诸法律。

No  Doubt，美股正在对中概股加速关闭大门，瑞幸事件掀起的全球金融风暴，PCAOB对美股上市的所有中概股，正式启动企业年报审核，到底还有多少个瑞幸诈骗？？？

在美国人眼里，疫情姓中，诈骗姓中，这才不到一个月，美国证监会的动作，嘴炮总统兴风作浪的仇华论，瞬间将那些叫嚣着瑞幸才是薅帝国主义羊毛补贴中国消费者的民族良心企业的智障们，脸被打肿了。

创业者们，还在一厢情愿的，用这前两年的PS、PE倍数，嚷嚷着人家GMV X亿，估值X亿美金，那我们这一轮至少X亿美金的逻辑，打自己的小算盘。

然而，他们想不明白的是，当一二级市场估值严重倒挂，VC高举高打给出的豪爽估值，最终，将由谁来买单？？？韭菜么？连韭菜都醒了

除了二级市场，孙正义的软银，曾是疯狂VC们的高价接盘侠，堪称豪赌型选手。

2020年，4月，孙正义承认软银旗下有15家公司面临破产，值得一提的是，软银出手，几乎无一不是“贵公司”

Wework惨败，终于在梦幻与狂热的泡泡破灭后，终于被投资圈摁头承认自己是吸血巨婴，十年来，一共120亿融资额，104亿来自软银，堆出470亿美金估值泡沫，全凭软银光环，一手做局拱高，酿成了IPO前的惨案。

跟着倒霉的是国内共享办公赛道，大小玩家跟着集体凉凉。

豪赌激进做坏了市场的软银，一度被早期投资机构，视作傻大接盘侠，动辄给出天价估值，为资本泡沫再加一把发泡剂。

VC圈的资深做局玩家，最爱说一句话：XXX公司，新一轮是XX投的，估值给到XX美金，那可是XX啊（某知名基金）？

So？

XX基金又怎样？

雷曼兄弟不也是说倒就倒

孙正义都有看走眼的时候，VC再怎么有品牌光环，最终还是要为LP的资金投资回报负责任的。

这个战场，

不会给你太多犯错的机会。

我花了整整1个多小时，跟我那个很不熟悉中国投融资市场的男性朋友解释，为什么你们不用再等了，估值模型不会更乐观了，不要再天真了，报复性消费不会来了，V型曲线已经被验证不复存在，能跑出一个缓慢的U型曲线已经上上大吉了。

最近不止一家机构，问我怎么看消费市场的信心？

大势上是保守、消极的，但这并不代表没有大机会，大红利。

今年VC市场呈现出几种有趣的行业心态，很多机构内部都很struggle

一派，坚信现在是抄底的好时机，把投资阶段往前移，狠压估值，降低投资金额，讨价还价多要点股份，快速筛选从疫情中获利的赛道，快速下TS，但DD会做得很慢，增加观望周期，甚至dd拖到2-6个月，打款拖拖拉拉，多占坑，狂砍价。

这一派大的投资思路没毛病，但是很容易掉进一个陷阱，买一堆便宜烂公司，因为这种拖拖拉拉的作风，真的腰板硬的公司根本不会跟你浪费时间，

好公司，在现在的经济形势下，绝对不会把融资视作优先级第一，第一位一定是做业务，发展，充沛稳定现金流。

另外一派，更为主流，普遍心态是：“今年少出手，少投，就是少亏。”

实在是不得不投出去的钱，就从自己投的公司里，挑运营数据不错的，知根知底的，继续追投。上一轮自己领投，这一轮自己再喊个高价，继续领投，然后叫一家和自己关系好，品牌形象不错的基金，跟投，帮忙扛个价，就把今年的KPI给扛过去了。

但是，作为创始人，我们很反感这种“做局”的行为，为了短期KPI，应付LP，饮鸩止渴，把被投公司估值炒高，再急着去找接盘侠，最终对创始团队和公司健康发展都是一种致命的伤害。

您老人家倒是爆米花，节节高，炒高脱手，剩下团队拼了老命也追不上泡泡，还得应付期望值被吊得过高的后妈，恨不得跳下来自己开船，资本无情，这是钱的胜仗，但这是人的悲剧。

我尝试着劝说我那位哥们，不要迷恋短期高估值和所谓的知名基金，数字和名气，并不能为你的公司，真实的商业模式是否跑得通，实际的运营状况，镀上一层不切实际的光环。

我真的亲眼见过很多业务做得稀烂的公司，创始团队极擅长融资，擅长管理投资人期望值，顶着高估值和一堆大厂名牌履历的职业经理人，死的时候，账上钱都没花完，一地鸡毛。

不是他们不想好好做业务，是名气与数字的诱惑，让他们在一个风口又一个风口，弯道超车的上瘾与晕眩中，根本忘记了自己到底创业是为了什么？

对于创业者来说，你的公司，是你一生的心血，是你下半辈子为之终生奋斗的理想和事业

你不需要光环，你需要的是尽快面对现实，尽快验证核心价值，并飞轮放量。

你一天一天近身肉搏打下的江山，真没必要被裹挟进残酷的资本游戏，在资本游戏中，该流血时就流血，该牺牲时就牺牲，灰飞烟灭。

继续回答这个问题，问我，你到底怎么看消费市场的信心？

我的理解是，论全民消费信心，现在还不是最差的时候。

中国，除了北京、黑龙江、广州，其余城市，老少妇孺，尤其是大妈们的心里，疫情已经结束了。

她们并不知道瑞幸诈骗案、美国原油暴跌、全球确诊超300万例，对自己的生活，真真切切的会发生什么样的实质性影响。

她们只对猪肉涨价、海底捞涨价、学区房涨价有感觉

在她们所安居乐业的城镇解封的那一刹那开始，她们已经觉得日子回到了从前，好像什么都没发生过。

但是，你来北京看看

你就知道，一切都回不去了。

北京是全中国zz敏感度最高的城市，连个滴滴司机都会关心中M关系、原油暴跌，房价波动

你来北京看看，虽然上下班高峰，三环已经堵成了一锅粥，

但是，当你走进曾经是全中国最圈钱的顶级百货SKP，你看看吧

你就知道，一切都回不去了。

上海，是对钱最有感觉的城市

虽然这个城市里的老老少少文化程度很高，但很普遍，人们对zz还是毫无敏锐嗅觉。

上海人，很惜命，很怕死，信息传递效率极其高，任何有关民🌺生忧患的信息，嗖一下就传遍了

尤其是年轻网生一代，她们比其他城市的人们，更早感知到黑龙江、广东。

蝴蝶已经煽动了翅膀，中国绝大多数人是不会翻墙的，所以她们并不知道，这个世界正在发生、经历什么。

所以，眼下的疫情后消费心理，还不是最差的时候。

本身国际局势也是在剧烈变动中，差不多会在4-6个月之后，连大妈们也会多少知道一点，到底发生什么了。

而经历6789四个月的岁月静好，11月12月又会发生什么？

届时无论是国家、产业、人民，物资、经验、生心理，已经彻底进入了人类与疾病共存的新阶段

那会是经历了半年冰河纪之后的洗牌，从1月底到10月，差不多9个月里，很多摇而不倒的传统产业，会被迫进行洗牌变革，公司该死的也死了差不多了，险中求胜能活下来的也已经局势明朗了，前五的排位会发生变化，新老交替迭代会加速，消费者的选择也会以前几年不敢想象的时速，迅速形成新的头部心智。

所以，我的答案是，从中国内需市场的大盘来看，目前还不是消费心理最悲观的时间点，还会不确定性的会有小幅震荡，和探底的动作，但是长线，仍然是利好的，尤其是在一些民生相关的赛道。

消费心理会震荡，回归理性，但并不意味着一切会越来越差，绝对会有能诞生新消费独角兽的赛道和时代赋予的特殊机遇。

昨天我哥们他的观点是，至少在中高端市场，5-10年内，中国消费者都无法接受保健品吃国货，仍然是迷信欧美品牌的趋势。

我不这么认为，我们的国家，只花了4个月，就让全中国人民从“国外的月更圆”，迅速坚信“中国的月更圆”

年轻一代的消费选择的多元性、开放性，远远比我们想象中更有活力和民族自信心。

疫情后,

我们的消费习惯发生了什么改变？

1、奢侈品光环褪尽，炫耀型消费Flop

大牌鞋包首饰，华而不实的一切，阶层身份型消费，都会经历跌落神坛的过程

这个过程可能会慢慢跌，慢慢跌，经历很漫长的阴跌，然后坍塌一段，又慢慢涨回来一点。

为什么这么说？

因为我和全球奢侈品行业，贴身工作十几年，和现在叫得上来的大奢侈品牌的设计总监、CEO、创始人家族，熟识少说七八年了，我太知道奢侈品是人类文明史上最贵的一个故事。

在中国市场，奢侈品消费心理的畸形走向已经有几年了，其实luxury消费，最初，商业合理存在的核心价值，根本不是现在小红书折射出来的中国社会消费众生相。

真的不是。

LV最初的时候火，就是因为炮火纷飞，LV的帆布包都拖不烂，LV的箱子真的是最结实的，泰坦尼克号沉底，LV的箱子都不会烂

Prada当初就是用打仗的时候空军降落伞布做包，又轻又结实又时髦漂亮，还防水

第一个发明了女士丝袜的莱卡公司，第二次世界大战女人把袜子脱下来捐给空军，你会发现在奢侈品时尚发展趋势的历程中，重要的品牌和设计师，都是伴随着世界大战，垮掉的一代，甲壳虫，经济萧条，Flapper，禁酒令，南北战争，废除黑奴，女性解放，等等，所有的Luxury fashion，都是时代人心的选择

当年Dior火，真的是因为The New Look

当年YSL火，真的是因为le smoking

当年Chanel 火，真的是因为Co Co小姐在给那么多有权有势的男人做情人的同时，勇于用运动面料把女人从塑身内衣中解放肋骨和双手，是她第一个戴上了假塑料珍珠项链，穿上针织夹克和长裤，敢挑战传统淑女文化，不再侧坐骑马，免得被烈马摔得脏腑破裂。

他们是真正的捕捉到了时代人心微妙的流变，并第一个站出来发动了革命

但在中国，这些狂爱买Gucci的网红脸们，她们知道个毛球啊，脚汗都没擦干净，就穿进了长毛的拖鞋里

在过去几年中国奢侈品消费的黄金泡沫里，并不是人心的选择，是钱的选择，是莫名其妙富起来的那一代人，无处挥霍的野心、欲望和阶层弯道超车的渴望。

爱马仕Birkin的诞生是因为当年Birkin本人生了孩子，出门又要带奶瓶又要带口红，实在是没个结实的包可装，但是，说句实话，都过去那么多年了，现在那个妈妈愿意用那么重，那么硬，还没带子可背的妈咪包啊？

更可笑的是所谓轻奢潮牌的虚妄红利

你看着吧

潮牌的可笑就在于，你还没穿上呢，潮牌已经过时了

潮牌的崛起，是为那群渴望年轻的老女人，追逐时髦准备的。

但潮牌的炒作者，才是背后真正挣到了青春焦虑大钱的人

2、健康 健康 健康 没有人不再恐惧失去健康

95后以后出生的人，几乎没有经历过2008年的惨痛

2008年，他们还太小了，他们还没有经历过一个完整的经济周期

00后，伴随着花呗、支付宝、整容分期贷度过了虚荣而迷茫的青春期

她们想要的一切，都能通过毫无感知的方式，一点一点咬啮掉她们的财务稳定性。

但经历了疫情之后就不一样了，生离死别，即便是发生在新闻里。

对90、95、00后，是整个消费观的重建。

她们比70、80后更怕死，保健投资欲望更强

你仔细观察，她们打宫颈癌疫苗的动力和急切程度，远远超过70后。

千禧一代往后的网生人群，是提早过度消耗青春的一代，更是低欲望值的丧一代。

这就是为什么我看好性玩具赛道，但我不看好避孕套赛道。

无论男人女人，年轻一代愈发缺乏想象力、耐心与持久，他们很早就把自己玩坏了，在压力、丧、迷茫、纠结之后，呈现出一种百废待兴，却连从床上爬起来的勇气都没有的时代晕眩感。

在她们的三观形成期，恰好经历了一个无偶像时代

没有明星，只有流星。

本来我还有很多小的消费趋势想写，但一看时间又来不及了

只说两点，一得一失

一失

注定falling down的是luxury industry会面临自发性产业革命，会洗牌，重启，重回新经典化的商业逻辑核心

当年，年轻的Dior、LV、Prada、Chanel是如何获得年轻人深爱的

现在也一样

一得

整个健康行业的产业革命，无论是全球范围还是中国内需市场，整个行业配套都是老化的

中国，不缺高效供应领

中国，不缺钱

中国，不缺市场

中国，不缺人，时间，勤奋

无非是缺一条路径鲜明的路

但这条路了，谁都没走过

没有谁曾成功的从未来走到现在

这条路，是时代人心的双向选择

你要相信，无论是好是坏，都是神指

最后，我跟一个投资人哥们无不遗憾的喟叹说

可惜了，我本来以为我45岁以后会把毕生所累积的know how，放在投资事业上

但现在看来，我已经完整地错过了中国VC届最好的黄金十年

哦，不，连10年的都没有，

泡，就破了

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《你-是-谁？》

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