上市银行首家年报，江阴银行业绩“双降”打了谁的脸？

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截至3月14日，已经有12家上市银行陆续发布2016年年报和业绩快报，占25家上市银行的将近一半，其中发布正式年报的仅有江阴银行一家，很不幸，这家去年9月刚上市的农商行沦为目前唯一净利润和营收同比“双降”的上市银行。

刚刚，江阴银行披露了首家上市银行年度财报，公司去年实现营业收入24.69亿元，同比下降1.39%；净利润7.78亿元，同比下降4.49%。

虽然降幅看似不大，但这对于拿着金饭碗的银行业来说，业绩下滑依然是个“大新闻”。

我们观察到，去年半年报中，只有农业银行营收出现负增长，降幅为5.02%，净利润虽然只增长0.8%，但总归逃脱了“双降”。

但是江阴银行的股价表现可没业绩这么磕碜。去年他们以4.64元发行价上市，上周四最高股价达到21.7元，3月14日收报20.78元，足足上涨了347%，这哪像一个业绩“双降”的银行股？

而截至目前公布业绩快报的12家银行中，只有江阴银行的两项业绩指标双双“告负”。另一家营收增速下滑的是吴江银行，但他们净利润增长7.95%。

除了业绩外，江阴银行的不良贷款率增长也比较快，从2015年的2.17%增长到2016年的2.41%，比2014年大涨50个基点；拨备覆盖率170.14%，比2015年略有回升。

江阴银行认为，我国正处于结构调整阵痛期、增长速度换挡期、前期刺激政策消化期，经济下行压力较大，在宏观经济下行期我国制造业出现通缩，江阴地区的企业以制造业为主，在制造业出现通缩的情 况下其盈利能力下降。

2016年江阴银行的净息差下降至2.34%，比从2015年下降了43个基点，上图显示，江阴银行利息收入自2013年后增长陷入停滞，2016年利息收入下降3.85%，只有41.67亿元。

2016年江阴银行存贷比为71.33%，已经连续两年下降，2015年-2013年存贷比分别为73.51%、76.37%、74.48%。

虽然存贷比持续走低，但是江阴银行的资产规模却在去年大幅扩张，增速达到15.04%，我们观察到，除了去年IPO募集资金到位的原因外，江阴银行的资产项中，同业存放和拆放、证券投资规模增幅分别达到20%和48%。负债项下同业存放和拆入规模增幅分别达到37%，以此推测，为了抵消信贷业务下滑的影响，江阴银行去年在同业业务上进行了大量扩张，不少中小银行去年也出现类似情况。

对于未来的战略规划，江阴银行没有披露更细致的步骤，只提出，建成“经营理念先进、公司治理完善、管理体系有效、组 织条块协同、运营流程科学、风险防控得力，立足江阴、覆盖江苏、辐射东部的践行普惠金融标杆银行”。

作者| 金融小强

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