文|  金融小强

监管机构终于对首付贷开出罚单。
小强从江苏银监局网站获悉，工商银行苏州分行因没有发现购房人首付款来源于开发商，导致实际首付款比例不足，被银监局处于25万元罚款！而这也是银监局公布首个因首付款审查不严吃罚单的银行机构。

首付贷从红火到叫停

首付贷的运作原理很简单，就是借钱给你付首付，然后收取一定的利息。
首付贷如天降甘霖让很多付不起首付的购房人买到了房子，以前200万的房子，你还要掏60万首付，可是有了首付贷，你只要拿30万现金甚至更少，就买到一套房子。
可是首付贷的后果也很直接，那就是大幅提高了购房人的实际负债水平，相当于金融系统表外的配资，银行和监管机构均无法监控，使房地产贷款名义杠杆水平严重失真。
曾几何时，首付贷那是相当之火，曾经是很多开发商和中介机构的第二产业，不少小贷公司等非银机构也有首付贷业务。
比如国内最大的销售代理公司世联行2015年一共发放了家园云贷3.22万比，房贷金额近30亿，同比增长51.9%，仅这一项就给世联行带来4.15亿收入，同比增长70%。
其他房产中介如链家、中原地产等也涉足首付贷业务。
今年8月份，七部委联合下发《关于加强房地产中介管理促进行业健康发展的意见》，其中明确规定，中介机构不得提供或与其他机构合作提供首付贷等违法违规的金融产品和服务。
也是意味着政府正式叫停了首付贷业务。

首付贷真的就销声匿迹了吗？

非也，只要有市场需求的，就一定会有供应。
首先，不少银行的消费贷事实上就是变相的首付贷，而且也采取了等额本息的还款方式，贷款期限最长可以达到5年，银行也并不追查贷款资金使用。

其次，无贷款的现房抵押贷款，可以用作购买其他商品房的首付，比如100万的房子可以贷50万，这50万就可以用来付首付，而且利率也是相当之低，这个方式现在基本操作已经很成熟，很多炒房客都用。
其次，甚至是尚未还清贷款的房产也可以抵押，比如做二押、三押，从小贷公司或者网贷平台借款，这个风险最大，对购房人的现金流要求很高，利率也比较高。
第三，就是亲朋好友的借款，很多机构并没有把这一块统计进去，因为没有办法统计，而恰恰这一块的规模很可能超过前两种方式，一个子女买房要掏空全家资产的情况其实是相当普遍。
从以上分析，叫停首付贷出发点是好的，但是无法从根本上禁绝，而首付贷即便禁绝，也无法降低居民家庭杠杆率，也无法摸清楼市真实杠杆率。
我们举个例子：

公民经济学家吴迪提供的数据显示，深圳、北京和上海的平均房价分别为50842元、47619元和43052元，想要在北京购置一套60平方米的房子，按照平均价计算，至少要花费286万元，扣除20%的首付款57万元，那么仍然需要背负229万元的房贷，即使按照公积金贷款3.25%的贷款利率，按揭20年，仍需承担12964.46元的月供。
而2016年7月，根据招聘网站统计数据显示，北京平均薪酬仅为7720元。

也就是说，大部分人在北京工作一个月的工资就算不吃不喝也不够还房贷，那么他们是怎么买到房的？是怎么维持还贷的？这么的缺口显然是要通过借贷，无论是从金融机构借，还是从亲朋那里挪用，这都应该被计算入真实杠杆。

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