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【独家发布】2015上市中介服务发展报告(投行、审计、法律业务排行榜)

2016-05-10 金融小强 江苏金融圈
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  【江苏金融圈】研究团队继发布《2015A股上市公司发展报告》后,今天继续发布《2015上市中介服务发展报告》,本篇统计和分析2015年各券商投行在IPO、增发、债券的保荐、财务顾问和承销业务情况!另外特别感谢WIND资讯为【江苏金融圈】提供数据支持!
券商投行篇
一、7家新获保荐资格
  【江苏金融圈】研究团队统计了截至2015年12月31日各券商在上市公司保荐的市场份额情况。

  目前具有资格的上市公司保荐机构共88家,2015年共有7家券商新获得保荐资格。

附表1:2015年新获保荐资格券商一览

公司名称获得时间
万和证券2016-2-18
开源证券2015-12-23
长城国瑞证券2015-11-13
华金证券2015-5-12
联讯证券2015-4-20
财富证券2015-3-2
申万宏源证券2015-1-16
宏信证券2015-1-8
二、6家投行去年大丰收国信证券去年22家实现上市
  2015年新股发行由开到关又回到开,把各家投行折腾得够呛。【江苏金融圈】统计,去年共有223家新股上市,这些公司分别由50家券商保荐,其中有三家公司分别有两家投行联合保荐。

  从下表看,国信证券、广发证券、招商证券依然稳居保荐业务第一方阵,但是广发证券2014年排名第一,2015年被国信证券超越。

  平安证券、国金证券、华林证券也都有10家以上实现上市,可谓是大丰收。而且前十名券商占据了当年上市数量的51%  

附表2:2015年券商保荐上市数量一览

序号首发上市推荐人数量
1国信证券22
2广发证券14
3招商证券12
4平安证券11
5国金证券10
6华林证券10
7海通证券9
8华泰联合证券9
9中国国际金融8
10中信证券8
11光大证券7
12申万宏源6
13安信证券5
14民生证券6
15齐鲁证券5
16西南证券5
17兴业证券5
18中德证券5
19中投证券5
20中信建投5
21国泰君安4
22长江证券4
23东北证券3
24东方花旗3
25东吴证券3
26国元证券3
27瑞银证券3
28中原证券3
29德邦证券2
30东海证券2
31国海证券2
32信达证券2
33中航证券2
34中银国际2
35爱建证券1
36广州证券1
37国都证券1
38华龙证券1
39华西证券1
40华英证券1
41金元证券1
42摩根华鑫1
43日信证券1
44首创证券1
45万联证券1
46西部证券1
47湘财证券1
48招商,中信证券1
49浙商证券1
50银河,华融证券1
51中山证券1
52中信,瑞银证券1
总计113
三、投行报审上市数量广发证券储备资源最多
  此项统计的是最新数据。截至2016年5月8日,108家券商共拥有1759家拟上市资源储备,这包含了部分联合保荐的企业。
  广发证券以111家排名第一,其后为国信证券、中信证券、海通证券。前十名券商共计拿下了812家上市保荐业务,占总数的46%,保荐业务呈现明显的强者恒强。

附表3:券商保荐申报企业数量一览

保荐机构合计已受理已反馈预披露
更新
中止
审查
暂缓
表决
终止
审查
辅导
备案
广发证券11128152001749
国信证券9817141402240
中信证券9733132101731
海通证券9122141202131
中信建投861567302629
国金证券85198300946
招商证券841873102233
华泰联合551252001422
兴业证券54129210426
民生证券519110001318
安信证券49145120918
中金公司42115200915
中泰证券421042001214
国泰君安4093400519
申万宏源39148310112
国元证券3864100423
华林证券36311101119
西南证券3233210617
光大证券3050000817
中德证券2983010413
东方花旗2982300412
东吴证券27120100410
平安证券2430000615
国海证券2260200113
东兴证券2022000115
中国银河193510037
长江证券195110057
宏源证券1700000107
中航证券162100067
西部证券152310027
长城证券153330033
瑞银证券131020037
第一创业
摩根大通
131110055
中投证券123001053
华西证券124100025
德邦证券125100033
东莞证券123210006
华龙证券111000037
东北证券113200024
华创证券101200016
摩根华鑫101110043
中银国际103120013
太平洋证券91100025
东海证券91100025
瑞信方正92000025
民族证券80211013
金元证券82100014
华英证券82000033
华融证券71120012
国融证券71000033
浙商证券72300011
英大证券70302002
万联证券70110050
申万宏源60000015
财通证券60001014
信达证券60002022
国都证券61110012
海际证券51100012
申万宏源
集团
50000014
湘财证券50000023
中山证券50100031
申银万国50000014
天风证券43000001
中原证券41000012
渤海证券41000021
江海证券40110011
华福证券40200002
宏信证券42100001
爱建证券41000003
广州证券40001021
恒泰长财41300000
南京证券40100021
东方证券30000021
新时代证券31000002
九州证券31000002
国开证券20000002
川财证券20000002
华安证券21000001
红塔证券20000002
高盛高华20000020
银河证券
中金公司
11000000
中信,招商
华泰联合
10000001
中信证券
中信建投
10100000
中信建投
第一创业
摩根大通
10000001
东吴,安信
广发,西部
11000000
中信建投
信达证券
10010000
高盛高华
招商证券
10000001
中信证券
国元证券
11000000
中信证券
长城证券
10000001
招商证券
中信证券
11000000
东方证券
中信证券
10000001
西部证券
九州证券
10000001
恒泰证券10000010
中金公司
高盛高华
10000010
长城证券
中金公司
11000000
瑞银证券
中信证券
11000000
湘财证券
财通证券
10000001
国盛证券10000001
中银国际
中信证券
10000001
山西证券10000001
财富证券10100000
长江证券10000001
东方财富11000000
世纪证券10000010
华金证券11000000
中金公司
摩根华鑫
10000010
中信证券
高盛高华
10000001
四、保荐代表人数量国信证券保荐队伍最庞大
   只有部分券商公布了保荐代表人数量,根据可查数据,国信证券以192人排名第一,比券商龙头中信证券多出近50人,阵容十分强大,而且国信、广发、华林等地方券商虽然实力不如央企券商,但是在承揽项目上一向十分彪悍。

附表3:券商保荐代表人数量一览

保荐机构保荐代表人数上报项目数/
保荐代表人数比率
国信证券1920.51
中信证券1470.66
广发证券1310.85
海通证券1140.80
招商证券1120.75
中信建投1110.77
安信证券930.53
国泰君安930.43
民生证券900.57
国金证券860.99
华泰联合810.68
华林证券780.46
兴业证券740.73
西南证券680.47
光大证券650.46
申万宏源650.09
申万宏源
集团
650.08
申银万国650.08
中泰证券640.66
宏源证券640.27
中金公司620.68
东方花旗620.47
平安证券560.43
中国银河540.35
东吴证券470.57
申万宏源460.85
长城证券450.33
国元证券440.86
国海证券400.55
长江证券390.49
信达证券360.17
中投证券350.34
中德证券340.85
东北证券320.34
浙商证券310.23
天风证券310.13
摩根华鑫300.33
中银国际300.33
东兴证券290.69
瑞银证券290.45
华融证券290.24
第一创业
摩根大通
260.50
华西证券250.48
新时代证券240.13
瑞信方正220.41
金元证券210.38
财通证券210.29
湘财证券210.24
东海证券200.45
民族证券200.40
中原证券200.20
广州证券200.20
德邦证券190.63
华龙证券190.58
太平洋证券190.47
华英证券180.44
西部证券170.88
中航证券161.00
东莞证券160.75
高盛高华160.13
华创证券130.77
万联证券130.54
国都证券130.46
渤海证券130.31
恒泰长财130.31
海际证券120.42
红塔证券120.17
宏信证券110.36
南京证券110.36
英大证券100.70
中山证券100.50
爱建证券100.40
国融证券90.78
华福证券90.44
华安证券90.22
世纪证券90.11
国开证券80.25
川财证券70.29
国盛证券70.14
东方财富70.14
江海证券60.67
华金证券50.20
财富证券40.25
恒泰证券11.00
五、承销保荐收入中信建投承销数量最多
  承销业务是券商投行另一大块收入来源。2015年已公布的102家券商财报共计实现承销净收入619.49亿元,其中前十名券商实现收入256.42亿,占比41%。  
附表4:券商主承销净收入前20名
券商名称证券承销业务净收入(亿元)
中信证券44.77 
中信建投30.70 
国泰君安30.62 
中金公司26.50 
招商证券25.66 
海通证券23.16 
国信证券21.59 
广发证券21.13 
申万宏源16.78 
华泰证券15.51 
西南证券14.69 
华泰联合13.26 
光大证券12.11 
平安证券11.77 
国金证券11.42 
兴业证券11.30 
安信证券9.72 
华融证券9.53 
东方证券8.95 
东海证券8.84 
  我们还对券商承销收入进行了分类,包括上市首发、增发、配股、可转债、企业债五类(短融券和中票未包含在内)。
  
  总数上看,2015年94家券商一共承销4502笔证券发行,中信建投以314家成为承销数量最多的券商,其次为中信证券、国泰君安、招商证券等,而前十名券商承销了1919笔,可是说是包揽了43%的市场份额。

附表5:2015年券商承销数量前20名

机构名称总计首发增发配股可转债债券发行
中信建投31454311264
中信证券297104200245
国泰君安23344401184
招商证券227132900185
国金证券195101910165
广发证券157143600107
国开证券1410200139
申万宏源1270000127
海通证券1159241180
国信证券11322220564
中金公司1018100281
光大证券97740086
银河证券92190082
西南证券916310054
兴业证券895190065
恒泰证券84000084
中银国际79270070
华泰联合7710340924
国海证券762130061
平安证券721220058

图一:2015年券商承销总数市场占有率

图二:2015年券商承销首发市场占有率


图二:2015年券商承销增发市场占有率


图三:2015年券商承销债券发行占有率

六、中介机构违规记录华锐风电波及面广
  2015年被处罚的保荐机构主要集中在华锐风电项目上,包括保荐人安信证券和利安达会计师事务所相关责任人均被处罚
  另外,北京恒信德律资产评估公司也因为在对相关企业评估时出现虚高估值被调查处理。

附表6:2015年受处罚的中介机构

监管对象处罚时所在机构违规主体违规事项处分措施
温京辉利安达会计师事务所个人华锐风电虚增2011年收入与利润罚款
王伟利安达会计师事务所个人华锐风电虚增2011年收入与利润罚款
王义广州证券个人新赛股份尽职调查工作不全面出具警示函
张昱广州证券个人新赛股份尽职调查工作不全面出具警示函
郑茂林安信证券个人华锐风电撤销保代资格和证券从业资格6个月
朱斌安信证券个人华锐风电撤销保代资格和证券从业资格6个月
王铁铭安信证券个人华锐风电撤销保代资格和证券从业资格6个月
徐沛北京恒信德律资产评估个人BPI相关参股企业通报批评
陈志勇北京恒信德律资产评估个人BPI相关参股企业通报批评
石松北京恒信德律资产评估个人BPI相关参股企业通报批评
审计机构篇
七、2015年审计业务排行榜前十家包揽近七成业务
  【江苏金融圈】统计了52家具有证券资格的审计机构的业务情况。
  截至2015年底,52家审计机构共为2702家企业提供了审计服务,其中前十家审计机构包揽了1777家,占比达到66%,行业集中度比投行保荐业务要高很多。

  2015年,52家机构共揽下432家公司的IPO审计业务,其中立信、瑞华、信永中和、天职国际、北京兴华等10家机构拿下284家,占比66%。但也有13家机构2015年颗粒无收。

附表7:2015年会计师事务所审计数量

公司名称排名2015年IPO已上市合计
立信162401463
瑞华262359421
信永中和326164190
致同422119141
大信520107127
天职国际62478102
中审众环788795
华普天健8167389
北京兴华9245377
广东正中珠江10145872
普华永道中天1146064
众华1275663
天衡1384957
德勤华永1434245
中审华寅五洲1573643
江苏公证天业1524143
中兴财光华17142741
山东和信1853540
中汇19122739
中兴华2073138
安永华明2143337
上会22112435
中勤万信2323133
中喜2472532
四川华信(集团)2552631
中天运2632730
希格玛2712829
中准2872027
亚太(集团)2852227
利安达3061824
中审亚太3181422
毕马威华振3122022
北京永拓3351419
江苏苏亚金诚3441418
北京天圆全354610
安永3501010
北京中证天通3501010
亚太(集团)38617
天健38347
立信中联40156
大华41022
德勤·关黄陈方41022
天职香港41022
众环海华41022
立信江苏分所45101
德勤.关黄陈方45011
福建华兴45011
罗兵咸永道45011
瑞丰45011
忻瑞流45011
赵维汉45011
中瑞岳华(香港)45011
总计
43222702702
八、会计所审计意见立信向16家公司出具非标意见
   审计机构一方面要为上市公司提供审计服务,另一方面要做好信息披露和投资者保护的最终要关口,所以其出具的审计意见十分重要,也是体现审计机构职业操守和专业水准的重要指标。

  【江苏金融圈】统计了52家审计机构的审计意见,其中立信共出具了452家标准意见,排名第一位。瑞华出具了405家标准意见,排名第二。

  但是立信也出具了16家非标意见,瑞华出具11家非标意见。信永中和也出具了10家。52家机构共出具了80家非标意见。其中带强调事项的为60次,带保留意见的13次,无法表达意见的7次,没有机构出具否定意见。

表8:2015年审计机构出具审计意见

公司名称出具标准审计意见家数出具非标准审计意见家数
带强调事项段的无保留意见保留意见无法表示意见否定意见合计
立信4521100011
瑞华4051330016
信永中和180640010
致同13730104
大信12410001
天职国际10110001
中审众环9410001
华普天健8800101
北京兴华7700000
广东正中珠江7200000
普华永道中天6400000
众华6111002
天衡5610001
德勤华永4500000
江苏公证天业4210001
中审华寅五洲4120002
中兴财光华4010001
山东和信3640004
中汇3810001
中兴华3610102
安永华明3700000
上会3500000
中勤万信2940004
中喜3002002
四川华信(集团)2910102
中天运2910001
希格玛2810001
亚太(集团)2411103
中准2700000
利安达1931105
毕马威华振2200000
中审亚太2101001
北京永拓1900000
江苏苏亚金诚1800000
安永1000000
北京天圆全1000000
北京中证天通810102
天健700000
亚太(集团)700000
立信中联600000
大华200000
德勤关黄陈方200000
天职香港200000
众环海华200000
德勤关黄陈方100000
福建华兴100000
立信江苏分所100000
罗兵咸永道100000
瑞丰100000
忻瑞流100000
赵维汉100000
中瑞岳华(香港)100000
总计
60137080
法务中介篇
九、律师事务所业务排行业务量前十律所占有36%市场
  与审计服务相比,法律中介服务机构的数量蔚为庞大,市场集中度也比较低。
  截至2015年末,共有751家律师事务所,为4935家(次)上市公司提供法律服务,其中业务量前十的事务所占有36%的市场份额,国浩、大成、金杜位居前三。
  2015年全年共有468家律所抢下2343单上市法律服务,有39家律所拿下超过10单。

表9:2015年律师事务所证券业务前100名

公司名称排名本期IPO已上公司合计
国浩律师1151177328
北京大成215458212
北京金杜360129189
北京中伦411468182
北京中银58483167
北京国枫67887165
上海锦天城710654160
北京德恒811046156
广东信达94871119
北京竞天公诚104372115
北京康达11364480
北京天银11176380
北京天元13392766
北京海问1456065
湖南启元15234164
北京君合16233861
浙江天册17293160
广东华商18381856
北京嘉源19134154
北京通商19114354
北京君泽君21203151
上海通力22152641
安徽天禾23191938
北京君致24211435
北京金诚同达25132134
世纪同仁25122234
北京万商天勤27102333
北京星河2713233
北京海润2924529
上海广发29171229
上海瑛明3162228
众鑫3102828
安徽承义3381927
江苏泰和3362127
福建至理3342327
北京盈科3625126
北京观韬3691726
国信信扬3852025
新疆天阳3832225
北京浩天信和4017724
德恒上海4123023
海华永泰4221021
上海联合4381018
浙江儒毅4417017
金茂4431417
北京隆安4613215
北京东易4711314
浙江六和479514
时代九和478614
北京中伦金通4701414
北京君嘉5113013
北京金诚同达5112113
山东德衡518513
山东琴岛514913
上海浦东涉外5101313
安徽安泰达5101313
北京国方5101313
广东君信5821012
云南海合5811112
广东对外经济5801212
深圳金融房产5801212
福建天衡联合(福州)6211011
江苏永衡昭辉629211
北京凯源6201111
上海第一6201111
上海万国6201111
江苏对外经济6201111
深圳特区经济贸易6201111
北京浩天6201111
北京盈科(苏州)7010010
北京邦盛706410
广东正平天成705510
广东广信君达703710
北京众天701910
北京竞天7001010
北京重光(天津)76909
北京炜衡76909
北京中伦文德(深圳)76819
北京国联76819
竞天76189
众天76099
上海对外经济76099
上海经济贸易76099
上海方达76099
上海第二76099
湖南省金融经济76099
北京盈科(上海)87808
北京康达(杭州)87808
北京中银(济南)87808
四川泰和泰87718
环球87628
北京京都87538
上海东方华银87358
北京尚公87268
浙江浙经87268
上海邦信阳87088
中辰87088
武汉正信87088
信利87088

100707
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