1900亿的洋河，怎么算都不会亏钱

各位朋友们，大家早上好，中午好，晚上好。

本来我今天想写白酒乱炖之今世缘的。但中午一个朋友，给我发消息，说，洋河都到1900亿的了。我赶紧去瞄了一下，确实的哦。

市场真的是无厘头。

然后我和朋友就发了这样一句，1900亿的洋河，不会亏的。放心的吧。

但没有数据支撑，说这话，咱也没有底的啊。

那索性拿起笔来算算。按照最为保守的来算算，投资1900亿的洋河会不会亏钱。

根据2023年的半年报，洋河的现金资产有207亿。金融资产112亿。总资产606亿。

按照半年报的业绩，23年上半年洋河的净利润为78.6亿。

今年全年净利润105亿，应该是不难完成的。

因为管理层对23年的营收增长为15%。22年洋河的营收为301亿，那23年营收为346.2亿。按照洋河近几年的净利润率为31%左右。那洋河今年净利润107.3亿。

我们再保守一点点，算105亿。

洋河这么优秀的公司，没有任何有息负债，客户拿酒都是先打钱，然后再提酒的公司，这是多么优质的啊。

净利润就是自由现金流。给予洋河20倍的市盈率，算是保守的了吧。

洋河的合理估值为，105亿*20=2100亿。

洋河拥有账面净资产是606亿。现金是207亿，金融资产是112亿。

洋河剔除现金和金融资产，目前的市值为，1900亿-207亿-112亿=1581亿。

相当于以20倍市盈率的合理估值还打75折。

所以，我认为以现在1900亿的市值买入的话，真的很难亏钱。

如果让你出1900亿，再造一个洋河。建7万多条窖池，储存70万吨的基酒，20万吨的陶罐基酒，打造洋河和双沟品牌，成熟的营销网络。我想未必能搞好，而且浓香是需要时间的沉淀。

洋河拥有7万多条窖池，70万的储存基酒，20万的陶罐储存基酒。

这个价值怎么算的呢？

有朋友说，洋河2022年销售的酒单价，一吨就平均在15万元以上。

那这70万的基酒价值就在1050亿，其实不能这样算的。基酒这东西，只有勾兑成成品酒卖出去，那才是钱的呀。

洋河目前还做不到产多少卖多少。这个基酒具体价值，这个也不好估算。但，我们可以肯定的是，这70万吨基酒是洋河未来提升酒的品质，或者是提升销量的底气所在。

那么，70000多条窖池背后对应的是什么？ 

我们发现，在洋河70000多条窖池背后有这样一组数字：10平方公里酿酒产业园，20万吨白酒产能，100万吨左右的原酒储存能力，70万吨以上高品质原酒储存，3万名员工、46名国酒大师、78名省级品酒委员、1975名技术类人员。

目前，洋河已经完成不同年份、不同等级的基酒近70万吨，更已经完成了20万吨高端陶坛原酒储能，这在行业也是第一位。

学卖酒，看微酒，公众号：微酒【微酒现场】从头排开窖，看洋河又快人一步的布局

其实洋河蛮优秀的，但痛苦来自于比较。这几年，碰上沾点高端白酒的，都飞速发展。洋河算是在这波白酒升级当中，没有抓住机遇。

泸州老窖和五粮液是茅台飞天剩下的市场。

而汾酒，近几年高速发展，也得益于中高端的发展。同样古井贡酒也是借助古20发展起来。

而且这几年对中国传统文化的推崇，而中国的白酒，本身就属于传统文化的一部分。

所以在16年至今，这波轰轰烈烈的高端白酒发展中，洋河增速不及同行。

对于洋河为啥不和其他酒企一样，走传统路线的呢？

这就得说说，洋河当年是如何成功的。

1、洋河不炒历史，不炒年份，不炒名人

一直以来，中国白酒品牌都在热衷炒作“历史”“年份”“名人”等传统文化，但“洋河”并没有这么做。

这并不是说“洋河”没有炒作的“资本”“洋河”的历史始于隋唐，隆盛于明清，并被列为清皇室贡品的老品牌，位居全国名酒之列，三次蝉联了“中国名洒”称号等等。

而是“洋河”不能跟风炒作，必须走出差异化的突围路线，只有这样，洋河才能从竞争异常激烈的白酒市场中脱颖而出，才不会被淹没于跟风炒作之中。

那么，怎么做呢?那就是“打破传统思路，传播现代生活理念”。

同样，“洋河”选择了这样一种方式来提升品质价值，打造高端形象:以技术创新为途径，以“洋河蓝色经典”为核心载体，打破传统思路，传播现代生活理念。

“世界上最宽广的是海，比海更高远的是天空，比天空更博大的是男人的情怀”作为“洋河蓝色经典”的核心诉求，从横向上理解，宽广的、有容乃大的、包容万物的情怀是男人的情怀，从纵向上看，超越时空、雄霸天下的男人梦想是男人的情怀。

洋河蓝色经典，精彩地演绎了白酒品牌与现代生活的融合之道，并成为了精英男士的一种新的情感寄托与交流方式，他们追求的正是这样一种生活方式。

2、打破香型限制，树立绵柔型白酒新概念

虽说“洋河”贵为“浓香型”白酒的典型代表，但与“泸州老窖”“五粮液”等强势品牌相比，很显然“洋河”并不占有优势。那么，“洋河”应该如何突围呢?

“香型”已经不仅仅是消费者最关注的了，消费者需随着社会不断的向前发展，人们消费水平的不断提升，求的更多是在口感、身心和精神等方面的多种享受。

因此，“洋河”针对市场状况和消费者的核心需求，进行了深入细致的市场调研和理性分析，并研究了市场上大量不同风格的白酒对于消费者的适应性和影响力。

“洋河”就在全国第一次提出了“绵柔型”白酒的新概念，并以江苏省酿酒工程技术中心为平台。

1999年立了“绵柔型”白酒技术攻关小组，在工艺创新和酒体设计等方面都加大了力度。

为了更加全面地把握消费者的核心需求，攻关小组采用了科学的市场研究与分析统计方法对不同年龄、不同收入和不同职业的人进行口味需求研究。

洋河历经三年攻关打造出了“绵柔型”白酒的内在品质，做到“低而不淡、柔而不寡、绵长尾净、丰满协调”，把人体健康对白酒的要求上升到一个新的高度，并在“洋河蓝色经典”等战略品牌上作“绵柔型”风格的试验。

消费者之所以购买某一个品牌的产品，是因为这个品牌代表了某个特定的品类。“洋河蓝色经典”打破了香型”的限制，树立了鲜明的“绵柔型”品类特色。如今，在消费者的心智中，“洋河蓝色经典”已经抢占了“绵柔型”品类的第一位置。

 3、打破常规包装，塑造蓝色文化识别

洋河是第一个把主题颜色，运用到整个产品系列之中的企业。从包装盒到瓶体再到宣传画面，天之蓝、海之蓝，梦之蓝系列产品都采用了同一种蓝色，这对消费者形成了很强的视觉冲击。这一概念如同一柄牢牢楔在消费者心里的锚，和其他白酒品牌在包装上形成了差异，形成了洋河自己的文化识别。

定位要有效，需要一直贯彻之。

这也是为啥洋河一直以来的广告主色调，都是蓝色为主。

也是洋河的差异化战略，让洋河成为行业的第三。

未来，洋河还是否会靠着其成功的差异化定位，再造一个双沟辉煌。我们看洋河如何发展双沟。

目前双沟高端的是这款头排苏酒，十分的漂亮，只此青绿。这次跟中国传统文化，还是粘上边了。

对于目前，1900亿的洋河，现在买入，我觉得是怎么算都不会亏钱的。

但由于三娘才疏学浅，还处于在学习的阶段，也没有啥商业眼光，还是中年带娃妇女，眼界不宽，所以三娘的观点可能存在巨大的错误。

同时投资是关乎大家钱袋子的事情，请大家独立思考，不能随便看看谁的文章就下定论。

参考资料： 曾亦钢：《三个“差异化”成就洋河蓝色经典》