三娘周记2023年12月3日

各位朋友们，大家早上好，中午好，晚上好。

又到了周末时光了。

本周分众大跌，好多朋友都在找分众大跌的原因，有人猜测是阿里要退出分众。

刚好晚上吃饭的时候，看到阿里网络与杭州灏（hao）月签订股份转让协议。这个不是阿里不再持有分众的意思，而是阿里把股份转让给自己的子公司。

而且阿里不是仅仅只对分众这样，对其持股的很多家公司，都转让给杭州灏月。

12月1日晚间，A股上市公司圆通速递、美凯龙、丽人丽妆分别发布权益变动报告书，作为这些公司持股5%以上的股东，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司（以下简称“阿里网络”），因自身要突出主业、实施存续分立，将把所持的上市公司股份转让给新设的一致行动人公司——杭州灏月企业管理有限公司（简称“杭州灏月”），交易完成后，阿里网络不再直接持有上市公司股份。

但阿里网络的“退出”，并不意味着阿里巴巴的退出。承继阿里网络股份的杭州灏月，仍是地地道道的阿里系企业。

杨洁，公众号：中国证券报阿里，“退出”

这事情对分众丝毫没有影响，但可能就因为这个传闻导致了分众的大跌。

阿里巴巴曾经中国电商最牛的，如今也是被拼多多打得挺辛苦的。

昨天看到一篇文章这样说，无论是阿里巴巴还是拼多多，或者是京东，其实客户迁移成本都是很低的，谁家便宜就到哪家平台去哪家。而且这几年直播的兴起，私域也带走一部分流量。

社会的发展就是那么快。就如同在移动互联网，百度原来强项是搜索引擎，但在移动互联网，大家使用更多的是APP，对于百度来说，用的地方更少的了。

但对于腾讯来说就不一样了，腾讯属于社交平台，要发生大的迁移，需要很多人同时迁移。毕竟如果大家都在微信上沟通交流，你自己一个人跑到别的平台去，肯定没有动力。所以颠覆微信比较难。

说到腾讯，又看到一则关于腾讯游戏的新闻。

12月2日，腾讯天美工作室宣布，旗下派对类游戏产品《元梦之星》将于12月15日正式上线。 

《元梦之星》是腾讯游戏今年的重点新品之一，由天美工作室群研发，旨在打造成为“最适合和朋友一起玩的派对游戏”，于2023年1月获得版号，并于9月正式对外曝光。

分析人士认为，《元梦之星》是腾讯在与任天堂合作引入任系派对游戏、投资所思科技等派对游戏研发商等一系列布局动作后，继续加码派对游戏赛道的重要标志。

朋友们，说腾讯对这个游戏赋予很大的期望。可惜俺一点也不懂游戏。

恰好这周，新闻报道字节跳动旗下游戏业务朝夕光年，将进行大规模业务收缩——对已上线且表现良好的游戏，会在保证运营的情况下寻求剥离；对还未上线的项目，除少量创新项目及相关技术项目外，均会关停。

看来游戏这个业务不是那么好做的。腾讯能做到中国游戏市场的半壁江山，必然有其能力。

茅台也有一条小消息，那就是茅台集团与周杰伦的合作，推出“MOJT”鸡尾酒。

MOJT莫其托鸡尾酒在其官方微博发布了一则新的广告宣传片，片中第一句就是贵州话：“这一杯，装进了贵州味道。装进，贵州人引以为豪的辣。”

茅台集团董事长丁雄军表示，此次推出的“MOJT”系列鸡尾酒 ，就是茅台悠蜜顺应健康化、年轻化、时尚化、都市化趋势，推动“卖酒”向“卖生活方式”转变，所作出的重要尝试。

这个是集团的事情，不是股份公司的酒。不过这个鸡尾酒并没有像冰激凌和酱香咖啡那样引起轰动。

所以茅台的核心竞争力还是在于茅台酒。其他的其实跨界太大，对茅台这个品牌并没有太多的好处。

今天看王石的一本书《大道当然》在里面讲到多元化和专业化的思考，还挺有意思的，分享给大家。

麦肯锡曾对412家企业进行样本分析：专业化经营（67%的营业收入来自于一个业务单位）；适度多元化经营（至少67%的营业收入来自于两个业务单位）；多元化经营（少于67%的营业收入来自于两个业务单位）。

得出结论：专业化经营方式，TRS(股东回报率)22%；适度多元化经营方式，TRS 为18%；多元化经营方式，TRS 为16%。

从回报率的角度看，该报告支持专业化经营方式。

但为什么在中国的市场上，多元化却十分盛行呢？想来，许多民营企业在每一个专业市场里都面对着能力数倍、甚至数十倍于自己的国营或跨国的巨头竞争。民营企业被迫选择以速度冲击规模，以资源抗击能力。

在新兴市场，资源往往向规模流动，而多元化是快速实现规模扩张的途径。因此，资源有限的民营企业倾向于以多元化获得规模，以规模吸引资源，以资源抗击能力，从而得以生存。

但我认为，以短期的资源来抗击巨型企业长期的能力，即便存在局部和短期的合理性，在更长的时期来看也难以是最优的。专业化还是多元化之争的背后，是能否有效克服短期化的企业治理结构和具有有效的资源配置能力的选择。

这对于，我们投资者来说，优先选择业务简单的，专业化的企业。越简单的公司，回报率越大。

本周，我家双胞胎轮流生病了，上周老大呕吐，这周双胞胎轮流全身长疹子，奇痒无比，晚上都睡不好。

看着娃难受，自己好难受，恨不得能替娃难受。

今年冬天，好多小朋友都生病了，真不容易。

平平安安，健健康康就是最大的幸福。

本周芒格先生的离去，让大家都特别的伤感，同时，大家对于芒格先生的评价都是度过了极好的一生。

是的，芒格先生的一生也不是顺风顺水的。小时候是美国的大萧条时期，无论是穷人还是富人，生活都不好。

第一次婚姻也不是很幸福，最终以离婚收场。紧接着儿子白血病离去，同时他还花光了全部的积蓄。人生又重头开始。

1973年，芒格管理的基金下跌31.9%，1974年又下跌31.5%，两年合计下跌53%。这么大的回测，让人都觉得毛骨悚然。

1978年，一位外科医生在一次白内障手术中搞砸了，导致芒格的一只眼睛失明，后来不得不接受手术摘除。对于这么爱看书的芒格，真的是天大的打击。

在巨大的打击面前，芒格先生告诫我们，任何时候都不要自艾自怜。

芒格家是一大家子，有8个子女。对于芒格在这样大家庭的状态，阿尔·马歇尔曾描述芒格在家里的状态：他坐在一张大椅子里，一个孩子趴在他的肩膀上，另一个在拉他的手臂，还有一个在大声尖叫。场面一片混乱，不过他并没有把他们都赶出去或是教训他们，因为他们根本就不对他构成干扰。

想想这个状态，我头都大了，我家就三个儿子，我完全无法做到在儿子在旁边弄我的时候，我还能看得下书。

对芒格先生是由衷的敬佩。对其老年生活也是特别羡慕，年纪这么大，思维还是如此清晰，甚至在今年10月29日还接受采访。这样的状态，让人感到特别的鼓舞。如果自己老了，也能生活自理，思维清晰就好了。

愿天下的老人，都能如同芒格先生那样。

好了，今天就简单记录这些了，感谢朋友们的耐心阅读。日拱一卒，遇见更好的自己。