晨星双5星牛基盘点(工银新金融):鄢耀创造逆势的奇迹,选股能力近五年行业前三
今天我们是《晨星双5星牛基盘点(大盘成长篇)盘点》的最后一篇,来看看工银新金融。
券商对于工银新金融的基金经理鄢耀的评价颇高,中信建投证券在《工银瑞信鄢耀,一个钟情金融地产却把业绩做出花的基金经理》中这样写到:
鄢耀投资风格总体上偏均衡成长,他采用自上而下和自下而上相结合的投资方法,表现出较强的选股能力,以较高的仓位运营基金,行业配置相对均衡,个股持仓较为分散,长期持有银行股。其长期业绩表现优秀,回撤控制良好,基金规模近期增长较快,机构持仓比例明显提升。
据ifind数据显示,鄢耀自2015年3月19日开始管理工银新金融已经有7年时间,任期内实现收益183.50%,年化收益率15%,在普通股票型基金中排名13/75。
他的另一只代表产品工银金融地产,自2013年8月26日开始管理已经有9年时间,任期内实现收益293.19%,年化收益率16.39%,在偏股混合型基金中排名66/420。
两只产品在过去几年均实现较为不错的收益,多数年份可以排进行业的前30%,大家知道金融、地产板块近些年表现并不好,而且板块整体欠缺爆发力,鄢耀能取得这样的成绩实属不易。
鄢耀之所以能够取得这样业绩主要有两个方面:
1、资产配置灵活
工银新金融在长期配置20%的金融股的同时,还会布局消费、TMT科技成长等赛道有所布局,根据不同的市场阶段做适度偏离,例如在今年就配置了部分军工股,并取得不错的收益。
2、选股能力突出
据ifind数据,在近5年工银新金融的选股能力列同类基金3/807,择时能力列同类基金268/807,成立以来选股能力列同类基金21/807,择时能力列同类基金268/807。
考虑到产品较低的换手率,工银新金融大部分超额收益可能来源于鄢耀超强的选股能力。
另外,工银新金融的持仓前十大重仓股占比为45.39%,但是分配较为平均,此外还有大批持仓股票占基金净值比超过1%。
而据wind数据显示,工银新金融净值要大幅超过基金重仓股虚拟组合收益,这意味着大量超额收益是来源于“腰部”持仓贡献。
好的产品最大的特点是会被机构“真金白银”的持有。据ifnd数据显示,工银新金融在2022年2季度虽然被略微减持,但依然被持有9.71亿份,持有占比高达50.24%。
推荐阅读:
1、工银瑞信基金鄢耀:风格均衡,能力全面的稳健成长型选手,点拾投资
2、工银瑞信鄢耀,一个钟情金融地产却把业绩做出花的基金经理,中信建投证券
一地基毛朋友圈开张了:
为方便与一地基毛的读者们直接有效沟通,我们决定直接跟大家建立好友关系。
大家可以直接加基毛哥微信gekkoshow。
未来我们会在基毛哥朋友圈分享行业动态、基金经理深度分析和投资感悟,偶尔还会分享一些市场八卦,与大家一起吃瓜。
“带货型”基金经理?李化松一边卸任旧产品,一边发行新产品,还有产品疑似挂名!
招商基金李佳存口碑坍塌?基金经理的天敌是基金公司对规模的痴迷
六年亏8%!平安消费精选成反面教材,神爱前等5任基金经理不合格,暗藏挂名、风格漂移、高换手率等猫腻!
一位老将的堕落!富安达基金孙绍冰7年亏损11%,却为券商贡献2180万佣金,今年亏损超30%!
1年换手率2327%,为券商贡献佣金2235万!凯石基金付柏瑞押宝白酒股的背后
玩呢?基金换手率5007%、交易费用3021万,亏损15%!兴银基金为华福证券疯狂刷佣金?
一位“百亿级”基金经理“陨落”!招商基金付斌最惨产品亏损近40%,曾高位连发4只产品!
又一个廖发达?换手率1770%、近1年亏20%!圆信永丰基金肖世源屡次上演“散户式”操盘,范妍惨成“背锅侠!
满仓龙头股竟亏20%,银河龙头登顶股基倒数第一!看它如何“一把王炸打的稀巴烂”
夺定价权成笑谈!公募折戟港股,汇添富、广发、嘉实、富国等大厂无一幸免
天弘基金尬吹陈国光!“科技股猎手”成色不足,业绩平平、风格激进
炸锅了!华安科创主题刷新“垃基”下限,基民扬言要告到证监会,业绩倒数第一
成立5年4年亏损!大成基金旗下产品遭基民嘲讽:绝对负收益策略?