可转债新规全解读

就在刚刚，沪深交易所分别发布了《可转债交易实施细则》和《可转债监管指引》，两份文件从可转债的上市、交易、转股、回售、赎回、停止交易等整个过程进行了规范，其中不少条款是重量级改动。而且这一次改动后，沪深两市交易规则基本趋于一致，以前那种各玩各的局面将不复存在。

在我看来，“T+0”和“不设涨跌幅”是可转债最最核心的条款，但这一次规则调整，为了有效遏制可转债的炒作，降低换手率，可转债“不设涨跌幅”这一规定被彻底终结，这其实还是蛮遗憾的。不过好在T+0的规则还是得以保留下来，未来还充满希望！

至于大家作为谈资的“沪市可转债交易费用增长40倍”，其实深市可转债早就这么实行了，我看也没挡住游资对深市可转债的炒作，小散比游资还激动，颇有点皇帝不急太监急的味道。

从下周一开始，可转债交易将进入新的时期，“小而美”能否延续，还有待观察，我个人倾向于肯定的结论。不过，可转债的单日最高涨幅和换手率两个核心指标大幅下降，应该是是毫无疑问的了。

而未来，再有瑞鹄转债这类高转股价值的上市，也将会开启沪深主板新股那样的连板模式，想想都觉得刺激！

今天的这篇文章的内容都集中在下图。在对沪深新规解读的基础上，加入了新规中未提及的部分规则和经验，最终把可转债交易的规则浓缩成交易基本要素、上市首日交易规则、非上市首日交易规则、主要股东及董监高限制、减持、龙虎榜、转股、下修、清偿、回售、停止交易和退市共12项内容，汇集在一张表中。大家可以收藏保存，未来大家操作需要参考的时候，在手机里一目了然，最为方便。（下图可点击放大）

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