宜搜 easou｜香港IPO市场.递表 20230227

2023年2月27日，来自广东深圳的宜搜科技控股有限公司Easou Technology Holdings Limited (简称"宜搜科技”)向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。

宜搜科技招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105201/documents/sehk23022701181.pdf

宜搜科技的境内协议控制实体宜搜深圳，于2017年3月9日在新三板挂牌上市，股份代码为870926，于2019年6月19日从新三板摘牌。于2019年9月26日，公司向上交所科创板递交上市申请，但在2020年自愿撤回。公司早于2014年曾计划于美国纽交所IPO上市并向SEC提交上市申请，后撤销上市申请。

主要业务

宜搜科技，成立于2005年，深耕人工智能推荐技术研发，已成功将公司自有的宜搜人工智能推荐引擎应用于多种「数据与人连系」的应用场景，包括数字阅读推荐、数字营销、网络游戏发行及其他数字内容。

宜搜科技的人工智能推荐技术为推动公司所有业务的基础，公司致力于持续改进人工智能推荐技术，并采用了多种人工智能算法，将先进的人工智能技术（如机器学习及深度学习）与数字内容和用户行为特征相结合。公司已开发包括六层式的宜搜人工智能推荐引擎。

数字阅读推荐

有效预测用户的偏好，对推荐策略进行动态调整并智能推荐精准满足用户个性化需求的文学内容。已开发主要包括宜搜小说App、宜搜小说快读版App在内的一系列手机应用产品及宜搜H5页面，向用户提供大量电子书，并具有设计良好的产品功能及个性化阅读体验。

截至2022年9月30日，宜搜系列阅读App的累计注册用户人数为4400万名。于往绩记录期间，公司平台上的用户活跃度已不断增加。宜搜系列阅读App的平均月度活跃人数由2020年的2110万名增加至2021年的2390万名，并进一步增加至截至2022年9月30日止九个月的2550万名。截至2022年9月30日止九个月，宜搜系列阅读App的每月每付费用户平均收益为人民币56.9元。

公司主要通过付费数字阅读模式下用户的付费阅读（如订阅及按使用付费），或免费数字阅读模式下在文学资源中展示广告而自广告客户产生收入；

根据易观，于2021年就收入及平均月度活跃人数计，宜搜小说App是中国最大独立第三方数字阅读平台。在中国数字阅读市场，就平均月度活跃人数而言，宜搜小说App于2021年排名第五。在2021年中国数字阅读市场的十大应用程序（就平均月度活跃人数而言）当中，就人均每日使用时长而言，宜搜小说App排名第四。

数字营销

收集、分析和预测用户对广告内容的喜好，并匹配广告客户的需求，以实现于合适第三方广告渠道的精确广告投放。公司专有的智能广告平台易推为衔接广告客户需求及合作媒体合适广告位的核心平台，易推由一个算法策略系统组成，该系统根据广告客户需求及合作媒体广告位特征并基于多个人工智能推荐算法模型建立。

公司通常根据相关框架协议与广告客户合作产生广告收入，并按CPC基准、CPM基准、CPA基准或其他基准收取费用。

网络游戏发行

公司与游戏内容提供商合作，根据用户行为及其游戏类别或内容偏好分析，向用户发行及推荐游戏内容。公司过往成功向市场推出若干网络游戏，如2016年推出的《帝王世纪》、2019年推出的《爱江山更爱美人》、《校花梦工厂》等。

公司通常就用户游戏内购买虚拟道具收取费用，随后与第三方游戏内容提供商分享部分收入。

其他数字内容

推荐电信运营商的增值服务，包括音乐及回铃音等各类数字内容，以帮助其接触到目标用户。公司与合作的第三方增值内容提供商于收到用户的收益结算后，将根据协议的比例结算有关收入。

股东架构

招股书显示，宜搜科技在上市前的股东架构中，

汪溪先生，通过Growth Value持股34.02%；

雇员激励平台深圳宜玖玖，通过Eason Union持股11.01%； 

赵磊先生，通过Full Ocean持股2.63%；

吕晋先生，通过Sunbird International持股1.31%；

陈钧先生，通过Skymobi持股0.66%；

苏州锟玉，持股7.46%；

Estate Success，持股6.66%；

上海盛大，持股6.27%；

软银，通过SBCVC Fund III、Bluesky Holding分别持股5.08%、持股3.16%；

金河资本，持股4.98%；

前海海润，持股3.58%；

厚聚三号，持股3.36%；

厚聚一号，持股0.13%；

Ventech China II SICAR，持股3.05%；

金发长业有限公司，持股2.86%；

远致创投，持股1.07%；

深圳力合合伙企业，持股0.96%；

力合科创(002243.SZ)，通过深圳力合持股0.91%；

南润万鑫投资，持股0.72%；

丁鼎先生，持股0.14%；

董事高管

宜搜科技发董事会由9名董事组成，包括3名执行董事、3名非执行董事、3名独立非执行董事。

董事会(9名)

高管(3名)

公司业绩

招股书显示，在过去的2020年、2021年和2022年前九个月，宜搜科技的营业收入分别为4.10亿、4.33亿和3.33亿元人民币，相应的净利润分别为3130.5万、5001.1万和3000万元人民币。

中介团队

宜搜科技是次IPO的中介团队主要有：中银国际为其独家保荐人；安永为其审计师；环球、孖士打分别为其公司中国律师、公司香港律师；竞天公诚、摩根路易斯分别为其券商中国律师、券商香港律师；易观为其行业顾问。

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