茅台创新高│茅台突破700元大关,贫穷限制了我们的想象力...
昨天,茅台股价站上了700元,却没有多少人喝彩。
这个涨势,已经令最坚定的看好者都有些惊讶;
至于看空者,没有,因为早在一轮又一轮的打脸中销声匿迹。
贵州茅台最近的一轮上涨是从今年9月中旬开始的,
两个月来已上涨50%左右,
而从今年年初计算,股价已有115%左右的涨幅。
15日高盛将贵州茅台12个月目标价上调18%至881元,对应的潜在上涨空间30%,维持买入评级。881元/股,一手就要近9万,贫穷限制了想象力。有意思的是,这也是高盛本月第二次上调茅台目标价,11月1日高盛将目标价由648.42元上调至745.69元。
茅台下一个目标价将定在什么位置,成了众多机构热议的话题。
10月底至今,有多家机构发布对茅台的调研报告,评级主要是买入、增持、推荐以及强烈推荐等,不过在目标价上面,似乎券商都还不够大胆,大多看至650元左右,还赶不上股价。
最新一份看多研报是中泰证券11月8日发布的,12个月内目标价看到810元。
研报认为,尽管当下报表节奏捉摸不准,但时间拉长来看茅台的市:值与利润、现金净流入与利润、出厂价与一批价均会匹配。建议往后看三年茅台的成长空间,进而倒推当下的估值是否合理。未来三年是茅台酒量价齐升的三年,未来三年量和价复合增速均可达10%左右,依此推算预计2020年茅台收入有望达到1000亿元,净利率也会提升2个百分点。考虑利息收入以及系列酒的增长,认为2020年茅台净利润有望达到550亿元以上,届时市值也有望突破1.4万亿,上调12个目标价至810元,重申“买入”。
随着茅台股价再创新高,16日早盘白酒股再次集体上涨,酒鬼酒、沱牌舍得、水井坊等个股有2%至5%的涨幅。不过,市场舆论对茅台股价接连创新高表现出了两极分化的态势,有部分人认为茅台股价破千元不是遥不可及的梦,也有一些舆论认为公司股价目前已经被高估,随时可能有下跌的风险。
另外,除了财报表现亮眼,白酒厂商也积极布局电商渠道。一年一度的“双十一”落下帷幕,天猫、京东等相继公布销售战报,多家平台白酒销售火爆,销售额较去年大幅增长。随着线上渠道的发展,多家传统酒企愈发重视线上渠道,通过旗舰店、自建电商品台等方式加大电商渠道布局。
分析师XufaLiao等人在报告中表示,贵州茅台的“新零售”模式使经销商将30%的产品放在茅台的云电子商务平台上销售,茅台将因此更有规律地持续上调出厂价,挤压经销商的超高毛利,大幅提高茅台盈利。
文章来源:央视财经、证券时报网
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