投行人必会的FactSet，究竟怎么学？｜内附最全视频教程

FactSet是全球各地投资管理和投资银行专业人士，分析财务数据的应用程序领先供应商。尤其，它在投行中的使用非常普遍，据投行内部员介绍，Factset的使用频率是：daily basis。个性化的界面，强大的功能，excel plugin也不差。

在投行工作，你必须学会使用FactSet。因为据投行内部员工介绍，FactSet的使用频率不亚于你的一日三餐。

FactSet的功能也极为强大，如果你想说它只是Bloomberg的替代品，那你就大错特错了。FactSet核心的优势主要集中在公司的财务数据，这方面完爆B和R几条街。这也是为什么它成为投行analyst的必备技能的原因之一。

简单概括来讲，“熟练使用FactSet”应该包括：

1. 熟练使用FactSet Workstation

2. 熟练使用Excel的FactSet Tab

这是FactSet使用的核心，Excel 里的FactSet  Add-Ins也是建立在Workstation的基础上运行的。当你插入一个公式，并且进行运算时必须保持与Workstation的连接畅通。

概括地讲，使用Workstation或者Excel Add-Ins，你都可以获取想要查询的数据，只是两种渠道的查询方式与信息显示模式不太一样。

Workstation的图形界面和已预先配置好的各个Tab（就是上图中的一排My Market, Research, Portfolio...）可以直观地给出一个初步的引导：你可以从这里获取什么信息。

从结构上讲，打开一个Workstation，你就打开了一个Workspace，。对于初次使用者，可以从众多的FactSet预置的Workspace中挑选一个使用。因为你刚打开的时候是一片空白。可能你真的会接到这样的客户电话，问："你们的Workstation什么东西也没有，怎么办？”

这些Workspace都是由多个Tab组成的，不同的Workspace会有不同的组合，关键就是看你需要什么，当然客户在购买的时候往往也不会买整个的FactSet Workstation，而是根据业务的需要购买一些Package。

前面讲的只是为了有个大致的概念，接下来就用Workstation为大家做个示范，具体来看看都有些什么Tab。

一

Market

最前面展示Workstation的时候其实选取的就是这个界面。

这个图说简单点就是Americas市场各个Index的当前价格，最高/低价，价格变动等等，当然每个Tab之间的互动性也在于你右键一个指数，比如S&P 500， 就可以导航去到别的你感兴趣的方面。

二

Company/Security

接下来说说我觉得最有用的Tab。从名字看，这是一个获取上市公司信息的地方，但其实它可以提供的远远不止这些：

我们来看看这张图中的①,②,③,④,⑤好了。

① 这里是输入公司“Ticker"的地方。

所谓的Ticker对于有点金融股票知识的人来讲应该不难理解。就比如苹果公司，很多同学永远记不住它究竟是APPL-US还是APLL-US，所以你每次就可以这样:

再回过头看看这张图，前面所说的“提供的远远不止这些”，奥妙也在这里了。不仅仅上市公司，包括私有公司，PE/VC，债券，Mutual Fund，ETF，Indices，Commodities等等，几乎所有FactSet所有的金融主体，全部可以在这里搜索到。除了宏观经济上面的一些数据，这个后面再将Excel Add-Ins的时候会提到。

② Snapshot

这也是一个公司比较总括的信息汇集的地方，从公司业务，竞争对手各方面的信息到财务数据，估值数据，再到被大基金的持有情况等等。

③ Financials

这里显示的就是具体的财务数据。这些Fundamental的数据，主要来源于FactSet Fundamentals。 但同时FactSet也是一个开放的平台，与其他某些封闭系统不同，FactSet同时也提供其他一些Vendor的数据，比如Reuters，针对北美市场的Compustat North America等。

④ Estimates

有基础财务数据，当然也有预测数据。还有各家broker提供的ratings。同理，预测数据的主要来源也是FactSet Estimates，但同时FactSet也提供其他数据上的数据，比如Reuters的I/B/E/S Consensus， First Call Estimates...

还有各家broker提供的ratings

⑤ Credit Analysis

信用分析当然也是不可或缺的一项，同样作为开放平台，FactSet提供Moody's，S&P，Fitch等的评级，当然还有各类债务的分析。

FactSet的产品确实并不是这么容易“熟练”，但是学会以上这些，其实你已经算是基本入门了。接下来再简单介绍几个用的频率比较高的Tabs。

三

Ownership 2.0

Ownership 主要提供“持有”与"被持有"方面的信息。

以黑石集团（Blackstone）为例，首先作为一家公司，它的持股者的信息可以在Company Analysis下面看到，包括持股类型，持股比例，比例变动等等。而Ownership 2.0 非常好的一点是，同一家公司可以在”As a Company“与”As a Holder"两方之间进行切换：

因为其实在系统里holder的信息存储与company是非常不同的，这种mapping对于信息的检索来说非常的方便！

在Holder Analysis里面，有各种对于Blackstone作为Holder的分析，比如下图的Sector Analysis等等。

四

Idea Screening 2.0

这是用来筛选各类并购(M&A)，风投(VC)，IPO等各项交易的一个tab。

▶  以IPO为例：

从左边的Search Items里面选择你有兴趣的选项，作为搜索的条件，这里可以设置几个比较general的条件：
上市时间：2014年下半年
上市类型：首次上市
行业:互联网/科技
上市交易所：美国所有交易所
融资额：200 million USD以上

▶  然后，”View Results“

这份list的左边是刚才你设置的条件的逻辑关系，中间显示的就是这次搜索的最终结果。

▶  这份Report的默认显示栏目是可以自己增减的，比如这样：

▶  然后就有了这样：

好了，以上就是Workstation的实践操作。福利接好！

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