【重磅】FCA对客户资金保障再升级,STP牌照或成为历史!
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外汇行业媒体FinanceMagnates 3月6日援引知情消息人士称,FCA已经向一些经纪商发送了一封通告函,信函中写道:FCA正在考虑要求STP经纪商要将他们的STP牌照升级为MM牌照,旨在促使经纪商能落实对客户的负余额保护政策。
STP即Straight ThroughProcessing,直通式处理,是外汇经纪商业务营运的一种模式。STP经纪商将客户的下单直接发送到银行,或直接传递给国际市场,来进行及时交易。STP本身在交易中只担当渠道作用,并不会成为交易者对手。
持STP牌照的经纪商属于125k license公司,而持MM牌照的经纪商属于730k license公司。MM牌照经纪商的资金实力更强,给客户提供的资金保障也更强。
注:在FCA手册(FCA handbook)中,将投资公司按照监管保证金(预留存资本)等级进行了一个分类:
50k license(不能够持有客户资金)
125k license(可以持有客户资金,但是并不能交易自己账户)
730k license(可以持有客户资金,并且能够交易自己的账户)
这三种公司类型对应的外汇经纪商所持的FCA牌照类型分别是:投资顾问牌照;Matched Principle License牌照(STP牌照)和MM牌照。
FCA官员认为,目前一些英国的STP经纪商的预留存资本要求较低,不足以保障其顺利执行负余额保证政策。2015年的瑞士央行黑天鹅事件使得许多外汇经纪商面临财务困境,甚至破产,该事件给整个外汇行业带来的损失达十多亿美元。在FCA看来,当另一个类似瑞士央行黑天鹅事件发生时,目前的STP经纪商的资本要求还不能填补客户的负余额亏损。
在英国97家受监管的外汇经纪商中,23家拥有125k license 。FCA给了STP牌照的外汇经纪商们两种选择:一,升级为730k license公司,即升级为MM牌照;二,放弃零售外汇业务。
你知道如何从FCA查询信息,看出平台的经营模式吗?
以下以 受FCA监管的英诺为例,为大家说明:
可以在此看到状态栏为:Authorised, 是属于被授权状态。
查询结果公司名称,监管账户,公司地址均与官方宣传信息完全一致。
FCA显示的经营许可内容一般由三部分组成,即:
1.Customer Type —— 客户范围
2.Investment Type —— 投资标的
3.Limitation —— 限制与规定
判断是STP还是MM模式,秘诀就在“Limitation”这一栏。
在“Permission”项下,我们先找到” Dealing in investments as principal” 这个信息,然后找到它下面的limitation:
这里一般有以下两种情况:
1.Rights to or interests in (both)——投资权益均可,MM牌照
2. Matched Principal Broker——匹配主体简单理解为STP牌照
从 FCA官网查询到英诺持有的牌照结果为监管保证金要求最高的 MM牌照(网页链接,请点击文末“阅读原文”)。
随着FCA监管对经纪商的要求越来越高,汇商琅琊榜(www.langyabang.com)相信处于劣势地位的个人投资者将会得到更公平的对待和保护,我们相信零售外汇行业也必将得到更为长远,健康的发展。
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