存储芯片寒冬要来了

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来源：内容来自半导体行业观察综合

南韩政府今（8/12）公布，该国7月份出口71亿美元的记忆体芯片，自6月金额75亿美元下降，这是4月份以来首个和前月相比呈现衰退。南韩是全球最大记忆体芯片生产国。摩根士丹利指出，由于供给追上需求，记忆体产业的「寒冬来了」。

上月记忆体芯片出口由快闪记忆体领跌，从6月的6亿美元降为4.9亿美。广泛用于伺服器的DRAM的销售，则从6月的34亿美元略增至35亿美元，增速较6月放缓。

南韩今年出口表现可望创历史新高，由半导体带头冲，但由于客户可能暂缓购买更多DRAM直至库存用尽，下半年出口形势变得较不利于芯片制造商。集邦科技周三指出：「鉴于与伺服器、PC以及其他主要应用相关的需求减弱，整体DRAM市场将逐渐转为供给过剩状态。」

摩根士丹利（简称大摩）调降记忆体销售展望，表示随着供给追上需求，该产业的「寒冬来了」。

SK海力士股价今日盘中一度重挫4.7%。全球最大记忆体芯片制造商三星电子亦一度下杀1.8%。

三星电子和SK海力士股价下跌

三星电子和SK海力士的股价在8月11日下跌，DRAM芯片价格下跌。具体而言，价格分别下跌 2.12% 和 6.22%，至每股 78,500 韩元和 105,500 韩元。前者在六个交易日内跌破8万韩元，后者创下今年以来的最低水平。

外国投资者大量出售了三星电子和SK海力士的股票。具体而言，净销售额分别为10426亿韩元和6768亿韩元。此外，机构投资者的净销售额分别为 1184 亿韩元和 543 亿韩元。在三星电子，外国投资者今年第二次录得超过 1 万亿韩元的净销售额。在SK海力士，销量创下今年新高。这是在费城半导体指数下跌 1.2%，美光科技股价下跌 5.36% 之后发生的。

这些下降主要是因为 DRAM 现货价格正在下降。例如，目前 8GB 模块的合约和现货价格分别约为 35 美元和 30 美元。

下降还与可能下降的全球需求有关。目前，智能手机、服务器和计算机市场分别占全球DRAM需求的40%、30%和10%左右。在全球最大的智能手机市场中国，今年6月智能手机月出货量为2520万部，为九年来最低水平。此外，预计第三季度的出货量将比两年前下降 18%。

在服务器市场方面，预计亚马逊和谷歌等全球数据中心运营商明年的资本支出将增加 8.9%，而去年的增幅为 27.2%。全球服务器出货量去年增长超过 10%，今年可能增长不到 10%，明年几乎不会增长。

穆迪：“芯片荒”短期难缓解 各国政府正积极采取行动

国际评级机构穆迪的一名分析师表示，越来越多的国家正在推动生产自家的半导体芯片，而这些芯片在全球范围内供不应求，芯片短缺的安全担忧正促使各国政府采取行动。当前，存储芯片对于制造各种各样的产品至关重要，芯片广泛存在于智能手机、游戏机、冰箱、洗衣机、闹钟、甚至汽车等产品。

穆迪分析副董事Timothy Uy在接受采访时表示：“我认为目前的主要问题是供应很难跟得上，而需求的激增在短期内不会起到促进作用。”

“我认为，无论是在供给和需求方面，企业都正在调整，各国政府也参与其中，因为他们认为，从某种意义上说，这是一种国家安全问题，”他补充道。

半导体芯片无处不在——没有这类零件，许多产品将无法工作。汽车行业也已经意识到了这一点，由于全球芯片短缺，汽车制造商被迫暂停生产。

此前，有报道指出，芯片短缺可能将持续至2023年。

Uy在上周的一份报告中指出，半导体芯片的制造是一个复杂的、资本密集型的过程，需要数周的生产时间。他还表示，分销则需要更长的时间。

Uy解释道，新供应不可能一蹴而就，有时可能需要数年时间，因为工厂需要建造并配备合适的技术。

另外，半导体的资本密集性性质也使得制造业集中在少数几家公司手中，新一代芯片的出现也提高了新公司的进入门槛。

每一代半导体芯片的生产工艺都是不同的。Uy表示，新一代芯片的利润率更高，这使得主要制造商有更多的动力投产，而不是转移资源来增加老一代芯片的产能。

他指出，这也是汽车行业陷入困境的部分原因。与智能手机和其他需要少量更新芯片相比，汽车需要的数千种芯片更多是老一代芯片。

不过，Uy称，随着台积电（TSM.US）、三星电子和联电（UMC.US）等最大的芯片制造商投资兴建新工厂，大量新的供应即将上线。

各国政府已承诺进行资本支出，并推行政策，以提高芯片制造能力，建立能够绕过瓶颈的本地供应链。

例如，韩国宣布了一项到2030年价值约4500亿美元的计划，其中包括企业投资。此外，该国还增加了税收优惠，使其芯片制造商更具竞争力。

美国通过了一项技术和制造法案，其中包括520亿美元用于资助半导体研究、设计和制造计划。欧盟也准备投入大量资金扩大欧盟的半导体制造业。

Uy表示，政府的参与有助于公平竞争环境，缓解部分短缺压力，尤其是存储芯片的价格，因为只有少数几家全球公司主导供应链。

他表示，一旦政府“基本补贴到位，并向当地小型企业提供大量间接支持，以参与低端芯片的制造，供应基本上也将得到增加”，他还补充道，这可能会填补汽车制造商的供应短缺。

（——全文完——）

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