中国财险行业保费有季节性特征吗？ 来自过去15年的保费经验数据 （“13精”数据库第60周更新公告）

数据库更新公告
1.【市场数据】增加2019年12月各家财险公司保费收入。 2.【风险数据】增加2019年四季度偿付能力数据，财险累计到77家，寿险累计到73家，并更正2019年三季度个别数据。 3.【法律法规】增加2篇。 4.【行研报告】增加9篇。 

13精利用最新录得数据做的研究报告之60期：

中国财险行业保费有季节性特征吗？

来自过去15年的保费经验数据 

 先说结论：

一、2019年财险行业保费规模达到1.3万亿元，同比增加10.7%。

从过去15年保费增速来看，受车险拖累，2019算是一个“小”年份。

2019年的保费增速仅比2016年高0.7个百分点，排倒数第二；

2019年“老三家”保费规模8348亿元，同比增速10.9%；

TOP4-10中型财险公司保费收入2707亿元，同比增速8.8%；

TOP11-end小型财险公司保费规模1961亿元，同比增速12.8%。

2019年小型财险公司保费增速高于大中型公司，既有可能是基数较低的原因，也有可能是随机的的结果，暂时我们还无法笃定其可持续性。

二、中国财险行业2006-2019年间，一季度保费增速高于全年平均的年份有8次。

类似地，二季度有5次，三季度有6次，四季度有9次。

这些数据统计告诉我们，中国财险行业的保费几乎没有所谓的季节性因素，或者我们称之为季节性因素不强。

三、我们还给出了2005-2019年不同规模财险公司保费收入及增速状况。

从过去15年来看，三类公司（大、中、小）的增速由发散状态回归到收敛状态。

这从另一个角度验证了我们之前说的，财险行业已经形成了一个竞争日益激烈，费用和价格仍然是主要竞争手段，谁也很难高人一等的竞争格局。

四、最后“13精”给出了2019年当年保费规模和同比增速排名，以及近3年、近5年复合保费增速排名，详细请见下文。

正文：

随着2019年88家财险公司保费收入数据指标入库，我们整理齐全了2005-2019年各家财险公司的保费收入数据指标。

一、2019年的情况

图1给出了2005-2019年各家财险公司保费加总而得的行业保费收入数据。

2019年财险行业保费规模达到1.3万亿元，同比增加10.7%。从15年保费增速来看，2019保费增速仅比2016年高0.7个百分点，排倒数第二。

保费增速有所放缓，主要与车险改革相关。在疫情影响下，随着汽车消费的再次复苏，见你有从习总书记《求是》讲话中读到车险发展机遇吗？佛山打响刺激汽车消费第一枪！新车销售刺激政策与费改政策不期而遇，2020年财险发展值得期待。

尽管如此，线上销售、线上承保、线上与线下相结合的理赔等科技革命步伐不会放缓，“抱残守缺”依然无法抓住车险复苏的机遇。

二、中国财险行业2006-2019年间的季节性特征

图2给出了2019年各季度财险保费收入状况及同比增速。

不难发现，2019年上半年度财险保费增速明显大于下半年度。从保费结构分布来看，四个季度相差不大，最高为第一季度占比26.6%，最低为第三季度占比为23.5%。

表1给出了2006-2019年各季度保费同比增速状况。

从2018年及更早年份来看，上半年度保费增速大于下半年度的规律并没有呈现。

值得注意的是，2009-2016年第四季度保费增速均高于全年平均值。但近三年来看，第四季度保费增速低于全年平均值。

根据表1可以简单统计14年期间，第一季度保费增速高于全年平均的年份有8次。

类似地，第二季度有5次；第三季度有6次，第四季度有9次保费增速高于全年平均。

这些数据统计告诉我们，中国财险行业的保费几乎没有所谓的季节性因素。

三、三类公司在2005-2019年间的增速统计

1月份，我们推出从11年财险公司盈亏平衡点变迁看行业竞争激烈程度的提高（“13精”数据库第56周更新公告），从盈亏平衡点逐年走高的角度论证了财险行业竞争的激烈程度在提高。

实际上，保费规模也是一个动态概念，随着时间推移不断变化。“13精”划分不同规模的公司采用的是行业中各家公司的相对位置。

TOP3指的各年度保费规模前3的公司，由于这些年来前3公司从未发生变化，我们将其称为“老三家”或者大型财险公司；

TOP4-10指的是各年度保费规模介于4-10之间的公司，称为中型财险公司；

而TOP11-end指的是各年度保费排名在10名以外的公司，称为小型财险公司。

由于不断有新财险公司成立，小型财险公司的数量也随之增加，逐渐由2005年的23家增加到2019年的78家。

2019年TOP3“老三家”保费规模8348亿元，同比增速10.9%；

TOP4-10中型财险公司保费收入2707亿元，同比增速8.8%；

TOP11-end小型财险公司保费规模1961亿元，同比增速12.8%。

2019年小型财险公司保费增速高于大中型公司，既有可能是基数较低的原因，也有可能是随机的的结果，暂时我们还无法笃定其可持续性。

图3.1给出了2005-2019年不同规模财险公司保费收入及增速状况。

从过去15年来看，三类公司的增速由发散状态回归到收敛状态。

这从另一个角度验证了我们之前说的财险公司竞争日益激烈，费用和价格仍然是主要竞争手段，谁也很难高人一等的竞争格局。

图3.2给出了2005-2019年不同规模公司保费占比的走势状况。

从保费规模结构占比来看，小型财险公司保费规模占比持续提升，逐渐由2005年的4.4%上升到2019年的15.1%。

小型保险公司保费规模上升，主要原因与新公司数量增加有关。但是从最近几年看三条线越来越趋于平行。

四、几个排名：2019年保费增速排名；近三年

保费复合增速排名；近五年保费复合增速排名

表2给出了近三年各家财险公司保费收入排名状况。

从前十名来看，中华联合和大地财险位置互换，中华联合在2019年再次回到第5的位置。2019天安财险首超出口信用，进入前十！

前十其他公司排名近三年均未变化。

2019年保费排名相比2017年，排名上升速度前十公司分别有：众惠相互、国泰财产、安心财产、泰康在线、中路财产、京东安联、前海联合、恒邦财产、众安财产、鑫安汽车；

注意，上述排名剔除了成立不满3年的公司，按照上升名次幅度由大到小依次列出；

排名下降幅度较大的公司分别有：铁路自保、富邦财险和大家财险（原安邦财险）；

表3.1、表3.2和表3.3分别给出了各家公司2019年保费同比增速，2017-2019年复合增速和2015-2019年复合增速状况。

统计年数指的是可统计到该公司近15年的保费收入数据指标。如统计年数小于15，则表示该公司为近15年新成立的公司。

2019年保费增速最快的五家公司分别是：融盛财险、汇友互助、京东安联、众惠相互、安心财产；

近三年保费增速最快：2017-2019年复合增速最快的五家公司分别是：汇友互助、众惠相互、粤电自保、国泰财产、安心财产；

近五年保费增速最快：2015-2019年复合增速最快的五家公司分别是：泰康在线、合众财产、中路财产、中原农业、铁路自保；

2020年3月第1周

(总第60次)

“13精”数据库更新内容

13精数据库-市场数据-增加2019年各家财险公司保费

13精数据库-风险数据-补增2019年四季度偿付能力数据，财险77家，寿险73家

13精数据库3月总第60周保险法规更新

13精数据库3月总第60周行研报告更新

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