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谈股论金之:“赈灾”宴席,可以吃,但注意吃相

2016-08-15 格隆 格隆

今天A股在地产、券商、保险等板块带动下放量大涨,沪深300大涨3.01%并创年内新高,连带香港国企指数也大涨1.61%。今天的成交量是近4个月的天量。


从成交量来看,短期行情基本确立。

 

牛市的气息越来越浓,能感觉到很多人在躁动,有人在询问该放多少倍杠杆。

 

“赈灾”宴开始,可以吃。但,注意吃相。

 

之所以说是“赈灾”宴,是因为股市真的没有什么上涨的理由。估值已是个伪命题,不值得拿出来谈。7月份的信贷数据,新增贷款只有4636亿元,其中居民中长期贷款(房贷)4773亿,新增房贷占7月份新增贷款占比超过了100%——这数字足以让人脊背发凉,这意味着实业已没有人去投资了,经济就靠一帮无路可走的“居民”买天价房撑着。

 

至于一枝独秀的房地产是不是真的如我们想象的那么好,就真的两说了。在深圳南山区房价超过10/平米的时候,中国居民房贷比去年同期增加了一倍以上。这情景像极了去年上证综指在5000点以上的时候,场内和场外融资也是异常火爆,融资规模创下历史新高,但换来的却是股灾。

 

万科之战中,在正确的时候,以正确的姿势,出现在正确地点的恒大,去年使出吃奶的劲,全年销售额堪堪突破2000亿,而今年上半年就已直逼2000亿,全年至少3000亿。

 

这是甩卖(高大上的说法叫去库存)。许家印很聪明,也很敏感,他在逃顶,套现后去买保险公司,买股票。

 

很多时候,我们看到的,未必是我们以为的那样。我们生活在一个充满虚幻和谎言的世界里,甚至对这些谎言与虚幻形成了依赖,笃信不疑,并用以指导自己的言行。就像奥运赛场上关于孙杨吃禁药的争执。兴奋剂没什么好说的,潜规则,你可以说大家都在用。但如果你被查出来了,那就是另一回事了。很多“爱国者”不辞辛劳翻墙去骂霍顿,但没有人关注问题的核心——孙杨到底有没有吃过禁药?所有人其实都心知肚明,他当然是吃过的,因为他药检呈阳性——至于他是为了治疗心脏病而吃的,还是不小心在西单一个厕所的背包里喝了一瓶水,关系不大。

 

但“爱国者”显然不这么看问题。就像去年5000点时,多数人争执的是何时会上一万点,而耻谈、拒谈最根本的估值一样。

 

象许家印一样,能聚焦问题的核心,并坚决去执行的,终究是少数。这个世界,大多数脑子并没有洞察逻辑的习惯与能力,而世界居然仍能运转,上帝一定是存在的。

 

当然,经济不好,不代表股市就不会好。很多时候,经济向左,股市是可以向右的。如果实体领域确实象信贷数据反映的那么糟糕,企业根本赚不到钱,钱被倒逼去买房子、买股票,逻辑上恰恰是成立。

 

但这是短期逻辑。“工业电力用量新增、铁路货运量新增和银行中长期贷款新增”是克强三指标,这些玩意没法造假,远比注水的统计局其他数据有价值得多。实体经济如果真象7月信贷数据显示的那样,那说明我们的经济远未企稳,长期极大可能还有一个断崖式台阶要下。

 

所以,是“赈灾”宴,也可以吃,但要注意吃相。

 

上午万科A涨停时,有朋友发了这么一句话:万科又涨停了,真是个悲哀。问为何,答曰:美国都是亚马逊、 Google Facebook这样的科技公司创新高,A股都是茅台、万科。这些东西,还能涨到天上去?

 

吃相往往反映了你的内心,也会在最终的战果里体现出来。最近吃相最难看的无疑是王宝强的经纪人宋喆:动主子的女人,这种吃法太过污陋,是吃死自己的节奏。

 

智障有两种:1、智力上有障碍 2、智力成为障碍。所有牛市时就忘了自己是谁的人,都属于后者。宋喆也是。

 

今天(815日)《人民日报》再发评论员文章,标题是:《资本市场渐趋稳定创造良好直接融资环境》。看了文章,你的聚焦点在哪里?如果你第一反应是联想到去年4月人民日报的雄文《4000点才是A股牛市的开端不存在泡沫》,然后开始讨伐甚至痛骂,那你和骂霍顿的“爱国者”没什么两样——不懂聚焦。

 

这篇文章的聚焦点是:创造良好直接融资环境。

 

记住一句话:

国家队的成本线在3600点。

 

再记住一句话:

钱是赚不完的,但能亏完。

 

哦,忘了,今天是日本战败投降日。1945815日正午,日本天皇向全国广播了接受波茨坦公告、实行无条件投降的诏书。付出巨大牺牲惨胜的抗战,加速了中国成为现代民族国家的进程。

 

我总在好奇一个问题:如果没有随后的4年内战,中国今天会是个什么样子


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