2022年上半年全球新晋独角兽企业194家，平均估值同比下降15.9%——创业邦发布《2022年上半年全球独角兽企业观察》

独角兽企业孕育着新技术、新应用和新趋势，是科技创新的领跑者和经济增长的风向标。创业邦持续关注创新经济及其推动者，通过睿兽分析数据库长期跟踪和研究独角兽企业群体动态，为各界伙伴把握科技创新趋势提供参考。

当前，宏观环境复杂多变，全球产业链和供应链受到较大冲击，跨境投资承压下行，微观层面的独角兽企业群体也发生了较大变化。在这份研究报告中，我们结合创业邦睿兽分析的数据、业内的调研访谈，对在2022年1月-6月全球范围内独角兽企业（创业10年以内，估值超10亿美元的非上市企业）的发展情况进行分析，涉及新晋独角兽企业、存量独角兽企业融资与上市情况，对独角兽企业群体相关的区域分布、行业赛道、活跃投资机构等进行分析，全面展现独角兽企业的最新动态。

数据速览

• 全球：2022年上半年全球新晋独角兽企业194家，新晋超级独角兽（估值超过100亿美元）6家。中美两国贡献了全球73.71%的新晋独角兽。全球新晋独角兽集中在企业服务、医疗健康、金融、区块链等行业，平均估值18.4亿美元。2022年上半年全球独角兽企业（包含新晋和存量独角兽）完成融资事件336个，已披露金额事件308个，融资总额达653.29亿美元。

• 中国：2022年上半年中国新晋独角兽企业45家，独角兽企业总量达到381家。新晋独角兽企业集中在汽车交通、智能制造、企业服务、人工智能等行业。2022年上半年中国独角兽企业（包含新晋和存量独角兽）完成融资事件85个，已披露融资总额135.44亿美元。上市方面，2022年上半年有7家存量独角兽企业完成上市（不含二次上市），另有12家存量独角兽企业处于上市预备期（含问询、受理、提交注册，不含终止）。

核心发现

• 全球新晋独角兽数量同比略降，平均估值下降显著。2022年上半年全球新晋独角兽企业194家，平均估值18.40亿美元，与2021年数量同比下降5.37%，平均估值同比下降15.9% 。

• 美国占据新晋独角兽的半壁江山，领跑全球。2022年上半年美国新晋独角兽企业98家，占全球新晋独角兽数量的50.51%。

• 中国新晋独角兽数量同比下降显著。2022年上半年中国新晋独角兽45家，与2021年上半年数量同比下降29.68%。
• 明星城市依旧是独角兽企业的最佳栖息地。2022年上半年新晋独角兽企业集中在纽约、旧金山、硅谷地区、波士顿、华盛顿、上海、深圳、北京、班加罗尔等地，与往年类似。而西雅图、圣地亚哥、苏州、广州等地独角兽数量增长迅速，成为新的独角兽明星城市。
• 头部投资机构全周期投资趋势明显。投资行业VC/PE边界愈发模糊，Tiger Global Management老虎环球基金、SoftBank Vision Fund软银愿景基金、Sequoia Capital、Insight Venture Partners、Lightspeed Venture Partners光速创投、IDG资本、腾讯投资、红杉中国等头部机构在独角兽企业的早期投资（A轮以前）、中后期投资（C轮及以后）和独角兽轮次表现均活跃。

新晋独角兽分析

新晋独角兽数量同比略降，平均估值下降显著

睿兽分析数据显示，2022年上半年全球新晋独角兽企业194家，平均估值18.40亿美元，与2021年数量同比下降5.37%，平均估值同比下降15.9%（2021年上半年新晋独角兽205家，平均估值21.88亿美元）。新晋独角兽企业成为独角兽的平均时间为5.2年，30家企业在成立3年内成为独角兽。

区域分布：中美全球领跑，美国占据新晋独角兽半壁江山

睿兽分析数据显示，全球新晋独角兽分布在27个国家，排名前列的依次是美国（98家）、中国（45家）、印度（9家）、英国（6家）、以色列（5家）、德国（4家）、瑞典（3家），中美两国贡献了全球73.71%的独角兽。美国新晋独角兽企业数量占比50.51%，平均估值18.44亿美元。中国新晋独角兽企业数量占比23.2%，平均估值15.71亿美元。

2022 H1新晋独角兽的国家分布

与2021年比较，中国新晋独角兽数量同比下降29.68%（2021年上半年64家），美国新晋独角兽数量无显著变化，印度新晋独角兽数量略升。

2021-2022年中美印新晋独角兽的半年度变化趋势

热点赛道：企业服务、医疗健康、区块链为热门赛道

睿兽分析数据显示，2022年上半年新晋独角兽分布在25个行业中，集中在企业服务（45家）、医疗健康（22家）、金融（18家）、区块链（16家）、汽车交通（14家）、智能制造（13家）、工具软件（8家）赛道。相对2021年，汽车交通、能源电力等赛道投资呈上升趋势，电子商务、教育培训等赛道投资热度逐步降低。

2021-2022年全球新晋独角兽行业分布半年度变化

2022年上半年新晋独角兽融资事件数量最多的行业是企业服务（48个）、医疗健康（22个）、金融（18个）、区块链（17个）。已披露融资总额最高的行业是医疗健康（70.75亿美元）、企业服务（65.7亿美元）、汽车交通（50.14亿美元）、区块链（38.02亿美元）。其中，汽车交通行业平均融资金额最高，为3.58亿美元。

2022 H1全球新晋独角兽融资事件的行业分布

国家对比：美国新晋独角兽以医疗健康和企业服务为主，中国以汽车交通和智能制造为主，中美行业差异明显

睿兽分析数据显示，美国98家新晋独角兽完成107个融资事件，已披露融资总额204.67亿美元。医疗健康（58.95亿美元）、企业服务（37.22亿美元）、区块链（21.02亿美元）、金融（16.71亿美元）等科技行业投资额较大，其中环保行业（8.5亿美元）融资事件全部发生在美国。

2022 H1美国新晋独角兽融资事件的行业分布

中国45家新晋独角兽完成50个融资事件，已披露融资总额98.73亿美元。汽车交通（40.64亿美元）、智能制造（13.48亿美元）行业投资额较大，医疗健康、材料、人工智能产业投资价值凸显。值得关注的是，8家智能制造行业独角兽中有5家集中在芯片领域。

2022 H1中国新晋独角兽融资事件的行业分布

投资机构：头部创投机构在早中后期活跃度都高

新晋独角兽捕手榜：睿兽分析数据显示，2022年上半年有1159家投资机构参与成为独角兽之前的融资事件，其中10家机构参与投资10家以上独角兽企业。老虎环球基金、软银愿景基金、Insight Venture Partners、Y Combinator、Sequoia Capital分别参与投资27、17、15、14、13家独角兽。

全球新晋独角兽捕手榜

（按新晋独角兽早期投资参与数量）

参与独角兽轮次（即企业成为独角兽的融资轮次）的活跃投资机构：2022年上半年完成的194个独角兽轮次融资事件，共有535家投资机构参与，其中4家机构参与10个以上独角兽轮次融资。老虎环球基金、软银愿景基金、Sequoia Capital、Insight Venture Partners分别参与24、18、13、13个独角兽轮次融资事件。

参与独角兽轮次融资的活跃投资机构

城市分布：超级明星城市为最佳栖息地

睿兽分析数据显示，美国新晋独角兽集中在纽约（22家）、旧金山（21家）、硅谷地区（15家）、波士顿（4家）、华盛顿（3家）等地，旧金山湾区、东海岸的新晋独角兽数量遥遥领先其他城市群，最受资本欢迎。

中国新晋独角兽集中在上海（11家）、深圳（9家）、北京（7家）、广州（4家）、武汉（2家）、苏州（2家）等地，上海、深圳、北京仍占据新晋独角兽的城市三甲。

存量独角兽融资与上市情况

融资情况

睿兽分析数据显示，2022年上半年全球新增124个融资事件，共有120家存量独角兽（2022年之前成为独角兽，且未上市）获得最新融资，已披露融资事件99个，融资总额250.49亿美元。融资事件集中在金融（38.8亿美元）、企业服务（35.14亿美元）、电子商务（35.06亿美元）、区块链（29.99亿美元）等行业。

全球存量独角兽融资事件的行业分布

2022年上半年中国32家存量独角兽获得最新融资，完成35个融资事件，已披露融资总额36.71亿美元。融资事件集中在电子商务（12.6亿美元）、汽车交通（10.58亿美元）、传统行业（8亿美元）等行业。

中国存量独角兽行业分布（融资事件数量）

上市情况

睿兽分析数据显示，2022年上半年中国有7家存量独角兽上市（不包括知乎、蔚来汽车在2022年上半年二次上市），云从科技、思特威、翱捷科技在上海证券交易所的科创板上市，其他公司均在港交所的主板上市。

2022 H1中国存量独角兽上市情况

（备注：最新市值为2022年7月20日）

未来展望：

1、各区域独角兽企业的行业差异继续加大。受宏观经济及地缘政治政治等影响，可以预见未来半年，美国新晋独角兽企业集中在企业服务、医疗健康、金融、区块链（含Web3.0）等行业，相关行业投资热度依旧不减。中国则在汽车交通、智能制造领域、人工智能等领域继续发力。

2、受二级市场不景气的影响，投资机构将继续面对投资退出渠道和独角兽估值倒挂等突出挑战。预计下半年，存量独角兽企业将面对融资放缓、估值下降的风险。

3、独角兽明星城市的极化效应将更加明显。美国的旧金山湾区和东海岸，中国的上海、北京和深圳，印度的班加罗尔和新德里，以色列的特拉维夫等独角兽明星城市，在未来将继续成为独家兽企业的最佳栖息地，人才、技术、资本等核心要素将继续向上述城市和地区聚集。

附：2022年上半年全球新晋独角兽企业估值TOP20榜。

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