农经好文章｜前沿研究｜JDE 贫困户的两难：忍饥挨饿保资产？变卖资产渡难关？
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本期导读：
前三期介绍的文章系统地展示了贫困模型的理论基础和一些经典的实证检验。本期介绍的文章重点分析了贫困研究中的一个重要因素，即信贷机构。当借钱的途径稀缺，农户往往在遭遇天灾人祸时被逼得变卖资产（造成资产的波动）以换得食物等生存必需品（减少消费的波动）。因此，贫困家庭在遇到灾害时常常面临一个两难决策：损失资产来维持消费的稳定，或是保持资产存量而暂时减少消费。
课程来源：
UCD ARE215C, Microeconomics of Development Theory & Methods
专题分类：
发展经济学 | 贫困陷阱
”Consumption Versus Asset Smoothing: Testing the Implications of Poverty Trap Theory in Burkina Faso. Journal of Development Economics, 2012, 99(2): 255-264.
Michael R., Carter and Travis J. Lybbert
欠发达地区的农村家庭往往面临较大的收入波动和随之而来的消费波动，且不受保险的保护（uninsured fluctuations in income streams）。经济学者和政策制定者非常关心的一个问题是，这些农户有没有能力妥善应对收入波动，而保险缺位引起的福利损失是否大到需要政府投资扶持农村保险市场的程度。由于农村信贷机构（credit agency）不发达，农户往往只能寄希望于通过调节自己的资产（assets）来减少收入波动造成的消费波动（consumption fluctuation）。这就是说，农户可以在年景好的时候积累一些资产，等遇到灾荒年再变卖资产来维持其正常消费。
理论虽然如此，实证的证据却并不充分。以往的文献并没有发现农户在遇到较大收入波动时有明显的变卖资产（比如家中的牲畜）的行为。即便有，这也往往是较富裕的农户所采取的应对措施。相对贫困的农户却不会去平滑自己的消费量（即维持其各个时期消费量的稳定）。早前有学者指出，农户其实有两种平滑倾向。一者，是平滑其各时期的消费量。二者，则是平滑其各时期的资产。这两种平滑行为可以同时存在，也可能互相冲突。
Carter 和Lybbert 利用一个贫困陷阱理论（见【经典文献】第35期）构建模型来阐述两种平滑的行为何以共存在一个多重均衡（multiple equilibria）中。这个模型的关键是，在动态均衡中，维持一定量的资产对于长期消费量有决定性作用。在资产存量临界线附近，个体须在维持资产存量和平滑消费之间作出权衡。当一个农户的资产正处在资产性贫困线附近时，他可能选择承受一时的消费量波动，而不是削减资产来保证一时的消费量不变。若削减了资产以维持消费量的稳定，他将由于资产匮乏而落入贫困陷阱（poverty trap），使得自己的消费量在未来相当长的一段时期里面都处在低水平。换言之，在资产性贫困线附近，资产的边际价值可能会陡增，远超边际消费带来的价值。
利用1981到1985年在西非内陆国家布基纳法索半干旱地区采集的农户数据，作者构建了一个准农作盈利方程（quasi-crop profit function）。对于农户而言，最主要的资产是牲畜和存粮。作者将农作盈利分解为恒定收入（permanent income），暂时性收入（transitory income）和不能解释的收入（unexplained income）这三个部分。恒定收入取决于农户的人力资本，而暂时性收取决于耕地面积、耕地质量和降雨量。
检验消费平滑（consumption smoothing）的关键是检验牲畜的净出售额（net sales）以及存粮的净消费量这二者和暂时性收入的波动是否显著相关。比如，如果暂时性收入下降，而牲畜的净出售额上升，那就意味着农户将牲畜资产作为减少消费波动的工具。为了寻找资产平滑（asset smoothing）的证据，作者先利用临界点估计（threshold estimation）将样本按资产存量分成两组。如果存在资产平滑，那么资产较少的一组农户将较少地利用出售牲畜来抵消暂时性的收入下跌。
作者发现，资产较多的农户会通过出售牲畜来弥补80-90%的暂时性收入下降。可见这些农户的消费平滑几乎是完全的。而较贫困的农户则几乎不会以售卖牲畜来维持消费量的平稳。他们只会依赖存粮来勉强熬过一时的灾荒。贫困农户宁愿平滑资产存量而牺牲消费水平的这个倾向值得政策制定者关注。
关键词：信贷市场，贫困陷阱，资产平滑，消费平滑
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