“网红”基金净值突然掉10%，管理费收取原来还有这套路。。。
东方红系列产品可以说是公募基金界的“网红”了，不仅以坚持价值投资和优异的表现收获了很好的口碑，新产品发行也屡屡创造出需要抢购的“爆款”。但是就在上周（2018.1.15~1.19），东方红旗下的一只绩优基金东方红睿元三年定期 ( 000970.OF )的净值却下跌超10%，让一众基民连呼看不懂，毕竟上周大盘的表现还不错，而该基金重仓的多数为大盘蓝筹股，并没有大幅调整的情况。
真相：封闭期结束提取附加管理费
原来，东方红睿元三年定期是一只浮动管理费的基金。除了收取基本的1%的管理费以外，封闭期内的收益还要收取15%的附加管理费。根据东方红睿元近期公告，该基金2018年1月22日至2018 年2月23日进入第一个开放期，所以在上周五就提取了附加管理费，导致净值的大幅下降。
大家之所以吃惊，主要还在于销售环节没有告知清楚，投资者对这样比较隐蔽的条款没有心理准备，本来是合同中清清楚楚规定的收费形式，却让大家措手不及，甚至还有点愤怒。
浮动收费基金多为定开模式
其实，收取浮动管理费的基金早就存在，早在2007年大成基金就发行了一只提取业绩报酬的创新封闭基金大成优选。据Wind统计，目前收取浮动管理费的基金共有38只（不同份额合并计算），其中权益型基金有23只，多数基金都是以定期开放的模式进行运作，且有11只基金为对股票多空策略基金，因为加入了对冲策略，所以相比于指数表现得就非常保守。
当然，浮动管理费的收费模式也不是唯一的，基本有以下两类基金。
这是目前偏股型的浮动管理型基金管理费的主要收取模式。最常见的基本管理费是1%，要比普通主动管理型基金1.5%的费率稍低。然后，在约定的区间内，如果赚钱了，有些基金会设定盈利部分的一定比例交给基金管理人作为业绩报酬(一般为超额收益的10%-15%)。像东方红东方红睿元三年定期、中欧精选A等都是这种形式。
也有一些基金会约定更详细的规则，只有满足条件的部分才能进行业绩提成。例如金鹰民族新兴(001298.OF)的基本管理费为0.8%，当收益超过5%时，超 48 29570 48 14446 0 0 2544 0 0:00:11 0:00:05 0:00:06 3229部分会收取15%的附加管理费。
还有一些浮动管理型基金的管理费率会根据此前的业绩表现来进行调整，如果之前表现较好，则提高管理费率，表现不好则下调管理费率。东方红旗下的另一只开放式基金东方红产业升级(000619.OF)，就是采取的这种方式。如果基金前一年的收益在-5%和8%之间，则适用1.5%的管理费率，如果前一年表现较好收益率高于8%了，管理费就会上升至2.5%，反之，如果前一年收益率低于-5%，管理费率就会降至0。通常每个季度基金都会根据此标准重新调整基金管理费率。
证监会2017年6月发布了浮动管理费新规，使得可以采用浮动管理费的基金的门槛大大提高。其中有一条规定采用浮动管理费模式的基金，应当为债券型基金、绝对收益策略基金。也就是说，以后像东方红睿元三年定期这样相对收益型的偏股型基金可能就不能收浮动管理费了。
浮动管理费的推出，主要目的当然是为了降低基金管理人的道德风险，激励他们更好的进行研究和投资决策，因为只有业绩做的好，管理费才能收得更多。但目前看来，优势还不够显著。此外，东方红事件也映射了目前各渠道在销售基金的时“唯业绩论”的情况非常严重。销售平台没有尽到充分的信息披露义务。导致等到基金计提业绩报酬的时候，投资者才“被迫”接受了教育，这也是非常尴尬的。
所以小量在这里建议大家，以后在买基金前也别忘了多看一眼招募说明书哦。毕竟白纸黑字写下的才算数嘛！