热点聚焦|我院董克用教授课题组发布“企业年金集约化管理改革研究”报告
董克用｜中国人民大学公共管理学院教授
视角 · 观点
企业年金制度作为我国多层次多支柱养老金体系的重要组成部分，运作至今已近十七年，期间总体保持平稳发展态势，建立企业年金计划的雇主与雇员数量呈现渐进式增长，基金年平均投资收益率超过7%。已建立年金计划的委托人中，集团型央企、国企与大型私企占据绝对比重，在企业年金市场中发挥着举足轻重的作用。近年来随着上述委托人的企业年金基金积累额日益增长，公司对于加强企业年金标准、统一化管理与实现集中有效投资的需求日益明显，开始探索建立企业年金集约化管理模式。在此背景下，我院养老金融研究中心董克用教授课题组承接了“企业年金集约化管理改革研究”课题，并于近日发布《企业年金集约化管理改革》研究报告。
报告以目前国内企业年金基金积累规模最大的某央企（以下简称G公司）作为案例研究对象。课题在对我国企业年金制度与G公司企业年金管理模式发展历程进行详实梳理的基础上，立足于规模经济、薪酬公平与需求驱动等理论视角，同时考虑集团型公司在促进产融结合、实现资金保值增值与调节待遇水平差距等企业年金管理工作相关方面的现实需求，系统分析了现阶段我国大型企业年金委托人实施集约化管理改革的必要性。同时报告以澳大利亚超级年金计划与英国国家职业储蓄养老金计划（NEST）为例，从计划建立、机构设置、运作模式与投资政策等方面介绍了国外企业年金集约化管理改革的成功经验，并结合企业年金信息系统、养老金融教育及养老金产品池建设等相关配套措施的具体要求，从通过公司总部建立企业年金管理平台归集各省分公司年金基金进行集中投资（前端集合），以及放开职工个人选择权进行养老金产品直投（后端集合）两个方面就集团型年金委托人如何实现企业年金集约化管理提供可行性方案设计。
除已建立年金计划的委托人面临管理模式改革需求外，课题组同时指出扩大企业年金覆盖率尤其是提高中小企业参与企业年金计划的积极性，是完善我国养老金第二支柱建设另一个不容忽视且急需解决的议题，同时上述两个发展难点的解题思路之间存在相通之处。一方面随着更多企业建立年金计划，能够为企业年金市场带来可观的增量资金，有利于各年金委托人通过集约化管理更好实现规模性投资回报；另一方面企业年金集约化管理模式改革的成功经验也能为后续新建立年金计划的企业在面对“怎么有效管理企业年金”时提供参考答案，减少制度参与成本，实现企业年金计划从建立到投资运作全流程的打通。
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供稿：养老金融研究中心 英大集团年金课题组
编辑：曾桢
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