复盘雄安第四日，有哪些被忽视？

交运板块雄安概念股里，唐山港已经连续第四个一字板，天津港也收获了开板之后的又一个涨停。

有两个标的的上涨原因被忽视，

一是盐田港（持有河北曹妃甸35%的股权）

二是龙洲股份（收购标的天津兆华领先（从事沥青产业链业务）覆盖雄安地区）

由于龙洲股份相对更陌生，本文重点梳理一下。

我们连续复盘第二日发现了龙洲股份的涨停，系由其收购标的天津兆华领先（从事沥青产业链业务）覆盖雄安地区引发。

第三日我们认为龙洲股份从主题角度或被忽视。

第四日，高开，盘中涨停，尾盘打开。

我们在此简要分析一下龙洲股份与雄安的关系到底有多深？

故事的起因缘于公司在深交所互动易平台对投资者的提问回答：

您好，感谢您的关注！国家规划建设河北雄安新区，市政及周边道路建设必不可少，而基础设施的投资也将带动沥青需求。雄安新区是兆华领先的业务覆盖区域，兆华领先作为行业内沥青全产业链服务领先企业，将努力发挥自身独特优势抓住机遇积极拓展业务。谢谢！                                       

由此带来了4月6日（雄安次日）的涨停，但第三日平开低走尾盘收红的走势，很显然大家以为这就来“蹭个热点”。

但周末通过深挖之后，发现，也许，并不仅仅是蹭个热点，而是可能实实在在受益与雄安新区建设。

雄安第四日，高开9.7%，盘中涨停，尾盘打开。

首先，我们来看龙洲股份：

公司全名：福建龙洲运输股份有限公司，主要从事

1）汽车客运及客运站经营

2）货运物流及与之相关的汽车与配件销售及维修

3）成品油及天然气销售

4）交通职业教育与培训、商业保理等业务。

2015年归属净利4500万元，2016年上半年归属净利2200万元，原有业务较为稳定。

原有主业自然与雄安没有关联。

其亮点来自于起于2016年做的资产收购。标的为天津兆华领先。

兆华领先三大业务为沥青产品贸易及电商平台、沥青仓储加工、特种集装箱物流。

兆华领先立足于沥青产业，利用水运、铁路运输和汽运的优势整合资源，完善物流网络，为客户提供全方位的沥青采购、加工及物流、贸易服务。

受益逻辑一：在京津冀区域（天津）有两座沥青库

1）天津领先正华库区：

占地5万平方米，厂房、办公区域和仓库面积5,328.84平方米，库容为基质沥青16,000立方米，改性沥青1,600立方米，拥有加工能力为1,000吨/日的改性加工设备，通过专用沥青管线联络码头。

2）天津港航库区：

向天津北方港航石化码头有限公司长期租赁8个沥青储罐，其中4,000立方米储罐2个，1,600立方米储罐6个，合计存储量17,600.00立方米。

受益逻辑二（主要逻辑）：沥青业务直接受益于雄安新区的基建

首先，我们来看一下兆华领先网站上列出的过往业务与客户：多条京津冀地区高速公路的石油沥青及改性沥青供应项目。

所以，很直接的推演：

雄安新区设立—>基建配套需求—>沥青需求—>兆华领先注册于天津，业务范围覆盖京津冀区域—>良好的区域客户资源，就近采购的受益者。

标的公司承诺2017-18年净利润不低于1.05亿元及1.25亿元，加上原有主业利润，则2017年净利1.5亿元，对应目前40倍PE，市值59.2亿。

附原有主业：

汽车客运：

公司客运经营区域主要在福建省龙岩和南平两个具有三省交通枢纽区位优势的地市，近年在福建省同行业的排名中车辆数位列第一、客运量位列第二：

当前，公司客运班线以市际、县际及覆盖县乡村的农村客运为主，截至2016年9月30日，公司合计拥有班线客车1731辆（旅游车111辆）、客运班线858条、出租车852辆；客运业务收入中，龙岩市收入占比为52.08%，南平市收入占比为47.92%。

公司汽车及配件销售与维修产业

主要包括汽车的前端和后端业务，前端有专用汽车的生产与制造，汽车销售主要涉及宝马、奥迪、一汽大众、东风雪铁龙等中高端品牌轿车和东风、华菱、欧曼等重卡的业务

油品销售业务：

龙洲海油的主要业务就是油气销售业务，以面向公司及社会车辆、工业用气等批发零售为主；

公司与中海油合作模式主要就是设立龙洲海油这个合资公司（由公司出资51%，中海油出资49%）在龙岩地区建设加油加气站，并由中海油福建新能源公司提供气源，龙洲股份在站点收购、报批、建设等工作上提供相应支持。

目前，公司已有正式运营的加油加气站2个，未来再将建设10个，目前在推的有2个。