市场，恐慌过头了 ！

来源：米筐投资（mikuangtouzi）

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最近，全球资本市场跌成狗。

欧洲崩完，亚洲崩，亚洲崩完，北美崩，美联储老爷子稍稍有了收水的信号，全球风险资产就像被扎烂的气球一样瞬间瘪掉。

美联储的水是全球资本市场的晴雨表。

一点都不假。

富时中国50指数几乎从反弹的18500点附近一口气又被打回了原形，6月21日更是触及年内的低点附近。

如下图：

这轮资本市场过山车运动，又让多少散户站在了高高的寒冷的山顶呢？

6月的议息会议之后，全球呈现出股跌债跌、美元指数涨的格局。

这其实很不正常，按照正常的紧缩逻辑是，经济复苏向好，长端国债利率应该是上行的，这预示着市场主体对于长期经济持乐观态度，愿意为未来做出更多的投资安排，借钱冒险的人多了，那么长端利率也就会被抬高。

但这次确是美元指数涨，美国十年期国债收益率猛跌。

如下图：

大家可以看到，美联储议息会议之后，美国十年期国债收益迅速的走低，接连跌破1.5%，和1.4%。

市场在担心什么？

从全球资产反应来看，大家最近都在拥抱现金，而对于风险资产权重股和美债似乎都不太感兴趣，美国是“股债汇”两跌，中国则是“股债汇”三杀。

美元作为中心货币，一直都充当逆周期的货币，当全球资本预感到风险的时候，第一反应是卖掉一切资产先换成美元。

先苟一波再说。

但常年不同的是，这些资金并没有去拥抱美国国债，或者说去做多美国核心资产，而是选择了持币观望。

说明资本对于老美的经济复苏抱有深深的怀疑态度。

另外，拿着现金的全球玩家不知道该投什么了，全球性资产荒已经形成围城之势。就像一个窄门，困住了美联储，也困住了全球过剩的水。加息，有溃坝的风险，不加息，只是系统性风险晚个一年半载。

结局早已注定。

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接下来怎么走？

加息可能离我们很遥远，6月份的紧缩，更多的是对美国国内通胀肆虐的一种舆论交代，毕竟2022年中期选举，共和党已经开始抓住通胀这个事情在不停的进行着攻击。

民主党，需要做出一点回应。

但从实际政治需求上来讲，美国的底层劳动力在经历了躺在家里就能够吃喝不愁的拿补贴阶段，突然要让他们下地搬砖挣钱了，这个过程难免是缓慢的。

就像一个一年半都不锻炼的人，你让他突然去长跑，肯定是有抗拒的，美国的关键指标就业还尚需时日。

另外，拜登新官上任三把火中最重要的一把火“新基建计划”，还需要美联储出面解决钱从哪里来的问题。

靠征富人税来填基建缺钱的坑，估计黄花菜都凉了。

从2008年到现在的美联储放水史告诉我们一个道理，“覆水难收”！

一切的紧缩都是暂时的，宽松才是未来全球共识的常态。紧缩扭扭捏捏落地的时刻反而是去市场捡便宜筹码的好时候。

其中的原因也很简单：因为在政府所有的权利里，达成共识阻力最小的永远是打开印钞机，就像美联储现在做的一样。

消费不行？

给底层一个月印1900美元！

基建没钱吗？

印！

军费不够吗？

印！

政府没钱要停摆啦？

印！

一个旧帝国的庞大躯体之上，爬满了吸血的虫，没有人会在意这个国家的命运是怎么样的，或者国家信用崩盘之后，底层该怎么办，所有参与者都在尽情的吸着自己的血，把自己吃肥长胖才是关键。

美国这个国家从某种程度上讲似乎就是一次人类历史上的一次超级国家实验，本来就是资本的工具而已。

未来，吃光用尽了，可能资本又要挪窝了。

这也是为什么中国在2018年之后开始全面对外开放的原因，我们当局者似乎提前十年就已经预见到这个渐进的过程。

上海国际金融中心的野心不仅仅是超越纽约，而是在新的历史周期里不断超越自己，纽约并不是目标。

就像茅台的目标不是帝亚吉欧一样，它作为中国白酒的龙头超越的目标只有自己。

很多人说，呵呵，你国吹了吧！

不屑于国吹，也没有必要国吹，答案都在现实里。

当你看清这个世界始终存在着帝国的历史周期律时，你就会明白，现在以及未来很长的一段时间里，中美两个国家的力量此消彼长就是两个国家生命体自然生长周期的最自然表达。

不是政治之力，也不是什么雄才伟略，只是历史演进到这一步了，没有人能够扭转这个大趋势。

做多中国，不止国人想这么干。

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未来决定中国命运的三个要素：人才，资本+市场。

很多人不理解，当拜登忙着联合G7来搞我们的时候，我们却在一门心思的架设我们的国际空间站。

大家要知道，整合全球人才精英资源，是需要极高门槛的，尤其是要为全球最牛的人才大脑提供最牛的基础设施和舞台。

基础设施，就是对世界级人才的“开价”。

因此，当我们面对国际对手玩黑恶小动作的时候，我们最大的反击就是用全球最牛逼的技术基础设施的科创的舞台去联合最广大的科技大脑。

就像当年秦国商鞅变法时期，大力兴修水利一样，都江堰，郑国渠，这些当时伟大的基础设施为秦国吸引了多少六国的年轻劳动力，而这些精壮劳动力又在后来统一六国的斗争中起到了多大的作用？

我在5月2日端午节破竹年中策略直播中详细讲到过，大规模的基础设施和休养生息内循环政策，让31代秦王嬴政与六国争天下时，已经掌握了天下三分之一的土地，人口更是笼络了天下30%以上，财富总量更是占了60%，秦王扫六合不在于秦始皇这一代，而是前30代秦王积累之功。

历史的表现形式会变，但历史的底层逻辑一点都没有变。

还有就是资本，而且是过剩的资本，也只有这样我们才能给这个世界上最牛的人才和技术进行充分定价，人才和技术总是不约而同的向能够给它最高定价的地区集结。

中国打造强大的资本市场其中逻辑就是这样。

如果说资本市场+人才和技术诞生卓越的供给的话，那么中国单一全球最大的国内市场则是资本变现的最终闭环。

也只有这样新的模式才能在市场的滋养之下，不断的发展壮大，并形成具有全球颠覆能力的新的产业模式，并最终在全球产业链竞争中，为中国的企业和老百姓赚取充足的增量财富。

这就是中国未来一盘大棋的宏观推演。

当旧日帝国的货币洪水开始淹没自身时，时代帝国切换的故事就又开始上演了，而对于这个趋势坚定押注的人，也会最终获益。

就像我的预测，未来一群华人投资者所取得的成就将会让曾经的索罗斯巴菲特感到羡慕。

这不是个人有多牛，而是时势造英雄。

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