英国央行向第三方支付和数字代币宣战 ——以英国绅士的方式

2019年6月20日，英国央行行长Mark Carney在即将从英国央行退位之际发表演说，主题为《促进、增强、确保：服务于新经济的新金融》（Enable, Empower, Ensure:A New Finance for the New Economy）。他谈话平和，一点火药味都没有，颇有英国绅士风度。但实际上，这却是英国央行对不受欢迎的系统正式宣战。为了这次宣战，英国央行已预备许久，虽然中间出了一些问题，但很明显它一直在学习和进步。笔者从2016年开始注意英国央行的决策和行为，了解整个经过，更明白英国央行的这一决定不是很容易下的，但英国央行已经决定开战，为了保护英国国家利益[5,9]。

英国央行行长临别演讲，他挑起了一场没有硝烟的战争 

新经济需要新央行

在这次演说中，Carney先生表达了现在最关注的问题，包括新经济，他提出了一个新思想——“新经济需要有不同的央行”，其中一项新措施就是央行准备开放RTGS等基础设施给第三方支付系统。

他谈到现在金融科技最重要的突破是在支付系统。他并没有指明那些支付系统是创新，但是支付宝、微信、比特币和以太坊等都属于新支付系统，都不在英国央行的系统里，所以早在2016年，英国央行就提出要发行数字法币，2016年9月8日在英国伦敦举行了2016 P2PFSY（2nd International Workshop on P2P Financial Systems 2016) 大会，英国央行出纳总管 （Chief Cashier) Victoria Cleland在会上做主题演讲，她谈到目前金融科技正在大大改变英国金融市场，第三方支付的崛起、P2P交易的增长、众筹模式的兴起等经济活动给英国经济带来了巨大的变化，迫使英国央行改变其货币政策和运行流程，大力推进数字法币发行。

 

数字法币是国家货币政策的工具

英国央行提出数字法币是国家货币政策的一个工具，而且数字英镑和英镑的货币政策可以不同，如英镑涉及零利率下限，可以有非常少但必须是正的利息，但数字英镑可以有负利率，这样对经济刺激作用会更大。数字法币能使交易活动更加高效，而且成本更低，能见度更高。央行发行数字法币可以给市场灌注信心，并对其进行有效监管。

2016年，英国央行甚至发布了由伦敦大学学院（UCL）所提出的数字法币模型RSCoin，虽然后来英国央行后放弃了数字法币，但只是放弃了伦敦大学学院提的数字法币模型，并没有放弃整个数字法币计划。

 

英国央行真正需求是监管权

英国央行虽然说明许多理由要发行数字法币（如要建立货币政策的新工具），但是最关键的原因是要把支付监管权拿回自己手中：

● 在英国第三方支付越来越重要，英国大部分金融活动都不在英国央行的监管之下，这是英国央行不容许的情形，但是又没有办法解决。

● 这问题来自2方面：1）合法的第3方支付例如微信支付；2） 不合法的比特币支付系统。

前者还可以用法律或是行政来处理，比特币这系统还逃避监管， 英国央行还不知道如何管理。更严重的问题，英国央行不了解这技术。

传统上英国银行与银行之间的交易都由英国央行来保证，英国央行决定对于第三方支付等其他类似的金融机构给予同样的保证，这实际是用来对付合法的第三方支付机构的，因为央行可以100%担保，但第三方支付不能。

而通过发行数字法币，英国央行就是和数字代币直接交战，把数字代币放进金融系统直接监管，同时保护交易双方。因为数字法币有央行担保，如果进行跨境支付，一定赢过没有央行担保的比特币。

英国央行以央行的地位，直接和第三方支付和数字代币竞争，表示英国央行对这事的看重。要知道，第三方支付只是民间公司，而大部分数字代币还没有合法化，但这些“新科技”公司却使英国央行吃了多年苦头。这说明科技的重要性，迫使英国央行最后还是放下架子，拿出最后的“镇海神针”来打击这些不受欢迎的系统。

不要忘了，英国央行在2015年时还根本不明白什么是区块链，但是英国央行还是非常谦虚的向数字代币学习，而他们学习的方式就是开始沙盒监管计划。到2017年，英国央行发表报告承认区块链技术有创新点，这在笔者讨论沙盒的文章里提到过。当英国央行了解区块链技术后，才真正开始部署应对数字代币的方法。

为了拿到英国央行的监管权，英国央行决定向第三方支付开放央行的RTGS系统，这在2017年左右就已宣布，可是直到现在还没有开放，这次Carney先生在演说中就提及此，他说英国央行已经预备好了，准备开放给第三方支付。

大央行结构改变英国银行界生态

这就改变了长久以来的金融格局。与世界上许多央行一样，英国央行只跟银行来往，不与非银行机构来往，商家必须经过银行才能访问英国央行。可是当把英国央行里面的系统开放给第三方支付系统，甚至开放给其它公司或者是个人，那么英国央行事实上便取代了商业银行部分的角色，所以有人称为“大央行主义”，这也是英国央行所提出来的构想，该构想在2016年间谈得很多，可是直到现在都还没有实现，表明实践起来还是有困难的。

英国央行学习美国做法

2018年，英国央行宣布放弃数字法币计划，许多人感到失望。作为世界央行的思想领先者，英国央行带头放弃，当然令人失望。但事实上，英国央行并没有放弃这个计划，而是学习了美国IBM公司的做法。IBM公司2018年7月宣布发行稳定币，找到一家商业银行来合作，然后由美国政府FDIC对其担保。这就成为数字美元。当时还是很多人对这是否为数字美元表示怀疑，但是IBM公司在2018年8月承认这是数字美元，2019年5月国际货币基金会(IMF)也承认这是数字法币。证实了笔者在2018年8月发表的观点。

同样，2019年6月初，14家银行联合起来推行五国稳定币，包括数字美元、英镑、欧元、日元以及加拿大币，根据英国央行行长在离职前发表的演讲，这英镑稳定币由英国央行担保的，于是这稳定币成为数字英镑，也是数字法币。

2018年8月，笔者就预测其他国家必定会跟随IBM采用同样步骤，现在英国央行就是如此，利用非央行机构来发行数字法币，但由政府或是央行担保，开始是小区域的试行，然后再扩大范围。IBM的数字美元是美国政府担保，英国巴克莱银行发的数字英镑是英国央行担保。这也是这次演讲宣布的。

这样数字法币发行和管理方式会成为新的潮流，这也是Carney先生这篇演讲所传递出的重要信息。

预备开展数字资产是发行数字英镑的原因

另外，我们还应该在思考，英国央行支持数字英镑到底是为什么？除了要和第三方支付系统和数字代币竞争外，还有其他目的吗？数字法币最大的用途是什么？是金融危机发生时大家立刻可以把资金转到数字法币上？这也没错，但是金融危机大概十年才会出现一次，大型金融危机许多年才会发生一次。英国央行的数字英镑显然不是为这个准备的。

英国巴克莱银行要发行数字法币，也是英国央行支持的，这就是一种数字资产，所以我们得出结论：这篇演讲所传递的另一个重要信息是英国正式接受了数字资产！

数字资产从数字法币开始，以后还会有数字股票、数字房地产等等，这将开启人类历史上数字资产新时代，和美国在2018年所做的决定一样[2]。世界两大科技大国，都同时接受以区块链为主的数字经济，应该是这么多年金融最大的改革之一。

以后英国房地产交易是不是也要经过数字资产央行结算？英国数字股票结算中心会在哪里？

英国央行做出这决定非常之不易，为什么？

● 英国央行需要扩大系统，这样的系统工程难度很大；

● 英国央行会取代一部分商业银行的业务，改变英国银行体系，触动很多人的既得利益；

● 英国央行明白数字法币不是终点，而是起点，以后会有更大的数字资产。应该如何下好这盘棋？

英国央行学习经验

但是不管怎样，英国央行还是做出了这一决定，这让我们更加钦佩这个老牌资本主义国家的勇气，英国央行是世界上最古老的央行，1694年成立，但在2019年，它也是第一家宣布和第三方支付以及数字代币宣战的央行。此外，英国央行在很多方面表现出学习的能力和勇气。

● 英国央行开启沙盒计划，谦卑学习新科技，不因为自己是政府机构或是银行老大就随意行事；

● 英国央行学习美国，不是立刻建立一个大型系统来解决问题，但现在就开始着手解决，以解决部分问题开始，而不是想一步登天。由非央行（商业银行）发行数字法币，而由英国央行担保，就是英国央行的做法，而且和其他六国一起做 （这是金融世界新八国联军），循序渐进，逐渐拓展。

英国央行不支持脸书稳定币

最后一个重要信息是英国央行对脸书稳定币Libra的态度。Mark说到英格兰银行对Libra的态度是心态开放，而不是敞开大门（The Bank of England approaches Libra with an open mind but not an open door.）。他还说到Libra这样的创新必须在发布之前规定好标准和法规；它必须达到最高审慎监管和消费者保护标准[7,8,10]；它必须解决反洗钱问题；它还必须是一个有竞争力的开放平台。事实上，我们可以看出英国央行对脸书稳定币是持反对态度的，但说的比较婉转。为什么呢？

因为数字法币是法币的护城河，在前面的文章中我们说过，货币战争的主角是“法币+辅助的稳定币”，两者并肩作战，而不是只有法币孤军奋战[11]。Libra必定会支持美元，也是美元的辅助工具，既然是美元的工具，英国央行当然不支持。每个国家只会支持自己国家发行的稳定币！

数字法币是法币的护城河

英国央行想监管脸书稳定币 

一些分析师认为脸书会成为世界央行，对此我们不能认同。Libra不可能是世界央行的货币，脸书也不可能是世界央行，不仅英国央行反对，包括美联储在内的其他国家央行也不会同意，世界银行和国际货币基金会都不会同意。事实上，英国央行要Libra通过英国央行RTGS的监管，英国央行的红衣大炮(RTGS)已经出现，难道脸书愿意接受其监管吗？如果当真接受了，以后脸书上每笔交易英国央行都可以看到！笔者曾以“走了狼，来了虎”来描述区块链监管[1,4]。区块链监管是比传统系统监管更强有力的方式，也是很多央行看明白趋势后才采取的行动[6]。

国外也认为世界货币竞争已经开始

在我们发出货币竞争一文[11]同时，国外也在发文表示世界货币竞争已经开始。他们的主要观点是在金融市场上，谁动作快，谁就会赢，因为速度决定一切 [12]。并且就像在战争中，谁动作快，谁就会胜利。例如在跨境支付上，区块链比传统系统速度快的多。

脸书发币开启了世界货币竞争，在这场新货币竞争中，区块链技术就是速度快的新型武器！在今天五只老虎已经气势汹汹、兵临城下的情况下，放弃区块链技术就如同清朝拿着大刀长矛的勇士，以血肉之躯面对八国联军的枪炮，唯其勇气可嘉也！[3]

参考文献

[1] 蔡维德，“区块链应用落地不是狼来了而是老虎来了”，https://mp.weixin.qq.com/s/dFmVzO8hiDT5i_-s3c8PVQ

[2] 蔡维德等，“美元数字法币横空出世，你准备好了吗？”，https://mp.weixin.qq.com/s/n3olvAeCt9SB55sPD5ENhQ

[3] 蔡维德，“熊猫-CBDC央行数字货币模型”，2016，https://mp.weixin.qq.com/s/VMF1R9q2D61-2R3neo6lGg.

[4] 蔡维德，“真伪稳定币！区块链需要可监管性| DeepHash 专栏”，https://mp.weixin.qq.com/s/gCZqo4kjZ0Npk0FV82kjPQ

[5] 蔡维德，数字社会与区块链实验室，“英国国家战略新部署--区块链技术的新应用”，2016.12.01，https://www.docin.com/p-1821776638.html

[6] 蔡维德，“监管科技之沙盒技术” ，

[7] 蔡维德，姜晓芳，“区块链行业崛起，这次是真的，但监管预备好没有？|DeepHash专栏”，https://mp.weixin.qq.com/s/gduYj-YLRKT8rLIciBJ3-w

[8] 蔡维德，姜晓芳，“区块链行业崛起，这次是真的，但监管预备好没有？（下）|DeepHash专栏”，https://mp.weixin.qq.com/s/7wskLKHNOSiZcTBfYU6Hzw

[9] 晓菲，“【FX168专访】北航国家‘千人计划’特聘教授蔡维德谈数字货币技术在英国央行的应用及展望”, 2016.09.28, https://news.fx168.com/bank/boe/1609/1989634_app.shtml?from=timeline&isappinstalled=0

[10] 林佳谊，“各国监管围攻Facebook‘发币’，独美联储声援！这会是一场怎样的战争？”，2019.06.20，https://mp.weixin.qq.com/s/uRV3Qi_fk54nmaLWHyE69Q

[11] 蔡维德，姜晓芳，“新货币竞争来了？没错！”，2019.06.21，https://mp.weixin.qq.com/s/xqO0MDZiET4zqsnljAfWTQ

[12] Why Facebook's crypto Libra mayspark a currency war soon, June 20, 2019,  https://www.cryptopedic.com/news/why-facebooks-crypto-libra-may-spark-a-currency-war-soon/

蔡维德

北航数字社会与区块链实验室，天德科技 ，国家大数据（贵州）综合试验区区块链互联网实验室， 天民（青岛）国际沙盒研究院， 赛迪（青岛）区块链研究院

姜晓芳

北航计算机学院博士生，特许金融分析师(CFA)，北京金融分析师协会发起会

姜嘉莹

美国埃默里（EMORY）大学法学院博士生

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