大幅降息后，全国重点城市首套房贷利率进入“3时代”
红星资本局原创
记者| 王田
编辑|肖子琦
时隔半年多，创历史的降息来了。
2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率（LPR）：1年期LPR为3.45%，与上月持平；五年期以上贷款市场报价利率（LPR）从4.20%下调至3.95%，较前值下调25个基点。
红星资本局注意到，这是自2019年8月LPR形成机制改革以来的最大降幅。此次LPR调整，意味着当前首套按揭贷款利率的下限降至3.75%。同时房贷利率最高的城市北京，首套房贷利率最低降至3.95%，意味着全国所有城市进入到4.0%以下的水平，步入“3时代”。
受访专家认为，5年期以上LPR大幅下行有利于更好促进投资和消费，更好地配合近期各项稳地产政策效果释放，支持房地产市场平稳健康发展。
全国重点城市均进入3时代
接近公积金贷款利率
随着本次LPR的显著调降，市场普遍预计将降低购房者按揭成本，刺激居民购房需求。
最新数据显示，2023年12月个人住房贷款加权平均利率已来到3.97%。目前，全国多数城市的首套住房商业性个人住房贷款利率下限均设为相应期限的LPR或LPR减10个基点。
本次5年期以上LPR下降后，全国所有城市进入到4.0%以下的水平。
据易居房地产研究院数据显示，目前全国重点20个城市房贷利率形成梯队，首套房贷最低利率的城市，第一梯队仍是北京（3.95%），其次是广州、上海、深圳（3.85%），新一线城市成都、杭州、宁波、青岛、苏州、西安、长沙处于第三梯队（3.75%），最低郑州已降至（3.45%）。
2月20日后重点城市首套房贷最低利率（图据易居房地产研究院）
“上述城市属于高能级城市，据此可以认为，部分城市尤其是中小城市房贷利率低于3.5%的可能性会非常大。”易居房地产研究院研究总监严跃进告诉红星资本局，房贷利率不断接近公积金贷款利率（3.1%），办理房贷具有高性价比。此类重点城市的房贷市场将呈现持续活跃的态势。
根据贝壳研究院监测数据，2024年1月首套主流房贷利率平均为3.84%。其中，1月一线城市首套房贷利率为4.13%，二线城市首套房贷利率为3.86%，三、四线城市首套房贷利率为3.82%。
历史降幅最大
有利于稳地产促融资
2019年8月，央行推进贷款利率市场化改革。当年8月25日，人民银行发布公告，要求自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。
红星资本局注意到，这四年多来，5年期LPR已经历过7次下调。此前5年期LPR一般下调5BP或者10BP，2022年5月，5年期LPR下调15BP。
相比上次报价，本次1年期LPR未变，5年期LPR下调25BP，这也是5年期LPR降幅最大的一次。超出市场预期。
“去年银行多次下调存款利率，叠加今年初定向降息和降准的作用，银行资金成本减少，LPR报价下调空间打开。更为重要的是，当前经济环境需要降低实际利率，LPR报价下调也是稳增长、稳地产、促融资、提信心的需要。”中国民生银行首席经济学家温彬告诉红星资本局，5年期以上LPR大幅下行有利于更好促进投资和消费，更好地配合近期各项稳地产政策效果释放，支持房地产市场平稳健康发展，也有利于减少地方政府债务置换过程中的利息支出，缓释风险。
“此次 LPR 的调整，充分说明今年对中长期贷款资金发放落实了宽松和降成本的导向，具有非常强的信号意义，有助于进一步稳定预期和降低资金成本，对购房在内的中长期投资消费等都有积极作用。”严跃进表示。
他认为这也进一步为房贷政策宽松创造了良好的条件。“房贷政策宽松，交易市场就容易活跃。房贷政策始终是非常重要的影响变量。”
温彬预计，下阶段我国通胀水平会温和回升，实际利率还有下行空间。目前保持较低的利率水平，有助于巩固经济回升向好态势，未来货币政策应对各种冲击和挑战也仍有空间。