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深度：中美博弈、房地产和内循环……
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中产先生 | 洞见时代 发现价值 讲述生活
最近比较大的新闻，总结起来有以下三个：
1、中美摩擦愈演愈烈，从贸易到金融，从科技到外交，最近开始互关领事馆了；
2、高层再次发声：绷紧房地产调控这根弦，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段；
3、中国在应对外部挑战的同时，应立足于形成以国内大循环为主，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。
这三者有什么联系吗？
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中美关系
网上一些不怕事大的人已经开始鼓吹热战甚至核战了，不过我还是觉得，中美冷战尚有距离，热战更无从谈起。
不可否认中美关系肯定是变了，蜜月结束，但是是否就进入直接对抗了呢？
很难，为什么？
在过去30年的全球化中，中国靠劳动力和丰富资源承接了第三次产业转移并一举成为全球最有效率且门类最全的制造中心，早已经深刻的嵌入国际体系之中。
想要和中国彻底脱钩，必定要从自己身上扯下血肉，在目前还处于衰退期的全球经济显然是不能再大出血的。
即使找替代国比如印度和越南，要达到目前中国的制造水平没有个十几、二十年也是不可能的。
所以，直接对抗无从谈起，因为没有这个条件。
即使是有可能的新冷战也还有距离，与几十年前的冷战相比，无论是国际政治格局，还是经济参与程度，都已经差别太大了。
分阵营说得还太早，起码西方阵营还不是铁板一块，比如德国，而我们更没有意愿进行对抗。
所以，这段时间中美关系从年初贸易协定签订得的良好开局到现在的愈发紧张，其实还是疫情叠加大选年的结果。
特朗普经过一年多的骚操作，对内经济复苏、股市上涨，对外贸易讨债、地缘外交，搞得政绩满满，本来今年连任是板上钉钉的，结果一场疫情打乱了计划。
对疫情的处置不力引发了美国严重骚乱和社会割裂，对特朗普的连任当头棒喝，本来驴党歪瓜裂枣的候选人没有一战之力，现在也精神起来了。
以特朗普好斗和不肯吃亏的性格，肯定要找补回来。
和中国搞事情就是他找补的手段：
1、甩锅：说疫情不是他的失误，傻白甜的美国人会相信，这次疫情让我对底层美国人大开眼界。
2、转移矛盾：如果甩锅不成就树立假想敌，转移视线，敌人的敌人就是朋友。
3、为未来的谈判准备筹码：这个月夏威夷已经在接触了，下个月还要正式谈一下，一些清醒的美国人不会被忽悠，但是他们真的爱钱啊。
一个中国，就把三个阶层都照顾到了。
所以，对于中美关系的基本判断是：
冷战尚有距离，热战无从谈起，目前的摩擦都是疫情叠加大选的结果。
但不可否认，中国关系肯定是进入另一个格局了，但是这个格局显然还未形成，未来是合作居多，还是摩擦居多，或者边合作边摩擦，我们还是坚持自己的节奏，向前看，向钱看。
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房地产
上面说完了中美关系的表象，我们再来深入一点，中美摩擦的本质在于：
美国要处理自身危机。
在处理危机这个问题上，中美显然是不同的：
美国一出现危机就喜欢让其他国家买单：
美元剪刀：QE、加息、缩表，洗剪吹一条龙。
地缘大棒：中东、远东、亚太，一刮风就点火。
就这两招，印钞输出通胀，搞乱回流美元，完美闭环，别人学都学不来。
这就是一流国家制定规则，二流国家跟着美国在产业链顶端吃肉，中国在制造领域喝点汤，其他国家就是予取予求了。
最近的一次危机就是2008年，美国次贷危机，金融系统泡沫破裂，这本来其实是全球债务出清的好机会，不过之后的十年显然并不是这么走的。
没有出清，只有放水。
美国还是洗剪吹，先是QE印钞，然后加息、缩表，虽然付出产业空心的代价，但是危机又一次输出给别的国家化解了。
面对危机，全球都束手无策，经济马上就要失速，这个时候中国启动了4万亿救市，其实之后几年一共差不多花了20万亿，一举将全球经济从衰退的泥淖拉了回来。
虽然救了全球经济，救了世界工厂，但是也给自己留下了一个副产品：房地产。
更不幸的是，它成了中国化解危机最直接的手段。
美国化解危机是输出给全世界，中国化解危机是输出给本国财富——房地产——自己人买单。
简单点说吧，其实之前早已说过很多遍：
加入WTO之后，中国印钞是锚定外汇的，这是外向型经济的需要，是经济外循环的需要，只要锚定美元，就可以减少经济波动。
但是，08年金融危机之后，美国开始印钞了，如果我们再锚定美元的话，就等于把商品免费送给美国了：
美纸免费印，我们把商品送过去，换回美纸，自己再印人民币。
这显然太不划算了，所以之后人民币开始锚定房子，楼市成了蓄水池，肉烂在锅里，我们也开起了印钞负债式发展的十年。
经过2015-2016年那一波翻番，房地产已经成了烫手山芋：
债务——系统性风险、汇率——不可能三角，除了债市和汇市，房地产还造成了经济脱实向虚、资金流通不畅、实体不振、消费下滑……
所以，房地产其实是由一个应对经济外循环风险的副产品，变成化解危机的主要手段，最后成了经济最大的风险。
房地产是中国面对美国经济摩擦的软肋，如果出现问题，不亚于一场小规模热战。
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内循环
今年的疫情更让产业链开始脱钩，全球化愈发脆弱，经济外循环前景变得有些不乐观。
这个时候提出内循环其实是未雨绸缪。
要厘清一个问题：内循环不是闭关锁国。
现在网上有两种论调，一种是内循环就内循环谁怕谁，一种是内循环就是闭关锁国和经济内卷。
我觉得都是瞎胡闹。
在我看来，内循环有两个含义：
1、解决产能和供给过剩问题
如果外循环遇到很大阻碍，外贸企业的产能怎么办？机器不能停啊，员工不能失业啊，外面卖不出去，就卖给国内嘛。
中国有全球最大的消费市场，占世界近五分之一的人口，六成人口亟需消费升级，这个市场如果搞好了，足够消化过剩的产能。
2、解决产业链短板和空白
中国产业链是全品类完备的的，但是并不代表关键零部件和技术也是完备的，事实上在大部分关键材料、零部件和技术上，我们都是空白的。
空白就无法内循环，就比如芯片，说不给你就不给你，任凭华为如何NB，台积电一断供，也没招了。
所以，股市融资，科技攻关，也是内循环至关重要的一环。
当然，内循环也不是那么容易的。
就目前解决产能过剩这个比较容易的一环，困难就比较大。
难在哪里？关键还是房地产。
想要搞好内循环，就要搞活内需市场，内需市场有两端：供给和需求。
供给我们有了，不但有，而且很多，但是需求呢？特别是有效需求。
有效的需求就是指有钱的消费者要足够多，他们想要花钱改善生活品质，想要消费升级。
我们前几年就在说消费升级，结果是什么呢？
汽车、手机这些大件消费指标连年下降，方便面、外卖逐年上升，拼多多崛起，下沉市场越来越受重视……
一句话：消费切切实实降级了。
所有问题的症结都可以归结于房地产：
抬高了成本，抬高了物价的同时，加剧了居民杠杆，社会掏空了六个钱包给了房地产，哪还有钱去消费呢？
所以，房地产是内循环最大的阻碍。
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结语
外部中美博弈，软肋在房地产；内部经济循环，阻碍在房地产。
也许到了该把房地产安排明白的时候了。
就这样。本期话题：你怎么看？
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