戴康:“慎思笃行”当前怎么看?——慎思笃行系列(五)
●今日A股大跌,我们在22年度策略展望《慎思笃行》提出”22年将迎来金融供给侧慢牛以来的首个压力年“,是鲜有的在21年12月初提示谨慎的策略,我们看对了什么?出现了哪些新变化?当前怎么看?
● 五、A股仍需“慎思笃行”,持续关注“业绩预期上修”低PEG策略。22年通胀预期升温、双碳预期降温,对于不同风格行业的盈利预测影响较大。去年末至今A股有色、煤炭、钢铁、交运等行业的盈利预测显著上修,使原本的低PEG更加具备确定性,而半导体、医药等行业的盈利预测下修,因此我们建议配置“业绩预测上修”的低PEG,围绕“稳增长进化论”配置,并且继续重视地缘风险下的通胀线索:(1)“供需缺口”通胀受益的资源/材料(煤炭/铝/钾肥);(2)“旧式”稳增长仍会承载“稳定器”作用(地产/建材/煤化工);(3)兼顾一些“新式”的稳增长抓手,PEG合意方向(数字经济/光伏)。
● 核心假设风险。疫情持续不确定,对经济与企业盈利造成冲击。
2022年广发策略重磅系列报告
2022.2.25【广发策略戴康团队】地缘风险强化“慎思笃行”——A股市场策略快评
2022.2.23【广发策略戴康团队】地产链稳增长,22年如何布局?——“慎思笃行”系列报告(四)
2022.2.10【广发策略戴康团队】稳增长右侧,价值成长如何选择?——“慎思笃行”系列(三)
2022.1.6【广发策略戴康团队】高低区切换,如何评估时间与空间?—“慎思笃行”系列报告(二)
12.30【广发策略戴康团队】22年“供给过剩”,如何寻找α?—“慎思笃行”系列报告(一)
12.6 【广发策略戴康团队】慎思笃行——2022年A股年度策略展望
2“周末五分钟”系列
2022.3.6【广发策略戴康团队】如何看俄乌局势对A股的影响?——周末五分钟全知道(3月第1期)
2022.2.27【广发策略戴康团队】如何看俄乌局势对A股的影响?——周末五分钟全知道(2月第4期)
2022.2.20 【广发策略戴康团队】继续把握虎年“开门红”反弹——周末五分钟全知道(2月第3期)
2022.2.13【广发策略戴康团队】社融拐点确立,如何研判风格?——周末五分钟全知道(2月第2期)
2022.2.6【广发策略戴康团队】A股开门红如何布局?——周末五分钟全知道(2月第1期)
2022.1.23 【广发策略戴康团队】如何运用低PEG策略“高-低”区配置——周末五分钟全知道(1月第4期)
2022.1.17【广发策略戴康团队】稳增长回调,增持良机——周末五分钟全知道(1月第3期)
2022.1.9【广发策略戴康团队】“可为阶段”高区-低区均衡配置——周末五分钟全知道(1月第2期)
3“稳增长进化论”系列
2022.3.6 【广发策略戴康团队】两会解读:高质量稳增长-“稳增长进化论”系列(三)
2022.3.4 【广发策略戴康团队】国企改革借势,“低碳转型”跃起——“稳增长进化论”系列(二)
2022.3.3 【广发策略戴康团队】量与质、破与立——“稳增长进化论”系列(一)
2022.2.24 【广发策略戴康团队】“双碳”与ESG基金关联性探讨—“双碳新周期”系列(四)
2022.2.9【广发策略戴康团队】 “双碳”新思路:传统产能再加杠杆——“双碳新周期”系列(三)
2022.1.26 【广发策略戴康团队】“双碳新周期”怎么买?—“双碳新周期”系列(二)
2022.1.20【广发策略戴康团队】“双碳新周期”的立意何在?—“双碳新周期”系列(一)
5“新兴向荣”系列2022.1.5【广发策略戴康团队】渗透率各阶段,新兴产业如何演绎?—“新兴向荣”系列(一)
本报告信息
对外发布日期:2022年3月8日
分析师:
戴 康:SAC 执证号:S0260517120004,SFC CE No. BOA313
请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信推送内容的完整法律声明:本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司(下称“广发证券”)客户参考,相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前,请自行评估接收相关推送内容的适当性,若使用本微信号推送内容,须寻求专业投资顾问的解读及指导,广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。
完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠,但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证,报告内容亦仅供参考。
在任何情况下,本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定,在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。
本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断,可随时更改且不予通告。
本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有,广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。
感谢您的关注!