【广发策略】上周两融规模扩张，北上资金流出——广发流动性跟踪周报（10月第2期）
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2022年10月16日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IIPO规模为101亿元，前一周IPO规模为232亿元。
二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行20亿元，两融融资增加4亿元，南下资金流入134亿元，重要股东增持2亿元；流出方面，北上资金流出63亿元，交易费用71亿元。
2022年10月（截至10月14日），北上资金净流出63亿元。上周净流入行业前五名是医药生物、有色金属、传媒、计算机、机械设备，净流出行业前五名是食品饮料、汽车、银行、建筑材料、基础化工。
2022年10月（截至10月14日），南下资金净流入134亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海外发展、小米集团-W、中国平安、比亚迪股份。
投资者情绪：上周融资交易占比为6.0%，前一周为5.3%；上周日度换手率为1.0%，前一周为0.8%；上周机构资金流入122亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁387亿元，前一周限售股解禁1659亿元，预计本周限售股解禁708亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率下行4BP，R001上行11BP，R007上行15BP，DR007上行25BP，3个月同业存单收益率下行1BP。
国债市场：上周1Y国债收益率下行4BP至1.79%，10Y国债收益率下行5BP至2.70%，期限利差下行0.4BP至0.91%。
● 风险提示：疫情反复，疫情影响超预期，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2022年10月16日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(1)IPO融资:上周IPO规模为101亿元，前一周IPO规模为232亿元。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为20亿元，前一周新发基金规模为70亿元，上周新发基金规模下降。
(4)两融融资余额:截至上周周五，两融融资余额约为14440亿元，上周两融融资增加4亿元，前一期两融融资减少335亿元，上周两融规模扩张。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出63亿元，前一周净流入58亿元。截至2022年10月14日，2022年9月北上资金净流出63亿元。上周净流入行业前五名是医药生物、有色金属、传媒、计算机、机械设备，净流出行业前五名是食品饮料、汽车、银行、建筑材料、基础化工。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入134亿元，前一周流入60亿元。截至2022年10月14日，2022年10月南下资金净流入134亿元。当月净买入个股前五为中国移动、中国海外发展、小米集团-W、中国平安、比亚迪股份。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为地产建筑业、医疗保健业、电讯业、公用事业、金融业；恒生二级行业净买入前五名为地产、药品及生物科技、电讯、公用事业Ⅱ、保险。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为6.0%，前一周为5.3%；
(3)机构资金流向:上周机构资金流入122亿元，前一周机构资金流出228亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼9390亿元。上周投放逆回购290亿元，有9680亿元逆回购到期，逆回购净回笼9390亿元。
信用货币派生：2022年9月，M1增速6.4%（前一期6.1%）；M2增速12.1%（前一期12.2%）。2022年9月新增社融3.53万亿元（前一期约2.43万亿元），金融机构新增人民币贷款2.47万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率下行4BP，R001上行11BP，R007上行15BP，DR007上行25BP，3个月同业存单收益率下行1BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行4BP至1.79%，10Y国债收益率下行5BP至2.70%，期限利差下行0.4BP至0.91%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行5BP，信用利差上行1BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.75%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行1.41%至7.19。
四、风险提示
疫情反复，疫情影响超预期；
全球经济下行超预期，需求衰退过快；
全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。
本报告信息
对外发布日期：2022年10月18日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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