【广发策略】上周两融规模扩张，北上资金流入——广发流动性跟踪周报（11月第2期）
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2022年11月13日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IIPO规模为90亿元，前一周IPO规模为66亿元。
二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行19亿元，两融融资增加68亿元，北上资金流入54亿元；流出方面，南下资金流入105亿元，重要股东减持118亿元，交易费用96亿元。
2022年11月（截至11月11日），北上资金净流入94亿元。上周净流入行业前五名是有色金属、家用电器、银行、计算机、基础化工，净流出行业前五名是电力设备、公用事业、房地产、电子、通信。
2022年11月（截至11月11日），南下资金净流入371亿元。当月净买入个股前五为药明生物、美团点评-W、香港交易所、李宁、龙湖集团。
投资者情绪：上周融资交易占比为7.2%，前一周为7.1%；上周日度换手率为1.6%，前一周为1.3%；上周机构资金流出264亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁700亿元，前一周限售股解禁744亿元，预计本周限售股解禁1326亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行32BP，R001上行28BP，R007上行17BP，DR007上行26BP，3个月同业存单收益率上行23BP。
国债市场：上周1Y国债收益率上行20BP至1.96%，10Y国债收益率上行3BP至2.74%，期限利差下行17BP至0.77%。
● 风险提示：疫情反复，疫情影响超预期，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2022年11月13日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为19亿元，前一周新发基金规模为34亿元，上周新发基金规模下降。
(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入54亿元，前一周净流出50亿元。截至2022年11月11日，2022年11月北上资金净流入94亿元。上周净流入行业前五名是有色金属、家用电器、银行、计算机、基础化工，净流出行业前五名是电力设备、公用事业、房地产、电子、通信。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入105亿元，前一周流入315亿元。截至2022年11月11日，2022年11月南下资金净流入371亿元。当月净买入个股前五为药明生物、美团点评-W、香港交易所、李宁、龙湖集团。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、非必需性消费、地产建筑业、金融业、资讯科技业；恒生二级行业净买入前五名为药品及生物科技、地产、软件服务、其他金融、汽车。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比：上周为7.2%，前一周为7.1%；
(3)机构资金流向：上周机构资金流出264亿元，前一周机构资金流入445亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁：上周限售股解禁700亿元，前一周限售股解禁744亿元，预计本周限售股解禁1326亿元（以2022年11月11日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼800亿元。上周投放逆回购330亿元，有1130亿元逆回购到期，逆回购净回笼800亿元。
信用货币派生：2022年10月，M1增速5.8%（前一期6.4%）；M2增速11.8%（前一期12.1%）。2022年10月新增社融0.91万亿元（前一期约3.53万亿元），金融机构新增人民币贷款0.62万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行32BP，R001上行28BP，R007上行17BP，DR007上行26BP，3个月同业存单收益率上行23BP；
国债市场：上周1Y国债收益率上行20BP至1.96%，10Y国债收益率上行3BP至2.74%，期限利差下行17BP至0.77%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率上行9BP，信用利差上行4BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行2.20%至7.11。
四、风险提示
疫情反复，疫情影响超预期；
全球经济下行超预期，需求衰退过快；
全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。
本报告信息
对外发布日期：2022年11月15日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。
完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。
在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。
本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。
本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。