支付宝、微信发函火币背后博弈：场外交易的监管困局丨链得得独家
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时过一年半后，银行直接转账的OTC市场依然有效存在，商户、用户可以不明文标注支付宝或微信的信息，而是用隐晦方式规避限制，究其本质，是尚未完善的监管体系与黑色产业链利益之间的相互博弈。
1月25日，支付宝、微信支付均对火币网发函，要求火币网下架OTC（场外交易）支付通道，停止非法使用其商标。
链得得App于1月31日登录火币网平台，在OTC（场外交易）市场，发现其原先显著标明的“银联”、“支付宝”、“微信支付”Logo已被撤下，取而代之的是换上了“银行卡”、“支付宝”、“微信支付”字样。以“独特的交易设计模式”极为“巧妙”地规避了商业权益风险。
把火币的处理方式暂放一边。链得得App就此次“支付宝、微信支付要求发函要求火币网下架OTC支付通道”事件进行剖析，根据关键词进行追问：为何要下架OTC支付通道？OTC交易的真实面貌如何？此次量大第三方支付平台发函为何直指火币？除了火币外，其他交易所的支付通道是否也将受到影响？
而后续交易所、监管机构的处理方式，也将进一步影响整个数字货币市场的走向，这是一场利益与监管的博弈，更是一场法律与制度的较量。
一场还未庆祝的狂欢
就在支付宝、微信支付发函的前一日，火币CEO李林刚刚发布内部全员信，列数火币集团过去一年的成就。
其中包括2018年火币全球交易所交易量突破2000亿美元，手续费收入突破5亿美元，同比增长均超过100%；Huobi Global业务层面，火币OTC日均交易额超过1亿美元，已成为全球交易量最大的OTC平台之一。
值得注意的是，火币交易所是目前为止罕有公开过去一年收益情况的主流交易所。
一位数字货币资深人士告诉链得得App：“火币OTC交易额应该是目前所有交易所中占比最大的，我的理解是占据市场50%的份额，甚至可能还不止。”
不少人士都透露了同一个观点，认为此次火币会被支付宝、微信支付特地“点名”的原因主要就是OTC交易量占比最大。
“另外可能跟资质还有关系，币安和OKEx并不是中国的企业，它们的注册地不在中国，而火币实际上整体和业务规划都在国内。”该市场人士认为在此次OTC交易监管事件上，火币可能更适合作为一个标杆，尽管这个可能是次要的。
当链得得App追问，是否会向其它交易所发放同样的函问时，支付宝官方选择跳过了这个话题，直接回复道：“据我了解，虚拟货币交易是目前禁止的，现在交易所都在用隐晦的方式规避，比如让用户上传图片、通过加微信加好友等，通过一系列的程序，支持跳转到支付宝或者微信支付的页面，这跟火币的规避方式一样，都是用户的个人转账行为。”
许多业内人士开始感概逝去的光景，2017年火币大办年会，现场派发比特币，2018年却无任何风声，老牌交易所骤然的低调令市场不禁起疑。
一种难以追踪的交易模式
OTC（场外交易）本身操作流程并不复杂。
卖家挂单之前，要将相应的数字资产提交到场外平台钱包上，一旦有买家应单，平台会先冻结卖家的数字资产，待买家以微信、支付宝、银行卡等支付形式，把人民币成功打给卖家后，平台才会将对应数字资产划拨给买家。
在比特币刚诞生的时候，并没有交易平台，所有交易都是场外交易。如今，交易所交易量滑坡，但 OTC 平台却屡创新高。
“场外交易额大约是场内交易的三至四倍，甚至远不止，可能大部分真实的买卖交易都在场外。”
但是谁在进行场外交易？中间收取利润是多少？根本无法查证，这是在所有数字货币交易模式中最为隐蔽的一种模式，甚至不少业内人士都不愿多谈。
交易隐蔽的背后，滋生了不少如转移资产、洗黑钱等灰色目的，也是OTC交易得以野蛮生长的根源。
“如果是几百枚、甚至上千枚BTC的交易，在场所内进行麻烦很大，首先是对行情会直接造成影响，手续费会变高；其次意味着交易双方的账户和信息都会被平台掌握，存在泄露出去被他人掌握的可能性，当然也包含被监管部门掌握的可能。 ”王琪告诉链得得App。
王琪是一位常年从事OTC交易的代理人，他透露经常会有一些资产上亿，身份“高贵” 找他做场外交易，在第三方的这种中心化的场内平台上，如果做一个大单，可能就一天时间行业内的人都知道了，场外静悄悄的做，就没有什么影响。
关于此次微信支付、支付宝向火币发函事件，王琪并不以为然。在他经手的OTC交易中，以银行卡为主要支付方式，而且是线下点对点的交易，“一手交钱、一手交货”。
他直言微信支付、支付宝用起来不方便，主要是提现不那么方便，转账通道还好。但要是将其变成现金，转到另外一个银行账户里面去，根本不像银行卡这么的便携。
“如果银联也大力度的关闭OTC账户怎么办？” 王琪笑答：“我肯定不会在转账的时候标注这是一笔OTC的交易转账款”。
一个尚未解决的技术难题
这是一个业内共识：针对C to C 的个人转账行为，从技术的手段来讲，很难做到支付上的完全切割。
所谓的OTC交易并没有太多的可信源头可去追踪，在关闭这一支付账户后，交易者完全可以使用下一个账户重新进行交易。
“支付宝、微信支付此次针对火币发函，更多是做一个公关的切割，即在技术上不能支持交易所上传二维码，或者不能支持其标有支付宝、微信支付的LOGO”。北大区块链俱乐部秘书长陈雷如是说。
但另一方面，在当前阶段，以交易所为代表的“币圈”极为倚重法币资金。
据链得得旗下“得得智库”团队追踪分析，截至2019年1月9日，全球数字货币市场共有数字货币2091种，总市值达到1372亿美元。与一年前的8238亿美元的总市值相比，整个数字货币市场蒸发了7276亿美元，全年下跌87.76%。
寒冬下，OTC支付通道之于交易所的意义，并非那么简单。
一位数字货币资深人士告诉链得得App ：“对于交易所而言，OTC交易本质上就是赚取手续费。但从长远来看，目前整个数字货币市场趋寒的原因还是资金量太少，圈外人若想炒币，第一反应还是怎么把钱和币进行转换，谁能把这一通道打通，就能争取到更多的增量资金和增量用户。”
这就意味着：在现阶段，币圈需要新鲜血液的不断涌入。一旦OTC被彻底关闭，就意味着与法币的通路被切断，数币交易所的交易量会大为缩减，甚至影响到接下来整个战略上的定位。
前交易所从业人员李想也表达了同样的看法，OTC交易本身会给交易所带来一定的手续费收入，这部分为直接收入。但比直接收入更重要的是由此产生的间接收入：交易所通过OTC业务版块带来或留存大量的客户和业务。
所以，即使OTC业务没有什么新鲜的“玩头”，现有交易所也会致力于维护其稳定性，毕竟OTC起到了客户入口和资金入口的作用。
一场利益与监管的博弈
早在2017年9月，中国人民银行等七部委发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》，其中第4条写道：“各金融机构和非银行支付机构不得直接或间接为代币发行融资和“虚拟货币”提供账户开立、登记、交易、清算、结算等产品或服务”。
在国家制度层面，态度非常明确：法币与数字货币之间的交易在中国是不允许的。
但是时过一年半后，银行直接转账的OTC市场依然有效存在，商户、用户可以不明文标注支付宝或微信的信息，而是用隐晦方式规避限制，甚至有部分交易所发展出不同域名的子站（即“马甲”交易所）用于规避第三方支付机构的审查。
究其本质，是尚未完善的监管体系与灰色产业链利益之间的相互博弈。
“现在监管的效果与监管的力度是有折扣的，这个刀其实随时还可以再往下挥一挥。 ”
前交易所从业人员李想直接指明：“目前的监管思路以形式和一刀切为主，还没有过渡到实质和大数据。一些现象，体现了监管流于表面形式，也体现了行业从业者流于表面形式。”
链得得App了解到，交易所披露的场外交易数据，实际上很微妙，由于交易所本身可以自己在里面充当买卖方，进行撮合交易，这就表明：严格意义上说，许多交易所的场外交易，其实还是在场内，并不是真正的场外交易。
另一方面，OTC交易本身也有诸多弊端尚未解决，除存在买卖双方洗钱或者财产转移的可能性外，交易平台信息不对称、假冒伪劣者众多，导致OTC实际成交量有限也是一个重要难题。
“我这边十单交易可能都不会成一单，买家和卖家很多都是不真实的。”一位数字货币投资人告诉链得得App。
在OTC交易中，有一大堆非常活跃的中间人，他们有强烈的这种意愿想把交易促成，所以会显得场外交易需求非常旺盛。
但是实际上交易的成功率非常低，存在了太多关联的中间人，有时候一个卖单可能都会传十几个分支出去，呈现出一种虚假的交易数量。此外，OTC交易的手续费并不透明，其中不少卖家与平台服务商之间都有利益关系，会以打包服务的形式整体向外兜售。
总体而言，国内现行数字货币交易监管在执行层相对宽松，而交易所们也仍需自律，维护用户权益，才能获得自身和行业更健康的发展。（本文首发链得得App）
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